- Casi uno de cada cuatro (el 24%) señala como principal riesgo inversor a la economía global, por delante de la inflación y los conflictos mundiales (20%)
- Los minoristas españoles se mantienen firmes en elegir valores nacionales en sus carteras (un 44%), pese a registrar un descenso de 5 puntos
- El 68% invierte en los mercados europeos, con EEUU (40%) como segundo destino favorito, mientras corrigen a la baja -en 7 puntos- las expectativas de rendimiento de los valores estadounidenses
- Solo el 12% de los inversores afirma vender en momentos de volatilidad de los mercados, frente al 42% que mantiene el rumbo de sus inversiones
Madrid, 8 de abril de 2025. Los inversores españoles mantienen cautela a la hora de decidir revisar sus carteras, en la que siguen apostando por valores nacionales, aunque se manifiestan dispuestos a elevar modestamente el peso de los cripto-activo y las divisas y vigilantes ante el deterioro de la economía global y ante la pérdida de atractivo de Wall Street , según los datos de la última edición, correspondiente al primer trimestre de 2025, del sondeo demoscópico ‘El pulso del inversor minorista’ de la plataforma de inversión y trading multiactivo eToro, que ha manejado una muestra de 10.000 inversores minoristas residentes en 12 países distintos.
La encuesta española, con una muestra de 1.000 personas, recoge que casi la mitad de los encuestados (un 42%) afirma mantener el rumbo de sus inversiones frente a la volatilidad de los mercados, mientras que el 28% opta por re-equilibrar sus portfolios. El 12% de la muestra española considera que es el momento oportuno para comprar activos, mismo porcentaje que afirma vender.
Valores nacionales y posiciones en efectivo
La foto fija de los minoristas españoles conserva su predilección por invertir en efectivo (un 67%), pero 4 puntos menos que en el cuarto trimestre de 2024 . Con los valores nacionales (un 44% y 5 puntos menos) por encima de los internacionales (un 35%) y los criptoactivos como la tercera elección de su pódium y la única de las tres que mejora -un punto- respecto a la encuesta precedente. Aunque con diferencias intergeneracionales patentes. La asignación de dinero líquido es superior en la generación boomer (60-78 años) que en la Gen Z: un 77% frente al 62%. Mientras, los millennials y la Gen X (44-59) se mantienen en medio de esa horquilla con un 65% y un 67%, respectivamente. Al igual que los valores nacionales, más elegidos entre boomers y Gez X (un 48%) que entre millennials y Gen Z (un 41%).
En esta radiografía de situación también ganan peso las divisas, que suben 2 puntos, hasta el 32%, mientras retroceden las inversiones alternativas (5 puntos) hasta el 20% y las materias primas (2 puntos) hasta el 25%.
Los españoles sitúan al deterioro de la economía global como el principal riesgo sobre sus inversiones. Casi la cuarta parte de ellos (en concreto, un 24%) así lo asegura. Este porcentaje supone 3 puntos más que en el sondeo del último trimestre de 2024 y se sitúa 3 por encima del resultado del estudio global. Los conflictos internacionales y la inflación son, en cambio, las amenazas más acuciantes para el 20% de ellos. También en este punto la diferencia generacional es patente. Los boomers temen más a las tensiones económicas y geopolíticas (un 27% y un 24%, respectivamente) que la Gen Z (un 18% y un 14%). Mientras, estos últimos lideran las preocupaciones por subidas de tipos de interés e impuestos, en un 10% y un 12%.
Europa es el mercado al que más exposición tienen los inversores españoles. El 68% de ellos afirma invertir en Europa, frente al 40% de EEUU y el 11% de los mercados emergentes.
Perspectivas de inversión en 2025
Siguiendo con la distribución geográfica de las carteras, pero ya en el apartado de expectativas, las trayectorias se alternan. EEUU repite como el mercado que más inversores (46%) señalan como el que generará los mejores resultados en el largo plazo, un porcentaje está 7 puntos por debajo del trimestre precedente. Por su parte, Europa gana 4 puntos y se queda en el 29%, 3 puntos por encima de la encuesta global. En ambos casos, con una diversidad de apoyos según las distintas generaciones.
Los minoristas españoles admiten que eligen sus activos con vocación de permanencia, porque casi la mitad de ellos (el 49%) muestra su intención de mantenerlos durante años y otro 6% por décadas. Frente a estos, el 30% estima que lo hará durante meses y el 10% semanas. La Gen Z, es la que más se decanta por mantener durante meses sus inversiones (35%), mientras los millennials son sobre todo partidarios de conservarlas años (47%), al igual que la Gen X (54%) y, sobre todo, los boomers (63%).
En cuanto a los Siete Magníficos, alrededor de la mitad de los inversores españoles (49%) cree que obtendrán mejores resultados que el mercado en general en 2025, porcentaje que cae ligeramente 3 puntos desde el trimestre anterior.
En general, al preguntarles en qué acciones de los Siete Magníficos consideran que es más probable que aumenten su inversión, Amazon (22%) es la más popular. Todas las generaciones se distancian de Tesla, que registra el mayor cambio negativo con respecto a la encuesta anterior, mientras que el interés inversor de Apple y Nvidia también retrocede ligeramente. La Gen Z lidera el sentimiento inversor favorable a Amazon (27%), 12 puntos por encima del último trimestre de 2024, mientras que se aleja de Apple en 9 puntos hasta el 19%.
Javier Molina, analista de Mercado de eToro, considera que “los minoristas españoles siguen un camino marcado por la cautela y la visión a largo plazo”, aunque priorizan la liquidez y la seguridad, la diversificación regional y la inclusión paulatina de activos digitales indican una evolución hacia un modelo más moderno y diversificado, adaptado a las incertidumbres del mercado global.
