Entorno de mercado
Ante el cierre inminente del que será, al menos para el Nasdaq100, uno de los mejores años en términos de rentabilidad (quién lo hubiera imaginado en el mes de marzo), es interesante observar el comportamiento sectorial de la principal bolsa del mundo. Para ello y utilizando una tabla donde se observa la rentabilidad anual desde 1999 arriba y, en la parte de abajo, el ranking de cada uno de esos sectores en el tiempo, puede apreciarse la diferente utilidad generada.
Fuente: CharlieBilello. Data via YCharts
El sector tecnológico lidera, por segundo año, el ranking alcanzando un acumulado del 93% en dos ejercicios, siendo 2020 para el sector en su conjunto, el tercero mejor de toda la serie. En el lado negativo, el sector energía vuelve a ocupar el último puesto por cuarto año consecutivo y, desde 2016, no levanta cabeza.
La importancia de la inversión en momentum sigue funcionando y, mientras tengamos el apoyo de los bancos centrales y de los gobiernos con respecto a las políticas expansivas, un inversor no puede buscar techos de mercado. Termina 2020 con una nueva lección de la importancia de invertir a largo plazo, de contar con una estrategia definida y de ser consecuentes con las decisiones que se toman. Llega también el momento de re-calibrar porcentajes de ponderación en las carteras y preparar el nuevo 2021. En ese entorno, tampoco debe olvidar que el riesgo no es gratis.
S&P500
Comentario Técnico. NO recomendación de operación alguna.
La zona de máximos alcanzados en los 3720 puntos es, de momento, la zona de resistencia a corto plazo que debe superarse. Parece que existe cierto agotamiento en esas referencias y los principales indicadores muestran se colocan en situación neutral. En ese entorno y pese a que el indicador de sentimiento de la cnn muestra cierto equilibrio, los 3720 por arriba y los 3600 por abajo son, a priori, los niveles a vigilar. Por arriba y de superarse esa referencia, el S&P500 entraría en subida libre. Por abajo, los 3600 y los 3550 marcan las zonas de control inmediatas.
Fuente: cnn.com
El resto de índices como son el Nasdaq100 y el Dow Jones, muestran igual incapacidad de salto desde las zonas de máximos. El dólar ha detenido su caída y parece querer buscar una primera zona de soporte.
Ibex-35
Comentario Técnico. NO recomendación de operación alguna.
Aguantó el primer nivel de soporte del Ibex-35, justo en la zona de los 7680-7700 puntos. Desde ahí, importante recuperación de los 8000 puntos y objetivo ahora que pasa por llegar, tocar, y tal vez superar, los 8300. Ese movimiento de recuperación, es suficientemente importante para albergar esperanzas de que la zona de los 8500 sea el objetivo final. Antes, no obstante, esos 8300 deben ser superados. Para ello se necesita el apoyo de Telefónica y de los grandes bancos y que, la entrada de dinero sea importante.
Criptomonedas
La capitalización total sube hasta los 725.000 millones de USD (no olvide que no equivale a una capitalización de una acción clásica), en lo que representa un nuevo incremento semanal. El BTC representa un 70,5% del total mercado, dejando claro que la tendencia dominante pasa por el principal activo que funciona como reserva de valor del ecosistema.
Fuente: coinmarketcap.com
Nueva revalorización impresionante del BTC, en zona de subida libre y acumulando un 16% en la semana. LTC aumenta un 18% y se queda atrás el ETH que solo aumenta un 1,75%. XRP y sus problemas con la SEC le hacen perder un 46%. Como venimos advirtiendo hace tiempo, estamos en un nuevo entorno donde bitcoin es el objetivo único.
Fuente: coin360.com
Bitcoin (BTC)
Comentario Técnico. NO recomendación de operación alguna.
Advertíamos la semana anterior del alto grado de euforia desatado en el caso concreto del BTC y los riesgos que ello implica. Sin embargo, decíamos también que esta situación puede mantenerse en el tiempo y, pese a la necesidad de ser conscientes de dicho evento, no es un motivo único sobre el que tomar decisiones. Continuamos con la misma idea y advertencia.
Fuente: alternative.me
A nivel de volatilidad y, observando el BVIN a modo de VIX en el S&P500, es decir la volatilidad implicita a 30 días de las opciones negociadas en Deribit, la última quincena se observa un alza significativa de la misma, alertando del movimiento que descuentan los operadores. Si tomamos la histórica (derecha) observamos igual tendencia desde noviembre.
Fuente: whalemap
A nivel técnico y entrado el BTC en subida libre, no hay techo ni forma de buscarlo. Así de simple. Estamos ante un activo único, cuya demanda se ha disparado en los últimos meses, donde los inversores que estaban detrás en anteriores movimientos no dominan los precios ahora y, por tanto, donde hay que desarrollar nuevas herramientas de análisis. La zona 24.000 USD es la primera de las zonas de soporte con extensión hasta los 22.500 USD. Se ha entrado en sobre-compra, situación que se puede mantener varias sesiones, y el FOMO está haciendo que, fijar objetivos, sea imposible ahora mismo.
ORO (GOLD)
En un entorno donde los bancos centrales van a seguir siendo muy “dovish” en 2021, los miedos de inflación se mantienen reducidos y el dólar débil, el metal dorado debiera intentar atacar la zona de los 1920 USD. Esa es, ahora mismo, la referencia de control a vigilar. Si bien no hay fuerza suficiente para pensar en un salto inminente, ver precios superiores a esa zona indicaría el camino hacia los 2000 USD. Por abajo, el soporte clave pasa por los 1750 USD, siendo los 1820 la zona intermedia.
USDMXN (Peso Mexicano)
Seguirá el Banxico con su politica monetaria expansiva, con reducción de tipos prevista para el primer trimestre incluida. Eso hace pensar que, junto a la debilidad del dólar, la presión a la zona de los 20 MXNUSD seguirá persistente en el corto plazo. En ese sentido, los 19,80 MXNUSD están sujentando los precios una semana más pero, de perderse esa zona, objetivos inferiores en los 19,50 y 19,20. Por arriba, hasta que no se superen los 20,20 no pensaremos en cotas mayores.
