Pérdida de “momentum” en los mercados europeos, no tanto en los norteamericanos, que han llevado a los principales índices desde zonas de resistencia, hasta los primeros soportes aún no complicados. Con una tendencia que sigue siendo alcista de fondo, son normales los procesos correctivos siempre que no pongan en peligro los niveles de control relevantes. De ahí que volvamos a incidir sobre la necesidad de mantener el paracaídas puesto. En la parte de análisis técnico los detallamos oportunamente.
Mientras la probabilidad de tener un nuevo aumento de tipos en USA sigue por encima del 93% (reunión del 26 de julio), el miedo a una inflación que sea más compleja de controlar vuelve a dominar parte de la narrativa tras los datos de empleo. Deuda nacional en USA que se dispara tras el aumento del techo, frente a un balance de la FED que se reduce hasta niveles de hace dos años vienen a complicar la visión de futuro.
Y mientras tanto la atención se centra ahora en la nueva temporada de resultados, con un consenso que espera una caída (año contra año) del 9%, en lo que será el tercer trimestre consecutivo de descensos (YoY). El sector energía tiene gran parte de culpa pues, si lo excluimos, la caída de resultados sería del 3%.
Fuente: H.Report
Sin embargo, este podría ser el trimestre donde se observe el punto de inflexión y, desde entonces, se vuelva a una senda ascendente de beneficios. Así mismo, el consenso espera un aumento cero de las ventas y existe cierto miedo con respecto a la capacidad de seguir trasladando el aumento de costes a los precios.
Claves de la semana:
- La temporada de resultados del segundo trimestre comienza el viernes con JPMorgan y los grandes bancos
- La inflación en Estados Unidos es el número más importante en los mercados, y se espera una caída en el índice de precios al consumidor por duodécimo mes consecutivo, situándose por debajo del 4%.
- El martes se llevará a cabo el Amazon Prime Day, uno de los días de compras más grandes del año y una prueba para el consumidor resiliente.
Niveles técnicos clave para la semana
S&P
Desde un punto de vista técnico, se mantiene el rango 4330-4450 que sigue dominando el corto plazo y son los niveles que vigilar a corto plazo. Precios por encima de los 4450 apuntan a los 4500 primero y a los 4590 después. No superar esa zona e intentar perder los 4330 nos devolvería a la zona de los 4310 y 4250. Soporte clave en los 4180. Empieza la temporada de resultados y podemos asistir a un alza de volatilidad.
IBEX-35
Desde un punto de vista técnico, ida y vuelta sobre el nivel de los 9500 puntos que no fue capaz de mantener el índice. Esto añade relevancia a ese nivel y plantea el camino hacía los 9000 puntos si los 9250 se pierden y seguimos viendo la debilidad en sectores clave como el bancario. El soporte de los 9180 función el viernes y es la clave a no perder en estas primeras sesiones de semana. Precios por debajo de esa zona apuntan, como decíamos, a los 9000 puntos. Por arriba, 9500 como zona de resistencia principal.
BITCOIN (BTC)
Desde un punto de vista técnico, seguimos en zona de consolidación muy acotada por los 29.500 – 31.000 USD. Descenso de volatilidad, salida de inversores de corto plazo y un volumen reducido que no supera los 5.000 millones de USD. Si los precios son capaces de superar los 31K, la estructura de medio plazo cambiaría y plantearíamos un escenario muy alcista con primer objetivo en los 36K USD y los 40K USD como siguiente referencia. Sin embargo, no ser capaz de superar los 31K devuelve el escenario a la parte baja cuyo soporte principal pasa por los 25K USD si se pierden los 29,5K USD primero y los 28.000USD como segundo soporte.
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