Se muestran -dice- “cautelosos en un contexto de alta volatilidad, manteniendo un perfil conservador y una perspectiva de largo plazo”, s, mientras que el 67% opta por conservar una parte significativa de su cartera en efectivo, lo que evidencia una marcada aversión al riesgo”. Esta prudencia se traduce en una reorientación estratégica hacia Europa, que acapara el interés del 68% de los inversores.
Los inversores se diferencian por generación, precisa Molina. Los boomers se enfocan en preservar su capital, manteniendo el 63% a largo plazo y priorizando la liquidez (77%), confiando en valores nacionales (48%) y mostrando escaso interés en criptoactivos (6%). La Gen X adopta un enfoque híbrido, con más del 54% a largo plazo e integrando activos digitales en más del 39% de sus carteras. Mientras los millennials buscan equilibrar seguridad y crecimiento, con un 47% a largo plazo y un 23% arriesgándose en criptoactivos, atentos a riesgos globales, inflación y fiscalidad.
FIN
Notas para los editores
Acerca de este informe El último Retail Investor Beat se basó en una encuesta realizada a 10.000 inversores minoristas de 12 países y 3 continentes. Los siguientes países contaron con 1.000 encuestados: Reino Unido, Estados Unidos, Alemania, Francia, Australia, Italia y España. Los siguientes países tuvieron 600 encuestados: Países Bajos, Dinamarca, Polonia, Rumanía y República Checa.
La encuesta fue realizada del 18 de febrero al 4 de marzo de 2025 por la empresa de investigación Opinium. Los inversores minoristas se definieron como autodirigidos o asesorados y debían poseer al menos un producto de inversión, incluidas acciones, bonos, fondos, ISA de inversión o equivalentes. No era necesario que fueran usuarios de eToro.
Contactos de prensa
pr@etoro.com
Acerca de eToro
eToro es la plataforma de inversión que le permite invertir, compartir y aprender. Fuimos fundados en 2007 con la visión de un mundo en el que todos pudieran operar e invertir de forma sencilla y transparente. Hoy contamos con más de 38 millones de usuarios registrados de 75 países. Creemos que hay poder en el conocimiento compartido y que podemos tener más éxito invirtiendo juntos. Por eso hemos creado una comunidad de inversión colaborativa diseñada para ofrecerle las herramientas que necesita para aumentar sus conocimientos y su patrimonio. En eToro, puedes tener una gama de activos tradicionales e innovadores y elegir cómo invertir: operar directamente, invertir en una cartera o copiar a otros inversores. Puede visitar nuestro centro de medios aquí para conocer nuestras últimas noticias.
Descargo de responsabilidad:
eToro es una plataforma de inversión multiactivos. El valor de sus inversiones puede subir o bajar. Su capital está en riesgo.
eToro está autorizada y regulada por la Financial Conduct Authority del Reino Unido, en Chipre por la Cyprus Securities and Exchange Commission, en Australia por la Australian Securities and Investments Commission, en las Seychelles por la Financial Services Authority y en los EAU por la Financial Services Regulatory Authority (“FSRA”) del Abu Dhabi Global Market (“ADGM”).
Esta comunicación tiene únicamente fines informativos y educativos y no debe interpretarse como un asesoramiento en materia de inversión, una recomendación personal, una oferta o una solicitud de compra o venta de instrumentos financieros. Este material se ha elaborado sin tener en cuenta los objetivos de inversión o la situación financiera de ningún destinatario en particular, y no se ha preparado de conformidad con los requisitos legales y reglamentarios para promover la investigación independiente. Cualquier referencia a la rentabilidad pasada o futura de un instrumento financiero, un índice o un producto de inversión empaquetado no es, y no debe tomarse como, un indicador fiable de resultados futuros. eToro no hace ninguna declaración y no asume ninguna responsabilidad en cuanto a la exactitud o integridad del contenido de esta publicación.
Cláusulas de exención de responsabilidad sobre criptoactivos
Las criptoinversiones en la UE son arriesgadas y muy volátiles. Pueden aplicarse impuestos. Es importante leer y comprender los riesgos de esta inversión, que se explican detalladamente en este enlace
Esta comunicación tiene únicamente fines informativos y educativos y no debe considerarse como un asesoramiento de inversión, una recomendación personal, ni una oferta o solicitud de compra o venta de instrumentos financieros. Este material se ha elaborado sin tener en cuenta los objetivos de inversión o la situación financiera de ningún destinatario en particular, y no se ha preparado de conformidad con los requisitos legales y reglamentarios para promover la investigación independiente. Cualquier referencia a la rentabilidad pasada o futura de un instrumento financiero, índice o producto de inversión empaquetado no es, y no debe ser tomado como, un indicador fiable de resultados futuros. eToro no hace ninguna representación y no asume ninguna responsabilidad en cuanto a la exactitud o integridad del contenido de esta publicación.
Regulación y números de licencia
Europa
eToro (Europe) Ltd, está autorizada y regulada por la Cyprus Securities Exchange Commission (CySEC) con el número de licencia 109/10. Registrada en Chipre con el número HE 200585.
Este contenido tiene fines informativos y educativos únicamente y no debe considerarse como un asesoramiento de inversión o una recomendación de inversión. El rendimiento pasado no es una indicación de los resultados futuros. Los CFDs son productos apalancados y conllevan un alto riesgo para su capital.
La inversión en criptoactivos no está regulada en algunos países de la UE ni en el Reino Unido. No existe protección al consumidor. Su capital está sujeto a riesgos.