En los últimos años, el interés por la inversión ASG (siglas para medio ambiente, social y gobernanza) ha crecido de forma exponencial. En otro tiempo una estrategia de nicho, este enfoque de la inversión se ha hecho tan popular que hoy en día, más del 80 % de los inversores están siguiendo o considerando estrategias de inversión relacionadas con ASG.
Entonces, ¿qué tiene la inversión ASG que resulta tan atractiva? ¿Y cómo pueden los inversores de eToro incorporar a los líderes en ASG a sus portafolios de inversión hoy en día?
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¿Qué es la inversión ASG?
Antes de explorar por qué la inversión ASG está captando la atención de los inversores, vamos a echar un rápido vistazo a lo que es realmente.
La inversión ASG, o «inversión sostenible», como se le llama a veces, es una forma de inversión socialmente responsable que consiste en evaluar a las empresas de acuerdo con criterios medioambientales, sociales y de gobernanza. El objetivo de este enfoque de inversión es generar una rentabilidad financiera invirtiendo en empresas que respetan y cuidan el medio ambiente, se preocupan por el bienestar humano y se comprometen con un comportamiento empresarial responsable.
Para evaluar una empresa de acuerdo con los criterios de ASG, los inversores se fijan en un amplio abanico de factores. El componente medioambiental se centra en cómo la empresa afecta al planeta a través de su uso de la energía, su contaminación y sus residuos, así como su conservación de los recursos naturales. La parte social aborda las relaciones comerciales de la empresa y se ocupa de cuestiones como la diversidad de los empleados, las normas laborales y la satisfacción de los clientes. Mientras tanto, el componente de gobernanza se encarga de analizar cómo se dirige una empresa y considera la composición del consejo de administración, la eficacia del liderazgo y la ética empresarial.
A menudo, los inversores se basan en las «calificaciones de ASG» o en las «puntuaciones de ASG» cuando invierten con un enfoque en ASG. Estas valoraciones, que son ofrecidas por especialistas en datos financieros y que ahora están disponibles en la plataforma de eToro, miden la exposición de una empresa a los riesgos de ASG. Una valoración alta de ASG significa que la empresa está gestionando bien sus riesgos medioambientales, sociales y de gobernanza, en relación con otras empresas del sector. Por el contrario, una valoración baja significa que la empresa tiene riesgos de ASG relativamente altos en comparación con sus homólogas. Utilizando estas valoraciones, los inversores pueden evaluar objetivamente el rendimiento en materia de ASG de una empresa y tomar así decisiones de inversión mejor informadas.
Por qué es tan atractiva la inversión ASG
En cuanto al motivo por el que la inversión ASG se ha hecho tan popular, se puede atribuir en gran medida a la creciente concienciación sobre la importancia de proteger el medio ambiente. Esto ha dado lugar a un gran giro hacia estrategias de inversión sostenibles.
Los inversores ya no solo están interesados en generar beneficios financieros con sus inversiones. En cambio, quieren que su dinero vaya a parar a empresas que actúen de forma responsable, piensen en el medio ambiente y ofrezcan productos y servicios sostenibles. De la misma manera que la sostenibilidad desempeña ahora una función importante en las decisiones de compra de los consumidores (muchos consumidores están dispuestos a pagar más por los productos sostenibles), también está desempeñando una función clave en las decisiones de los inversores.
Este interés por la protección del medio ambiente es especialmente frecuente entre los inversores jóvenes. Según Morgan Stanley, el 99 % de los inversores millennials están interesados en la inversión sostenible.
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Los líderes en ASG producen un mayor rendimiento de las inversiones
Otra razón por la que este estilo de inversión se ha hecho popular es que los estudios han mostrado que las estrategias centradas en los líderes en ASG tienden a generar fuertes rendimientos para los inversores a largo plazo.
Las empresas que tienen puntuaciones de ASG altas suelen ser empresas bien gestionadas que abordan sus retos medioambientales, tratan bien a sus accionistas y tienen un bajo nivel de conflictos. Estas empresas tienden a generar márgenes operativos y rendimientos del capital más elevados con el paso del tiempo que las empresas con una valoración de ASG baja, junto con niveles más altos de crecimiento de los dividendos, lo que, a su vez, conduce a una mayor rentabilidad a largo plazo para los inversores.
