Después de un 2024 complicado para el mercado de bonos del Tesoro de Estados Unidos, esta semana trajo un respiro inesperado. Los rendimientos del 10 años cayeron 20 puntos básicos, marcando uno de los repuntes más significativos desde el verano pasado. Aunque el panorama sigue lejos de ser estable, las señales recientes han despertado el interés de los inversores.
Los bonos, duramente castigados, empiezan a mostrar un atractivo difícil de ignorar. Algunos analistas comentaban esta semana que una cartera diversificada de bonos del Tesoro, crédito corporativo y “high yield” podría generar retornos del 11-12% si los rendimientos se relajan hasta el 4%. Con ajustes hacia el tramo largo y exposiciones más arriesgadas, ese potencial podría alcanzar el 14-15%.
El entorno actual, con condiciones de sobreventa y datos benignos de inflación, ha calmado las aguas momentáneamente. Además, la perspectiva de que la Reserva Federal pueda enfrentar problemas repentinos de variables macro que requiera recortes de tipos apresurados, hace que los bonos se perfilen como una oportunidad estratégica.
Aunque todavía no están fuera de peligro, los bonos ofrecen un riesgo-recompensa atractivo en un contexto donde el efectivo ha superado su desempeño durante varios años consecutivos. Quizás, para quienes buscan anticiparse al próximo gran movimiento del mercado, este sea el momento perfecto para reconsiderar su posición en renta fija.
Así las cosas y de regreso a las bolsas, la semana cerró con fuerza en Wall Street, marcando el mejor rendimiento semanal desde el rally postelectoral de noviembre de 2024. Después de un diciembre turbulento y un inicio de año incierto, los alcistas volvieron a dominar el mercado y regresan los flujos positivos a los activos de riesgo.
El catalizador fue el índice de precios al consumidor (CPI) de diciembre, que sorprendió a la baja, alimentando las expectativas de que la Reserva Federal continuará relajando su política monetaria. Del lado de los resultados empresariales y en pleno inicio de la temporada, nombres como JPMorgan, Bank of America y Morgan Stanley superaron las expectativas, respaldados por buenos resultados de la banca de inversión y gestión de activos.
¿Qué vigilar la semana que viene?
- Festivo e investidura el lunes, siendo el día de Martin Luther King Jr. y la toma de posesión de Donald Trump. Expectativas puestas en sus primeras órdenes ejecutivas y su impacto económico.
- Temporada de resultados, con foco en Netflix, 3M o Capital One el martes. Procter & Gamble, Johnson & Johnson, United Airlines el miércoles. Y otros nombres como American Airlines (jueves), American Express o Verizon, que se conocerán el viernes.
Niveles técnicos clave
NO SON RECOMENDACIONES de INVERSION. Solo comentarios desde un punto de vista técnico informativo.
S&P
Desde un punto de vista técnico, el SP500 se encuentra en un momento clave, siguiendo dentro del rango 5.800-6.100 puntos, donde vemos reflejado el equilibrio actual entre compradores y vendedores. La resistencia de los 6.100 es el nivel que batir, mientras que los 5.900 y 5.800 puntos actúan como soportes relevantes. Precios por encima de los 6.100 nos llevarían a los 6.200. Sin embargo, una pérdida de los 5.900 podría llevar a una corrección hacia los 5.800. El mercado está a la espera de una ruptura clara que marque la dirección para las próximas semanas.
Source: investing.com
IBEX-35
Desde un punto de vista técnico, el índice español está acercándose a la resistencia clave que situamos en en los 12.000 puntos, nivel que ha marcado un techo importante en los últimos movimientos alcistas. Actualmente, el índice muestra un intento de consolidación sobre los 11.900 puntos, con un soporte bien definido en la zona de 11.600 puntos, que ha sido testeada como base durante las últimas sesiones.
Si el Ibex es capaz de superar los 12.000 puntos respaldada por volumen, se podría desencadenar un movimiento alcista significativo, con objetivo en los 12.600 puntos. Sin embargo, una pérdida de los 11,600 puntos podría abrir la puerta a una corrección más profunda con primer objetivo en los 11.400.
Source: investing.com
BITCOIN (BTC)
El nuevo presidente de los Estados Unidos está a punto de marcar un punto de inflexión en la historia de los activos digitales. Su plan pasa por convertir a los activos digitales en una prioridad nacional, en un movimiento que busca reposicionar al país como líder global en este sector. Este cambio supone un contraste radical con las políticas restrictivas de la anterior administración, que durante años incrementaron la presión regulatoria y dificultaron el acceso de las empresas cripto al sistema financiero tradicional.
El eje de su estrategia pasa por un ambicioso marco regulatorio que promete claridad y estabilidad para las empresas y los inversores en cripto. Además, destaca la posible creación de una reserva nacional estratégica de bitcoin con hasta 1 millón de BTC. Este movimiento no solo posicionaría a Estados Unidos como un actor clave en el mercado global de activos digitales, sino que también podría sentar las bases para integrar las criptomonedas en estrategias económicas a gran escala.
El plan también incluye la suspensión de litigios contra proyectos emblemáticos como XRP, lo que daría un respiro a la innovación en un sector que, hasta ahora, ha estado cargado de incertidumbre legal. Al mismo tiempo, Trump busca consolidar su “America first” en el ámbito digital, priorizando criptoactivos de origen estadounidense como Solana y USDC, una idea que ya genera debate sobre el equilibrio entre apoyar la innovación local y mantener la neutralidad global en el ecosistema cripto.
Esta nueva era podría redefinir el panorama global de los activos digitales y colocar a Estados Unidos a la cabeza de la innovación en este sector llamado a revolucionar muchos modelos de negocio.
Desde un punto de vista técnico, el soporte de los 90.000USD ha funcionado como primera zona de control y desde ese nivel, superación de los 100.000USD primero y estamos a las puertas de atacar la zona de máximos delimitados por los 107.000 -108.000USD. Si los precios consiguen romper al alza esa referencia, primer objetivo en los 120.000USD. Si no lo hace, atentos a los 100.000USD como primer soporte y a los 98.000 como siguiente referencia.
Source: investing.com