Mientras los principales índices mundiales acumulan importantes alzas en 2023, desde el 46% del Nasdaq-100 hasta el 20% del Ibex-35, pasando por el 19% del SP500, la realidad es que los flujos que entran en renta fija de corto plazo se encuentran en máximos históricos en Estados Unidos. De esa forma, los fondos del mercado monetario en USA continúan atrayendo inversiones récord, alcanzando un total de activos bajo gestión de 5,7 billones de USD.
La principal razón tras esta tendencia la tenemos en los tipos ofrecidos a corto plazo (por encima del 5% en USD) y, de otro lado, la preferencia de los inversores por la estabilidad de los fondos monetarios, pese a que posicionarse en la parte más larga pueda suponer ahora una buena alternativa a las acciones en 2024 (no exenta de volatilidad). Por poner la cifra anual, en lo que llevamos de 2023, el total entradas se coloca en 1,2 billones de USD en fondos monetarios. Este dato muestra que, ahora mismo, el rey es el cash en cuanto a la entrada de flujos. Y lo más interesante: este dinero en efectivo es considerado por algunos analistas como disponible que puede ser utilizado para invertir en activos una vez que las condiciones sean más favorables. Otra cosa es en qué niveles lo harán vista la evolución de las bolsas.
Así las cosas y mientras se mantienen “altos y durante más tiempo” los tipos de interés, el atractivo de tener monetarios y activos de corto plazo, sigue siendo fuerte. Como dato interesante, los fondos del mercado monetario de Estados Unidos están generando más de 20.000 millones en intereses cada mes, lo que probablemente ha respaldado el gasto en la mayor economía mundial.
Regresando a las bolsas, cuarta semana de ganancias en el mercado de valores, en una semana acortada por el día de acción de gracias en USA, donde se mantiene el rumbo para estar frente al mejor mes de los últimos 3 años. La política dominó la semana con sorpresas electorales desde Argentina hasta Países Bajos y Taiwán, como preludio al gran calendario de 2024.
Claves de la semana:
- El Cyber Monday cierra las ventas estacionales del fin de semana de Acción de Gracias y esperamos los datos de inflación del PCE de la UE y USA del jueves.
- La energía en el punto de mira con el inicio de la gran conferencia sobre el clima COP28 el mismo día que la OPEP se reúne para intentar estabilizar los precios del petróleo.
- Se acerca el final de una temporada de ganancias mejor de lo esperado, con resultados pendientes de pilares tecnológicos como CRM, INTU, CRWD y DELL.
Niveles técnicos clave para la semana
NO SON RECOMENDACIONES de INVERSION. Solo comentarios desde un punto de vista técnico informativo.
S&P
Desde un punto de vista técnico y tras una semana de transición, el SP500 se enfrenta a los 4550 en su camino a la zona de máximos históricos, delimitada por los 4600 puntos. Sin embargo y siempre dentro del movimiento de fondo alcista, el cambio de sentimiento inversor hacía zona de euforia y el estado de sobrecompra del índice, pueden generar un movimiento correctivo hacía la zona de los 4500 primero y los 4450 como nivel de control importante.
Source: investing.com
IBEX-35
Desde un punto de vista técnico y utilizando el Ibex sin dividendos, los precios están alcanzando el objetivo de los 10.000 puntos, nivel psicológico que puede representar, no obstante, un duro muro de granito complejo de superar sin referencias sólidas de apoyo. De facto, el escenario mas probable que contemplamos a corto plazo, una vez estamos en niveles altos de sobrecompra y con un sentimiento positivo alto, pasa por asistir a correcciones de corto plazo. Si los 10.000 no consiguen ser superados, recorte bajista que tiene en los 9600 el objetivo bajista. Esa zona no debiera ser perforada para seguir pensando en niveles por encima de los 10.000 puntos.
Source: investing.com
BITCOIN (BTC)
Desde un punto de vista técnico, freno en la zona clave de los 38000 USD que siguen siendo la primera resistencia que se debería superar antes de iniciar el camino hacía los 41500USD. De momento los precios están consolidando esa referencia, que es una forma natural y de gran fortaleza, indicando la poca propensión del activo por intentar visitar zonas de soporte muy alejadas. Los 35000 USD representan el primer soporte que, de perderse, tienen en los 33500 el siguiente nivel de control a no perder para seguir pensando en el desarrollo alcista.
Source: investing.com
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