Se acerca el fin de la presentación de resultados en USA donde, con el 82% de las compañías que ya los han sacado, se observa cómo los beneficios por acción (BPA) en términos GAAP suben de media en el SP500 un 14%, el mayor dato de crecimiento desde el último trimestre de 2021. Y todo esto mientras el SP500 ha marcado 11 sesiones en 2024 rompiendo máximos anteriores.
Y todo ello mientras el debate sobre si las bolsas están o no en una burbuja, es un tema recurrente que genera interés y preocupación entre los inversores. Por ello, parece interesante examinar las condiciones actuales del mercado, compararlas con burbujas financieras pasadas y evaluar factores que puedan indicar si estamos ante una nueva burbuja.
Históricamente, las burbujas financieras han sido impulsadas por la emoción y la psicología, y estos factores desempeñan un papel importante en su formación y eventual colapso. Michael Hartnett, de BofA, dice que las burbujas están influenciadas por catalizadores específicos, movimientos de precios, valoraciones de mercado y políticas de los bancos centrales. Estos factores proporcionan información valiosa para evaluar la situación actual del mercado.
Comparar el repunte actual del mercado con burbujas pasadas, como la era de las “Puntocom” o las “FAANG” muestra que, si bien las valoraciones actuales son altas, no tienen aún ese grado de exuberancia. En estos momentos se especula sobre la idea de si estamos o no en la “burbuja de la Inteligencia Artificial” con componentes como NVDIA a la cabeza, cuyos múltiplos se han expandido mucho y, como nota curiosa, esta misma semana veíamos como los analistas de Wall Street aumentaban sus precios objetivos al entorno de los 850 USD… sugiriendo que la situación actual no es fundamentalmente diferente de las anteriores burbujas.
Para evaluar adecuadamente si estamos en una burbuja, los inversores deben considerar una combinación de factores económicos y financieros, incluidas las condiciones del mercado, la política de los Bancos Centrales, las valoraciones de activos y el comportamiento especulativo. La historia nos enseña que las burbujas son fenómenos complejos cuyos orígenes y consecuencias están estrechamente relacionados con la psicología humana y las reacciones políticas a las condiciones económicas.
En resumen, si bien es importante analizar cuidadosamente los indicadores económicos y financieros, también es importante reconocer la naturaleza especulativa de las predicciones de burbujas. Aunque la situación actual del mercado tiene algunas similitudes con burbujas pasadas en cuanto a sus causas, también tiene características únicas. Los inversores deberían considerar una estrategia de inversión equilibrada y diversificada para mantenerse informados y reducir los riesgos asociados con la volatilidad del mercado y las posibles correcciones.
Niveles técnicos clave
NO SON RECOMENDACIONES de INVERSION. Solo comentarios desde un punto de vista técnico informativo.
S&P
Desde un punto de vista técnico, los 4995-5000 puntos son ahora la referencia de soporte de muy corto plazo. Por debajo, tenemos que buscar referencias en los 4925 puntos para establecer la primera zona de control de cierta importancia. Si se pierden, los 4850 primero y los 4800 marcan los siguientes soportes. Mientras los precios estén por encima de los 4800 la predisposición sigue siendo alcista. En la zona alta son los 5035 puntos la resistencia de corto plazo.
Source: investing.com
IBEX-35
Desde un punto de vista técnico y asumiendo la pérdida clara de “momentum” del mercado español con respecto al resto de Europa, se acentua el movimiento de consilidación bajista sometiendo al soporte relevante en los 9.800 puntos a presión. Por arriba son los 10.050 – 10.080 puntos los que funcionan como primera resistencia y en los 10250 tenemos la verdadera zona de control que deberá ser superada para pensar en algo mayor. De momento los 9800 puntos están siendo sometidos a presión que, en caso de ceder, llevará al Ibex-35 a los 9680 primero y al objetivo bajista que delimitan los 9500 puntos.
Source: investing.com
BITCOIN (BTC)
Los fondos cotizados en bolsa (ETFs) relacionados con bitcoin al contado, siguen mostrando una dinámica de compra robusta. Este repunte en las compras se produce en un contexto donde las ventas adicionales anticipadas por Grayscale, a raíz de su asociación con Genesis, no han frenado el apetito inversor. Durante la última jornada de operaciones, estos ETFs han sumado a sus reservas un total de 9,177 bitcoins, lo que eleva su balance acumulado a 101,446 BTC.
Además, el 15 de febrero destacó por una actividad de compra notablemente intensa, con 12,547 BTC adquiridos en una sola jornada. Este volumen de compra eleva el total de tenencias a 264,435 BTC, cifra que excluye las ventas por parte de Grayscale. Estos datos subrayan una tendencia clara hacia la consolidación de activos en bitcoin por parte de inversores institucionales, a través de los ETFs.
Por otro lado, Grayscale, un actor dominante en el espacio de inversión crypto, ha registrado un incremento en sus actividades de venta. Con 3,370 BTC vendidos recientemente, se anticipa que esta tendencia de desinversión se mantenga, proyectándose ventas adicionales de más de 30,000 BTC de manera gradual (de Genesis). Este escenario plantea un riesgo latente para el mercado, dado que una inversión de la corriente compradora actual podría ejercer una presión descendente sobre los precios de bitcoin.
Este panorama invita a una reflexión cuidadosa sobre la volatilidad inherente al mercado crypto y la influencia que grandes entidades como Grayscale pueden ejercer sobre la dinámica de precios. Aunque el interés de compra por parte de los ETFs refleja una confianza en el valor a largo plazo del bitcoin, las actividades de venta significativas podrían desencadenar fluctuaciones de precios adversas, subrayando la importancia de monitorear estas tendencias para los inversores comprometidos en el espacio de las criptomonedas.
Desde un punto de vista técnico, los precios superaron los 48.300 y se ha dirigido justo hasta la zona que marcamos de los 51.500 USD. Esa es ahora la primera zona de soporte. Precios por debajo de los 51.000USD nos llevarán al soporte delimitado por en los 48.300-48.000USD. Por arriba, salvo una leve zona de control en los 53.800 USD, el siguiente objetivo lo establecemos en los 59.000USD. Si bien la fuerza relativa muestra que es un objetivo asumible, también el recorte hacía los 48.000USD se abre como una posibilidad mientras se ajusta el desequilibrio entre oferta y demanda antes comentado. Opere siempre con sus niveles de control ajustados.
Source: intotheblock.com
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