En un escenario de mercado ciertamente complejo, los inversores se enfrentan a señales mixtas que exigen análisis cuidadosos. Esta semana, los índices estadounidenses cerraron con ganancias notables, con un SP500500 y el Nasdaq avanzando un 1.7% y un Dow Jones que lideró con un alza del 2.2%. Estos movimientos reflejan el optimismo del mercado impulsado por eventos clave, aunque persisten dudas sobre el rumbo económico.
El contexto político sigue siendo un catalizador. La inauguración del nuevo mandato presidencial marcó un giro en políticas que abarcan desde aranceles comerciales hasta iniciativas de infraestructura tecnológica, como el “Stargate Project”. Este ambicioso programa de $500.000 millones busca fortalecer la posición de Estados Unidos en inteligencia artificial, subrayando el creciente enfoque en sectores estratégicos de alta tecnología. Este tipo de inversiones no solo tiene implicaciones económicas, sino también sociales y geopolíticas, lo que lo convierte en un área clave para el análisis de los inversores.
Sin embargo, no todo son buenas noticias. Datos recientes de S&P Global reflejan una desaceleración en el sector servicios, con una lectura de 52.8, lejos de las expectativas de 56.5. Aunque aún se sitúa en territorio de expansión, este nivel es el más bajo en nueve meses y apunta a presiones inflacionarias crecientes. Los costos de bienes y servicios han subido al ritmo más acelerado en meses, impulsados por aumentos salariales y restricciones en la oferta. Para los inversores, esto refuerza la necesidad de vigilar de cerca las decisiones de la Reserva Federal, cuya reunión de política monetaria está programada para la próxima semana. Un enfoque más agresivo por parte del banco central podría impactar tanto en el crecimiento como en el sentimiento del mercado.
En Europa, el panorama económico es igualmente complicado. La zona euro sigue lidiando con bajos niveles de crecimiento, mientras Alemania, su mayor economía, enfrenta datos clave como el IFO y la inflación de enero. Esto, sumado a la reunión del Banco Central Europeo (BCE), añade más incertidumbre al contexto global.
Por otro lado, hay un fenómeno que sigue transformando las dinámicas de inversión: la crisis de la vivienda en Estados Unidos. Con la “facilidad para poder comprar” en mínimos de 40 años, cada vez más personas tienen que alquilar en lugar de comprar y lo hacen a precios más altos. Este cambio no solo redefine el “sueño americano”, sino que también altera el flujo de capital. Lo que antes se destinaba a la compra de viviendas ahora se dirige hacia activos de mayor riesgo, como acciones y cripto. Bank of America lo ha llamado la “liquidez de los millennials y la Generación Z que no pueden comprar una casa”. Este flujo de capital hacia mercados bursátiles y criptográficos, impulsado por nuevas prioridades y estilos de vida, podría estar alimentando las valoraciones en estos segmentos.
Un ejemplo paradigmático de esta dinámica es el surgimiento de tokens como $TRUMP, que brevemente generaron valoraciones multimillonarias. Aunque este tipo de activos puede parecer anecdótico, subraya el cambio generacional hacia inversiones menos tradicionales y más alineadas con nuevas tecnologías y preferencias personales.
Qué vigilar la próxima semana:
- Reuniones de la Fed y el BCE: claves para las perspectivas de política monetaria
- PIB del cuarto trimestre en USA: se proyecta un 3% frente a menos del 1% en la zona euro
- Pedidos de bienes duraderos y costes laborales en USA, con una previsión de +4%.
- Confianza empresarial en la zona euro y datos de Alemania, como el IFO e inflación de enero
- China y Japón: PMI manufacturero de Caixin y datos de empleo y consumo en Japón
Para los inversores, estos eventos no solo ayudarán a entender mejor las tendencias macroeconómicas, sino también a anticipar movimientos en mercados globales. En conjunto, el panorama actual combina elementos de expansión económica, presiones inflacionarias y transformaciones socioculturales que afectan directamente las decisiones de inversión.
Porque, al final, el éxito en este entorno no solo radica en identificar las tendencias, sino en entender las historias que las impulsan.
Niveles técnicos clave
NO SON RECOMENDACIONES de INVERSION. Solo comentarios desde un punto de vista técnico informativo.
S&P
Desde un punto de vista técnico, el SP500 consiguió cerrar por encima de los 6100 puntos para terminar la semana justo en esos niveles. Necesitamos confirmación de varias sesiones por encima de esa zona, para darla como buena desde un punto de vista de mayores proyecciones. Por abajo, hasta los 5880 puntos no tenemos una zona de soporte relevante y a corto plazo deberemos vigilar los 5990 puntos. La volatilidad sigue baja y el sentimiento inversor permanece en zona neutral. Atentos a una semana con datos que pueden ser el catalizador de nuevos movimientos fuertes.
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IBEX-35
Desde un punto de vista técnico, nuevo intento de ataque a la resistencia delimitada por los 12000 puntos. Es el cuarto intento de los últimos meses y necesitamos ver varias sesiones por encima, para pensar en una ruptura en condiciones. De momento, una parte de los componentes del índice necesarios, como es el caso de Inditex, Iberdrola o Teléfonica parecen alejarse de la zona de máximos del último año y no ayudan a lograr tal efecto. Vamos a considerar que, a la espera de algún catalizador importante que podemos ver esta semana, el índice permanecerá en su rango de consolidación y hasta que no veamos una ruptura clara de los 12000 puntos, queda abierto el soporte de los 11900 primero y los 11600 como segundo nivel a vigilar.
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BITCOIN (BTC)
El decreto firmado por Trump marca un antes y un después para el sector cripto en Estados Unidos. Con medidas que garantizan la libertad para desarrollar, minar y custodiar activos digitales, junto con un respaldo claro a las monedas estables como herramienta para fortalecer el dólar, el país se posiciona como líder en innovación financiera.
Además, se elimina la discriminación bancaria que sufrían empresas cripto, se revocan regulaciones restrictivas del pasado, y se abre la puerta para que los bancos tradicionales custodien bitcoin y otros activos, facilitando su adopción institucional.
Aunque prohíbe la creación de monedas digitales de banco central (CBDC), el decreto apuesta por una estrategia descentralizada basada en stablecoins privadas. También se menciona la posibilidad de crear una reserva nacional de activos digitales, aunque sin claridad sobre su alcance ni una mención específica a bitcoin.
En conclusión, podemos decir que se adopta un enfoque regulatorio que favorece el crecimiento del ecosistema cripto. Si bien no cumple con todas las expectativas del mercado, deja claro que los activos digitales, más allá de bitcoin, jugarán un papel estratégico en su futuro financiero.
Desde un punto de vista técnico, seguimos dentro del canal de consolidación delimitado por los 90.000USD como soporte clave y los 108.000 como zona de resistencia a batir. Este consumo de tiempo en el canal puede derivar en una ruptura de cierta magnitud y tendremos que estar atentos a la misma. Precios por encima de los 108.000 tendrían el primer objetivo en la zona 120.000-125.000USD. Perder los 90.000 nos llevaría a los 74.000USD.
Source: investing.com