- El mercado japonés, a menudo pasado por alto, sube un 22%, mientras que el español (+14%) también deleita a los inversores
- El índice de Hong Kong, con gran peso del sector inmobiliario, asusta a los inversores con una caída del 20%.
- Los semiconductores (+30%) y las redes sociales (+22%) lideran los sectores, con las utilities (-21%) a la zaga.
- En España, destacan las subidas de Inditex (+41%), BBVA (+37%) y Banco Santander (27%), mientras que renovables e inmobiliario registran las mayores caídas
Madrid – 30 de octubre de 2023. Igual que una noche de Halloween, el mercado bursátil puede ser espeluznante y tener giros inesperados. A pocos días de la celebración de la noche más terrorífica del año, un nuevo análisis de eToro revela los grandes “trucos o tratos” del mercado de valores en 2023.
La plataforma de inversión y trading ha analizado el rendimiento de los mayores mercados bursátiles del mundo y de los diferentes sectores junto con las compañías más destacadas, y ha realizado un ranking con los mejores y peores resultados en este 2023.
Japón e Italia deleitan a los inversores
Los inversores minoristas que apostaron por Japón este año se han llevado la mejor parte, ya que sus principales valores han subido más de un 20%, mientras que la Bolsa italiana, que tiene una de las relaciones precio/beneficios más bajas del mundo, se ha revalorizado un 19% (Tabla 1). Por su parte, la Bolsa española acumula una subida del 14% en lo que va de año, situándose en cuarta posición. Por el contrario, el mercado de Hong Kong, fuertemente influenciado por el sector inmobiliario, se ha desplomado un 20%, mientras que las acciones chinas cayeron un 10%, debido en parte a las dificultades experimentadas por la economía del país como consecuencia del largo cierre por el Covid.
En conjunto, la renta variable mundial sube un 9% en lo que va de 2023, lo que ha supuesto un alivio para los inversores tras los escalofriantes resultados del año pasado.
Mejores y peores resultados de los 25 mayores mercados bursátil en lo que va de 2023 (%)
| Cinco mejores | YTD | Cinco peores | YTD |
| Japón | 22% | Singapur | -3% |
| Italia | 19% | Malasia | -6% |
| Taiwán | 17% | China | -10% |
| España | 14% | Tailandia | -13% |
| EE UU | 14% | Hong Kong | -20% |
| Fuente: MSCI Indices, en dólares estadounidenses. Datos de Refinitiv | |||
“Aunque la renta variable estadounidense se ha disparado, han sido los mercados asiáticos los que se han beneficiado de las oportunidades de 2023. La Bolsa de Japón a menudo pasa desapercibida, pero el segundo mayor parqué del mundo se ha beneficiado de la nueva competitividad de su divisa. Mientras tanto, la reapertura económica de China ha defraudado las altas expectativas de los inversores y ha provocado un desplome bursátil”, ha explicado Ben Laidler, estratega de mercados globales de eToro.
Las utilities y las telecomunicaciones han asustado a los inversores este año
El análisis de eToro también incluye un desglose del comportamiento de los sectores estadounidenses (1) (Tabla 2): los semiconductores han recompensado masivamente a los inversores, registrando un crecimiento de más del 70% este año, seguidos de la industria de medios de comunicación y entretenimiento, con un 52%. En cuanto a las rentabilidades sectoriales más aterradoras, las utilities y las telecomunicaciones cayeron un 21% y un 16% respectivamente.
Sectores EE UU con mejor y peor comportamiento en lo que va de año (%)
| Cinco mejores | YTD | Cinco peores | YTD |
| Semiconductores | 71% | Alimentación, bebidas y tabaco | -10% |
| Medios de comunicación y entretenimiento | 52% | Inmobiliario | -10% |
| Comunicaciones | 40% | Banca | -16% |
| Tecnologías de la información | 35% | Telecomunicaciones | -16% |
| Tecnología hardware | 28% | Utilities | -21% |
| Fuente: MSCI Indices, in US Dollar terms. From Refinitiv | |||
“La importante subida de los semiconductores y de las redes sociales refleja el optimismo por la adopción sin precedentes de la tecnología de inteligencia artificial. Sin embargo, los problemas de crecimiento de las energías renovables y la subida de los tipos de interés han impulsado el desplome de las acciones de las utilities este año, con la esperanza de que los vientos en contra más terroríficos estén llegando ya a su fin”, añade Laidler.
Si se analizan los valores por separado, la gran tecnológica NVIDIA se revalorizó más de un 200%, lo que elevó su capitalización bursátil al club de las compañías de más de un billón de dólares. Sin embargo, su rendimiento se vio superado por el repunte de casi el 900% de Astor Enerji, un valor turco que opera en el sector de las redes eléctricas, y el 700% de Carvana, un minorista estadounidense de venta de coches por Internet. En el otro extremo del espectro se sitúan el grupo indio Adani, los valores inmobiliarios chinos, el minorista estadounidense de piezas de automóviles Advance Auto, la tienda de descuentos Dollar General y el proveedor de cable DISH, que cayeron un 60%, aunque las caídas de gigantes de las renovables como SolarEdge y Enphase no quedan muy lejos.
En España, sin embargo, el comportamiento de las empresas es más diverso y está menos ligado a sectores concretos. Destacan las subidas de Inditex y Rovi, cuyas acciones acumulan un alza del 41%, así como las revalorizaciones de grandes entidades bancarias como BBVA (+37%) o Banco Santander (+27%).
“En el complejo mundo de la inversión en acciones, algunos sectores del mercado de valores parecen estar imitando la variedad y sorpresa del truco o trato de Halloween. En el lado positivo y en lo que va de año, la situación desde el punto de vista de la rentabilidad podría asemejarse a una bolsa de dulces, con caramelos de todas las variedades”, indica Javier Molina, analista senior de mercados para eToro.
Sin embargo, otros valores españoles acumulan pérdidas en Bolsa en este 2023. Es el caso de Acciona Renovables, cuyos títulos se anotan una caída del 37% en lo que va de año. Dentro de este mismo sector, también destacan los números rojos de las acciones de Solaria, que ceden un 21%. Menos abultados, aunque igualmente reseñables, son los descensos dentro del sector inmobiliario de Colonial (-13%) y Merlin Properties (-11%).
“Es interesante ver que, en el lado más oscuro de la balanza, la concentración sectorial es mucho mayor que en el lado positivo. Este contraste es un recordatorio de la importancia de contar con una estrategia de inversión: como a la hora de pedir caramelos, el inversor debe escoger entre la variedad o especializarse en un nicho y arriesgar en sabor”, concluye Molina.eToro está regulada en Europa por la Cyprus Securities and Exchange Commission, autorizada y regulada por la Financial Conduct Authority en el Reino Unido y por la Australian Securities and Investments Commission en Australia.
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