La tendencia alcista de los principales índices mundiales sigue intacta. Y eso sigue siendo así desde octubre de 2022. Y tras una semana de consolidación y brillo en la zona de máximos históricos para el S&P500 o el Nasdaq, es crucial ser conscientes de los riesgos subyacentes que podrían afectar significativamente nuestras inversiones. Más allá de la superficie optimista, persisten distintos problemas que podrían manifestarse en cualquier momento, alterando la estabilidad actual del mercado.
En primer lugar, hay indicios preocupantes en el sistema bancario. Las ventas significativas por parte de grandes jugadores en bancos importantes como JP Morgan sugieren la posibilidad de una crisis bancaria inminente. La supuesta descarga de deudas incobrables por parte de estos grandes bancos es una señal que no debemos ignorar.
Del lado de la inflación, aunque ha disminuido ligeramente y nada tiene que ver con lo que tuvimos hace un año, ésta sigue siendo elevada, complicando la capacidad de la FED para bajar tipos sin provocar efectos negativos en la economía. La continua intervención de la Reserva Federal y la incertidumbre sobre sus políticas futuras añaden una capa adicional de riesgo.
Además, la creciente divergencia entre las clases más altas y las más bajas, exacerbada por las políticas de la Reserva Federal, crea una inestabilidad económica que puede presionar aún más la inflación. Este desajuste en la distribución de la riqueza también se refleja en el gasto del consumidor, que muestra signos de desaceleración. Esta reducción en el consumo puede tener un impacto negativo en las empresas y, por ende, en el mercado bursátil.
El sector inmobiliario comercial también enfrenta desafíos importantes. Los bancos que tienen activos en este sector en dificultades podrían verse gravemente afectados, aumentando el riesgo de problemas financieros más amplios. A esto se suman las tensiones geopolíticas, como las relaciones entre China y Taiwán o el conflicto entre Rusia y Ucrania, que añaden incertidumbre y volatilidad al panorama económico global.
Los tipos de interés altas actuales y su impacto en la deuda y los préstamos comerciales y personales presentan otro obstáculo. Estos costos elevados podrían frenar el crecimiento en varios sectores económicos, afectando negativamente al mercado. Aún sea más tarde de lo que se preveía, los efectos negativos de altos tipos durante tanto tiempo pueden terminar por generar desequilibrios.
Otro factor de riesgo viene de una reducción más lenta del balance de la Reserva Federal que podría contrarrestar sus esfuerzos para controlar la inflación, mientras que la creciente preocupación por una posible recesión debido a la desaceleración del consumo y la inestabilidad económica es una sombra constante sobre el mercado.
Por último, varios informes destacan las preocupaciones sobre el estado de la democracia en Estados Unidos y los riesgos asociados con una victoria republicana en las próximas elecciones. Se subraya la falta de comprensión entre el público y los mercados sobre los problemas fundamentales de la gobernanza del país. En estos informes se critica el enfoque en temas triviales como los aranceles, mientras se expresa incertidumbre sobre las posibles acciones que tomaría una administración de Trump reelecta. Además, se menciona el impacto económico potencial de las políticas arancelarias republicanas, que podrían fortalecer el dólar, pero afectar negativamente a sectores con exposición internacional.
Así las cosas y mientras que dejamos claro que el desempeño de las bolsas es totalmente alcista y así debemos actuar, es fundamental que los inversores se mantengan alerta ante estos riesgos subyacentes. Una evaluación cuidadosa y una diversificación adecuada de nuestras inversiones serán esenciales para navegar por estos tiempos inciertos y proteger nuestro capital tras la fuerte acumulación de beneficios.
Niveles técnicos clave
NO SON RECOMENDACIONES de INVERSION. Solo comentarios desde un punto de vista técnico informativo.
S&P
Desde un punto de vista técnico y tras marcar nuevos máximos históricos, los 5350 puntos se colocan como el primero de los soportes relevantes. Perder esa referencia alertaría de una posible extensión del movimiento bajista, colocando en los 5220-5200 puntos el siguiente nivel de control. Mientras esta referencia se mantenga, predisposición alcista en zona de descubrimiento de precios. Los niveles de sobre compra alcanzados sí pueden estar alertando de la necesidad de corregir algo tras el fuerte impulso previo. Los valores directores relacionados con la IA son los que debemos vigilar.
Source: investing.com
IBEX-35
Desde un punto de vista técnico, el Ibex ha sido capaz de mantener la directriz principal donde los mínimos siguen siendo alcistas, y el rebote desde los 10800 puntos nos marca la referencia a no perder. Si ese nivel se mantiene intacto, primer objetivo alcista en los 11200 puntos. Si los 10800 se pierden, ojo a los 10500 puntos. Si los 11200 se superan, volveremos a ver un movimiento que pretenda romper la zona de los 11400 puntos.
Source: investing.com
BITCOIN (BTC)
Desde un punto de vista técnico seguimos consumiendo tiempo dentro del gran canal marcado por los 60000-72000USD. Descenso importante de la volatilidad, muy bajo volumen spot real negociado y unos ETFs con salida de flujos netos semanales negativos. Si los 64000USD actuales se pierden, veremos los 60000USD y se activaran todas las alarmas. Si esos 60K se pierden, se activarán los cierres de posiciones largas y veremos atacar los mínimos anuales delimitados por los 57,000USD. Esa es la zona que no debe perderse bajo ningún concepto. Por arriba, resistencias en los 68K USD y de ahí directos a la zona clave de los 72.000USD.
Source: investing.com
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