Nos enfrentamos, en este inicio de junio, a una semana donde la atención de Wall Street se centrará en el informe de empleo de mayo, que se publicará el viernes. Esta actualización, donde se estará atento a las nóminas no agrícolas, será la última antes de la reunión de la Reserva Federal programada para el 11 y 12 de junio, en medio de la creciente incertidumbre sobre el momento de posibles recortes de tipos de interés. El informe de inflación del PCE de abril, publicado el viernes pasado, mostró que el objetivo oficial de la Fed (el PCE Core de 12 meses), se mantuvo en 2.8%, igual que en marzo.
Por otro lado, es casi seguro que el Banco Central Europeo (BCE) reducirá las tasas de interés antes que la Reserva Federal el próximo día 6, rompiendo con la tendencia de que el banco central estadounidense lidera en términos de política monetaria. Los funcionarios del BCE prácticamente confirmaron el lunes que el primer recorte ocurrirá la próxima semana, ya que la inflación se ha acercado a su objetivo del 2%.
Esto contrasta con la falta de confianza de los funcionarios de la Fed en relajar la política monetaria próximamente. Los mercados apuestan por un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte del BCE, manteniendo los tipos estables en julio y tal vez contando con otro recorte de 25 puntos básicos en septiembre.
El análisis de los flujos, hay que destacar como las entradas en acciones USA siguen siendo unos de los protagonistas de una notable tendencia positiva. En las últimas seis semanas, los fondos de acciones USA han recibido entradas continuas, acumulando un total de 42.000 millones de USD. Este flujo sostenido ha llevado a un impresionante flujo neto de más de 103.000 millones en lo que va del año. La confianza de los inversores en el mercado de valores estadounidense sigue siendo fuerte, impulsada por un sólido desempeño económico y expectativas positivas de ganancias.
Si analizamos ahora flujos en el crédito de grado de inversión (IG), observamos como aquellos continúan siendo un foco significativo en 2024 pues, los fondos de alta calidad han registrado su 31ª entrada consecutiva, reflejando una actividad robusta en el mercado primario. Hasta la fecha, la oferta total de IG se sitúa en aproximadamente 766.000 millones de USD, con un mes de mayo donde se destacan los 135.000 millones en suministro de alta calidad. Esto indica una sólida demanda por activos seguros y de alta calidad, a medida que los inversores buscan estabilidad en un entorno económico incierto.
En contraste, los flujos hacia los fondos del mercado monetario han sido relativamente modestos. La entrada de flujos marca (solo) entradas de 3.800 millones de USD, una cifra menor en comparación con el total de activos bajo gestión (AUM) que supera los 6 billones de USD. Esto sugiere que, aunque los inversores siguen valorando la liquidez y seguridad de los fondos del mercado monetario, la mayoría está buscando mayores rendimientos en otros tipos de activos. Señal de alarma.
La próxima semana, el calendario de ganancias incluye informes de Hewlett Packard Enterprise (HPE), Lululemon (LULU) y NIO (NIO). Además, habrá numerosas conferencias, como Nareit REITweek y COMPUTEX Taiwan. Walmart (WMT) también será destacado con una reunión de accionistas y su tradicional Celebración de Asociados, programadas en días diferentes.
Asimismo, los inversores estarán atentos a Nvidia (NVDA), justo antes del Split de acciones en proporción de 10/1, que entrará en vigor después del cierre del viernes.
Niveles técnicos clave
NO SON RECOMENDACIONES de INVERSION. Solo comentarios desde un punto de vista técnico informativo.
S&P
Desde un punto de vista técnico, seguimos consolidando niveles en un entorno de descenso del sentimiento positivo, bajo volumen de contratación y una volatilidad que se mantiene por debajo de 13 (VIX). Reiteramos la importancia de los 5250 puntos como la primera zona de soporte. Si esa zona se pierde, nivel de soporte posterior en los 5150 puntos, los 5060 y la zona clave de los 4960. Por arriba, los 5325 marcan la prima de las resistencias a vigilar.
Source: investing.com
IBEX-35
Desde un punto de vista técnico, semana de consolidación con aumento de volatilidad que de momento, mantiene los niveles clave. El Ibex-35 mantiene el muro de los 11400 puntos como zona de resitencia de corto plazo. Si bien es cierto que esperabamos una extensión hasta los 11600 puntos, tocará esperar para ver si hay capacidad o no de intentar ese nuevo tramo al alza. Pasamos a consolidar niveles con soporte en los 11200 primero y los 10900 como segunda zona de control.
Source: investing.com
BITCOIN (BTC)
Desde un punto de vista técnico y tras 3 meses, seguimos dentro del gran canal de consolidación de precios delimitado por los 60000-72000USD a la espera de nuevos catalizadores que muevan los precios fuera de los mismos. Descenso de volatilidad, mantenimiento del nivel de confianza positivo y un volumen en ETFs que no termina de repuntar. Ahora mismo, toca superar los 68200 USD primero y los 72000 después antes de pensar en mayores logros. Como soportes dejamos los 66200USD antes de ir a por los 63800. Por abajo tenemos los 60000USD y solo si se pierden los 57000USD pensaremos en una corrección mayor.
Source: investing.com
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