Merece la pena señalar que hay aquí un poco de bucle de retroalimentación en juego. Las buenas iniciativas de ASG impulsan el rendimiento financiero, y esto puede ofrecer los recursos monetarios para reinvertir y mejorar aún más en el frente de ASG. Esta reinversión hace que después el rendimiento de la empresa aumente aún más, y así sucesivamente.
Las empresas con una valoración baja de ASG, por otra parte, se enfrentan a un sinfín de retos que pueden limitar el rendimiento de las inversiones. Por ejemplo, las empresas implicadas en polémicas medioambientales pueden enfrentarse a costes más elevados debido a cuestiones normativas, y los clientes podrían evitarlas, lo que reduciría los ingresos. Entretanto, si una empresa no trata a sus empleados de forma justa, esto puede bajar la moral, lo que conduce a un aumento de la rotación de personal y a una menor productividad. Los inversores también pueden optar por no invertir en una empresa que tenga una mala puntuación en materia de ASG, limitando así su acceso al capital. Todos estas cuestiones pueden tener un impacto negativo en el precio de las acciones de una empresa.
Un ASG alto conduce a una baja volatilidad
Las acciones de las empresas que obtienen una buena puntuación en términos de ASG también tienden a ser menos volátiles que las de las empresas que obtienen una mala puntuación. Esto se mostró durante la pandemia de COVID-19. Un estudio de S&P Global Market Intelligence señala que en los primeros 12 meses de la pandemia, muchos fondos centrados en ASG superaron al mercado general. Mientras tanto, un estudio de Morgan Stanley muestra que cuando los mercados fueron volátiles en 2008, 2009, 2015 y 2018, los fondos sostenibles mostraron consistentemente menos pérdidas que los fondos de inversión tradicionales. Estos niveles inferiores de volatilidad, que pueden atribuirse al enfoque de los líderes en ASG en el riesgo, también pueden impulsar el rendimiento de las inversiones.
El nuevo Smart Portfolio ESG-Leaders de eToro
Para ayudar a los inversores a obtener exposición a las inversiones ASG, eToro ha lanzado recientemente el Smart Portfolio ESG-Leaders. Se trata de un portafolio totalmente asignado y diversificado, ponderado equitativamente en 11 sectores industriales diferentes, que se centra en empresas con valoraciones de ASG altas.
Las acciones seleccionadas para este Smart Portfolio tienen algunas de las puntuaciones de ASG más altas de su sector industrial. Las acciones se someten a un proceso de selección en función de una serie de parámetros, incluyendo la capitalización de mercado, la liquidez, los índices financieros y las calificaciones de consenso de los analistas. El resultado final son cuatro acciones de cada sector industrial, con un total de 44 acciones con valoraciones ASG altas.
Algunos ejemplos de acciones en el portafolio actual incluyen al especialista en computación en la nube Snowflake, la potencia de chips Nvidia, la empresa de cirugía robótica Intuitive Surgical, la empresa de ropa deportiva Lululemon Athletica y el gigante de la salud de los consumidores Colgate-Palmolive. Todas estas empresas obtienen una buena puntuación de ASG.
Puede averiguar más sobre el nuevo Smart Portfolio ESG-Leaders de eToro aquí.
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eToro es una plataforma de inversión multiactivo. El Copy Trading no es un consejo de inversión. El valor de sus inversiones puede subir o bajar. Su capital está en riesgo.
1https://www.morganstanley.com/press-releases/morgan-stanley-survey-finds-sustainable-investing-momentum-high-
2https://sustainfi.com/articles/investing/esg-statistics
3https://www.morningstar.co.uk/uk/news/214249/do-esg-stocks-outperform.aspx
4https://www.morganstanley.com/content/dam/msdotcom/ideas/sustainable-investing-offers-financial-performance-lowered-risk/Sustainable_Reality_Analyzing_Risk_and_Returns_of_Sustainable_Funds.pdf
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