Semana donde las bolsas USA cayeron por tercera semana consecutiva, la racha de pérdidas más larga en seis meses, con el S&P 500 ahora un 5% por debajo de sus máximos recientes. Golpeadas por una triple amenaza de rendimientos de los bonos estadounidenses, en su nivel más alto en 15 años, precios del petróleo a 85 dólares y renovadas preocupaciones sobre el crecimiento y la deuda de China.
El S&P 500 ha experimentado un promedio de tres retrocesos del 5% al año, y vemos tanto los rendimientos de bonos como los precios del petróleo cerca de niveles máximos. Estamos viendo un respiro natural en el rendimiento del tercer trimestre después de grandes ganancias, con fundamentos subyacentes aún sólidos.
Sin embargo y como venimos comentando, el mercado sigue siendo alcista y no se han roto los niveles de medio y largo plazo. Volvemos a poner la vista en los niveles del VIX, por debajo de la zona peligrosa de los 20 puntos, un volumen para nada elevado y el mantenimiento de los soportes clave. La sangre no ha llegado aún y es tiempo de entender muy bien el perfil y objetivos de cada inversor.
Claves de la semana
- Reunión en “Jackson Hole” de la Fed, con la esperanza de palabras reconfortantes para calmar la venta masiva en los bonos que también afectó las acciones.
- Nvidia, el gigante de la inteligencia artificial y semiconductores presenta sus resultados el miércoles, con todo el sector tecnológico esperando que supere las previsiones de ventas de centros de datos de 8 mil millones de USD.
- También el miércoles se llevará a cabo el primer debate de las primarias republicanas, que de facto marca el inicio de la carrera presidencial estadounidense de 15 meses
Calendario de resultados
Atentos a la presentación de Nvdia en un contexto de finalización de presentación de resultados.
Source: Stocktwits.com
Niveles técnicos clave para la semana
NO SON RECOMENDACIONES de INVERSION. Solo comentarios desde un punto de vista técnico informativo.
S&P
Desde un punto de vista técnico, fijamos el primero de los soportes en los 4480 que se perdió en la semana. Desde ahí, el primer objetivo bajista situado en los 4380, está siendo sometido a presión. Este nivel es clave pues, de confirmarse su ruptura tendría implicaciones muy bajistas con los 4200 puntos como referencia inicia. Sin embargo, si vemos rebotes desde esa zona 4350-4380 que se confirme con la superación de los 4450 primero y los 4480, el camino hacia los 4530 y los 4600 quedará abierto.
Source: investing.com
IBEX-35
Desde un punto de vista técnico, ataque, rebote y vuelta a someter a presión la zona de control que fijamos en los 9250. La sesión del viernes nos plantea las dudas sobre si la recuperación de última hora puede ser sostenible. Si los 9250 no se pierden, podemos volver a pensar en recuperación desde zona de sobre-venta con objetivo en los 9500. Por abajo perder los 9250 puntos abriría el camino hacia los 9080 primero y los 9000 puntos como siguiente objetivo.
Source: investing.com
BITCOIN (BTC)
Desde un punto de vista técnico, se ha perdido la zona de los 27000USD que veníamos fijando como primer posible nivel de precios a atacar. Fuerte ruptura de la directriz y apoyo en los 25000USD, nivel que fijamos como relevante para entender si estamos ante una corrección normal o algo más serio. Esta zona es muy importante por cuanto se trata del mínimo marcado en el impulso anterior, es una zona de soporte relevante y existe mucho volumen apalancado en esa zona.
Todo esto coincide con un sentimiento inversor negativo y la liquidación de posiciones apalancadas por volúmenes ciertamente relevantes. Seguimos pensando que es una oportunidad de compra, en formato DCA (haciendo medias con la posición que se quiere utilizar), siempre dentro de un porfolio diversificado y entendiendo el riesgo muy alto del activo y que no debería suponer más del 10% de la posición.
Sin embargo, lo que mandan son los precios y en ellos nos debemos centrar. Si los 24500 se pierden con fuerza y no hay rebote inmediato, la tesis anterior no sirve y podemos pensar en caídas hasta los 23800USD primero y los 22300USD como segundo objetivo. Por el contrario, ver precios por encima de los 27000USD abren el objetivo de los 31000USD con permiso de los 29800USD.
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