El S&P500 puede buscar los 4300, el Ibex-35 los 9000 puntos y bitcoin tantear los 24800
Semana importante para los mercados ante las importantes citas macro que afectarán, sin duda alguna, a las expectativas de los inversores. De un lado tenemos la inflación estadounidense y, de otro lado, el Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE) como puntos destacados de la agenda.
Septiembre comenzó con una caída liderada por el sector tecnológico, ya que el índice S&P 500 cayó por debajo de su promedio móvil de 50 días, y el dólar estadounidense continuó fortaleciéndose. Esto se vio afectado por el petróleo a $90 por barril y los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años del 4.3%, a medida que el crecimiento económico de EE. UU. sorprende nuevamente y se acumulan los estímulos en China. El desempeño de septiembre suele ser estacionalmente malo, pero los fundamentos son sólidos a medida que se inicia la recuperación de las ganancias. La transición de la esperanza en la IA a la realidad de las ganancias, liderada por NVIDIA, es uno de los tres impulsores de la recuperación de las ganancias en este mercado clave.
Inflación en USA: esperamos alzas a la vuelta de la esquina. Los datos correspondientes al mes de agosto se esperan con impaciencia el miércoles. Los expertos predicen un aumento significativo de la inflación general, pero “significativo” en este contexto significa que el alza de precios se acelerará significativamente. Lo importante, no obstante, pasa por el impacto en la inflación subyacente y cómo será la cuantía.
La narrativa dominante se centra en un IPC que ha aumentado al ritmo más rápido desde junio del año pasado, cuando la Reserva Federal implementó la primera de cuatro subidas consecutivas de tipos de interés de 75 puntos básicos. Se espera que el crecimiento de los precios subyacentes se mantenga estable en el 0,2% por tercer mes consecutivo. Sin embargo, es la tendencia subyacente la que nos preocupa y la que será analizada con lupa.
Mientras tanto en Europa, el BCE se enfrenta a decisiones complejas. La economía europea se encuentra en un estado de lo que algunos llaman “estanflación” y Alemania está en recesión. Si bien las sombrías perspectivas de crecimiento parecen estar impidiendo nuevos aumentos de tipos, la inflación básica y de servicios sigue siendo más del doble del objetivo del banco central, lo que apunta a un problema de inflación impulsado por factores internos.
Dada la dirección de la economía de la eurozona, es razonable pensar que septiembre será la última oportunidad del BCE si los halcones pretenden ampliar su historial de nuevas subidas de tipos. Paradójicamente, una recesión económica puede ser una excusa para un aumento. Pero el problema es que las autoridades monetarias han tenido menos éxito a la hora de contener las presiones inflacionarias subyacentes. Sin embargo, la economía europea parece frágil y está claro que el mecanismo de transmisión de la política monetaria está funcionando, aunque no es así en términos de inflación subyacente.
Claves de la semana
- El miércoles, la inflación en EE. UU. es el número más importante en los mercados
- Mientras que la reunión del BCE del jueves probablemente verá al segundo de los cuatro principales bancos centrales detener su ciclo de alzas de tasas de interés.
- Los teléfonos inteligentes se centran en las acciones con el lanzamiento del iPhone 15 de AAPL (martes) y luego la mayor salida a bolsa del año del procesador ARM (jueves).
Niveles técnicos clave para la semana
NO SON RECOMENDACIONES de INVERSION. Solo comentarios desde un punto de vista técnico informativo.
S&P
Desde un punto de vista técnico, el índice no fue capaz de superar los 4520-4540 puntos que funcionan ahora como resistencia y fue a buscar el primero de los soportes en la zona de los 4445 que marcamos. Si esta zona se pierde, primer objetivo en los 4350 y los 4300, justo donde veremos las intenciones del mercado. Perder esa cota sembraría muchas dudas y la aparición de papel de implicaciones muy bajistas. Sin embargo, rebotar desde los 4450 supondría ir a los 4500 primero, los 4540 después y los 4600 como primera de las resistencias significativas.
Source: investing.com
IBEX-35
Desde un punto de vista técnico, primer ataque a la zona de soporte de los 9250 puntos. Perder esa zona supone tantear los 9200 que, en caso de ser perforada, abre el camino hacia los 9000 puntos. Con un sector bancario en proceso de ajuste y un bajo volumen, lo tomamos como escenario mas probable en una semana llena de noticias macro. Sin embargo, si los 9250 aguantan, vuelta a por los 9400 primero y los 9600 como segundo objetivo.
Source: investing.com
BITCOIN (BTC)
Desde un punto de vista técnico, se mantiene la calma tensa sobre niveles importantes de control. Si bien tomamos como escenario más probable ir a visitar y liquidar posiciones apalancadas en la zona de los 24800-25000 USD, salvo que las bolsas sufran un ajuste severo de niveles, no pensamos que exista ahora mismo fuerza suficiente para perder ese importante nivel. Si nos equivocamos y el movimiento bajista impulsa los precios por debajo de los 24800, el objetivo queda en los 24000 primero y los 22000 como nivel de soporte siguiente. Sn embargo, si los precios aguantan y empiezan a recuperar, la clave pasa por superar los 28000USD primero y el muro de granito queda en los 31000USD. Toca ser pacientes en estos niveles.
Source: investing.com
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