- Las firmas de moda de lujo (+90%) han superado con creces a sus homólogas de gran consumo (+23%) en los últimos cinco años.
- Las marcas menos exclusivas se defienden y recuperaron terreno el año pasado en un contexto de subida salarial y ralentización de la inflación.
- Las enseñas de lujo han superado al Stoxx600 en una proporción de 4:1 en cinco años.
- Inditex acumula una revalorización cercana al 40% en lo que va de año
Madrid – 11 de septiembre de 2023. Ante el arranque de la temporada europea de pasarelas con la Semana de la Moda de Madrid, un nuevo estudio de eToro revela que las firmas de moda de lujo han generado más del cuádruple de rentabilidad que sus homólogas de gran consumo en los últimos cinco años.
La cesta de la Semana de la Moda de eToro ha analizado el rendimiento de las diez firmas de moda de lujo más importantes del Reino Unido y Europa por capitalización bursátil, y ha descubierto que han superado significativamente a sus homólogas de gran consumo en los últimos años. Los diez primeros valores de la moda de lujo han registrado un crecimiento del 90% en los últimos cinco años, en comparación con el modesto 23% registrado por sus homólogos del fast fashion (Tabla 1). A la cabeza de los valores de lujo se encuentran los titanes de la moda LVMH y Hermès, que han cosechado los frutos de su fuerte identidad de marca, su poder de fijación de precios y la fidelidad de sus clientes. En los últimos cinco años, LVMH ha registrado un asombroso aumento del 163% en su valor de mercado, mientras que Hermès cuenta con una asombrosa tasa de crecimiento del 241%.
Top 10 de las marcas por capitalización de mercado
| Cesta de lujo: Top 10 de firmas de moda de lujo por comportamiento en Bolsa | Cesta de gran consumo: Top 10 de firmas de gran consumo de moda por comportamiento en Bolsa | |||||||
| YTD | 1Y | 5Y | YTD | 1Y | 5Y | |||
| 1 | LVMH | 16% | 16% | 163% | Inditex | 39% | 43% | 21% |
| 2 | Hermès | 31% | 37% | 241% | H&M | 46% | 33% | 26% |
| 3 | Richemont | 3% | 13% | 45% | Next | 17% | 13% | 25% |
| 4 | Kering | 5% | -7% | 9% | JD Sport | 12% | 18% | 47% |
| 5 | Christian Dior | 9% | 13% | 101% | Zalando | -21% | 6% | -42% |
| 6 | Moncler | 27% | 35% | 65% | LPP | 20% | 34% | 43% |
| 7 | Prada | 21% | 19% | 46% | Asos | -27% | -50% | -94% |
| 8 | Burberry | 5% | 19% | -5% | Mavi | 61% | 199% | 1725% |
| 9 | Brunello Cucinelli | 3% | 29% | 74% | SMCP | -5% | 3% | -75% |
| 10 | Hugo Boss | 30% | 25% | 1% | OVS | 6% | 45% | -8% |
Las rentabilidades pasadas no son un indicativo de resultados futuros. Datos actualizados a 16 de agosto.
Por el contrario, las empresas de gran consumo europeas han registrado un crecimiento más modesto. La española Inditex, matriz del gigante de la moda Zara, ha crecido un 21% en los últimos cinco años, por detrás de la sueca H&M, con un 26%, y la británica Next, con un 25%. ASOS fue la empresa con peores resultados, experimentando un importante descenso del 94%. En este escenario, cabe destacar los valores atípicos de las empresas más pequeñas del sector. La marca de ropa vaquera turca MAVI se ha revalorizado un 1.725%.
“El ascenso meteórico de LVMH hasta convertirse en el valor con mayor capitalización bursátil de Europa demuestra el atractivo perdurable de las marcas de lujo, incluso frente a las incertidumbres económicas y la crisis del coste de la vida que ha hecho que los principales compradores se aprieten el cinturón”, explica Ben Laidler, estratega de mercados globales de eToro.
“Las marcas de gran consumo deben ser reconocidas por navegar bien en este difícil entorno económico y sus acciones superan a la media del resto de valores europeos. Sin embargo, el desplome del precio de los títulos de ASOS, por ejemplo, es un duro recordatorio de lo implacable y competitivo que puede ser el sector. Esto subraya la importancia de la adaptabilidad y la innovación en la cambiante industria de la moda. A medida que el sector siga evolucionando, cabe esperar nuevos cambios en la suerte de estas marcas dominantes“, continúa Laidler.
La moda supera al mercado europeo
A pesar de los retos a largo plazo a los que se enfrentan las marcas de gran consumo, tanto las firmas de moda de lujo como el resto de enseñas en el Reino Unido y Europa han superado sistemáticamente al mercado bursátil europeo en general. En los últimos cinco años, los 10 principales valores de moda de lujo han superado al Stoxx600 en una impresionante proporción de 4:1. Mientras tanto, la cesta de eToro de las 10 principales marcas de gran consumo ha protagonizado recientemente una modesta pero alentadora remontada en el último año, registrando un aumento del 25% en comparación con el 4,3% del Stoxx500.
Comportamiento de las cestas de moda de lujo y de gran consumo frente al Stoxx600
| Cesta de moda de lujo | Cesta de gran consumo | Stoxx 600 | |
| YTD | 17% | 14% | 6% |
| 1Y | 21% | 25% | 4% |
| 2Y | 28% | -12% | -4% |
| 3Y | 124% | 29% | 24% |
| 5Y | 90% | 23% | 18% |
Las rentabilidades pasadas no son un indicativo de resultados futuros. Datos actualizados a 16 de agosto.
“Los aumentos salariales y la reducción de las presiones inflacionistas se han combinado para dar a los consumidores una renovada sensación de confianza y poder adquisitivo en los últimos tiempos, lo que demuestra el delicado equilibrio entre las condiciones macroeconómicas y la industria de la moda impulsada por los consumidores. Ahora que el crecimiento económico se ralentiza en Europa, tanto las firmas de lujo como las de gran consumo pueden verse obligados a adaptarse de nuevo”, concluye Laidler.
eToro está regulada en Europa por la Cyprus Securities and Exchange Commission, autorizada y regulada por la Financial Conduct Authority en el Reino Unido y por la Australian Securities and Investments Commission en Australia.
Esta comunicación tiene únicamente fines informativos y educativos y no debe considerarse como un consejo de inversión, una recomendación personal o una oferta o solicitud de compra o venta de ningún instrumento financiero. Este material ha sido preparado sin tener en cuenta los objetivos de inversión o la situación financiera de ningún destinatario en particular, y no ha sido preparado de acuerdo con los requisitos legales y reglamentarios para promover la investigación independiente. Cualquier referencia a la rentabilidad pasada o futura de un instrumento financiero, un índice o un producto de inversión empaquetado no es, ni debe considerarse, un indicador fiable de resultados futuros. eToro no hace ninguna declaración ni asume ninguna responsabilidad en cuanto a la exactitud o integridad del contenido de esta publicación.
eToro es una plataforma de inversión multiactivos. El valor de sus inversiones puede aumentar o disminuir. Su capital está en riesgo.