Situación global
Aumento del estrés financiero mundial, precio de muchas materias primas en máximos de la última década, el petróleo WT rumbo a los 120 USD, inflación descontrolada y un conflicto bélico que mantiene en velo a Europa y al resto del mundo. De nuevo, el impacto que todo esto puede tener sobre el crecimiento mundial, en un entorno de alza de precios, hace temblar a los mercados.
En duda se ponen ahora los siguientes pasos de los Bancos Centrales. Hemos pasado, en menos de tres meses, de subir tipos de forma muy suave, a pensar en la posibilidad de tener 6 alzas en 2022 y regresamos ahora, a fuertes dudas de cuál será el camino que tomará la FED.
En este entorno de incertidumbre, alza de volatilidad y sentimiento inversor muy negativo, los flujos en Europa toman el camino de salida. Lógico ante tanto desconcierto. Sin embargo, una resolución rápida del conflicto podría devolver el interés inversor y encontrar, en ese camino, unas valoraciones atractivas. De momento, no obstante, liquidez parece ser la posición más clara y esperar a la buena resolución, en todos los campos, del panorama actual.
S&P
Que en Total Return y hasta el día 5 de marzo, el S&P500 (SPY) haya caído solo un 9%, con la incertidumbre general, sigue mostrando la fuerza relativa de fondo aún dominante. Un ajuste de esas características, tras las fuertes alzas acumuladas, podría ser totalmente normal si no fuera por el aumento de la volatilidad. Superar la zona de los 20 puntos fue la señal y, ahora, en niveles de 32 se huele el miedo dominante.
Desde un punto de vista técnico, el S&P500 no ha vuelto a romper la zona clave de los 4240-4250. Y pareciera que estamos ante un puto de inflexión determinante. Ver precios por debajo de esa zona implica ir a tantear el soporte de los 4180. Por arriba, la clave pasa por superar la resistencia de los 4350 primero y los 4400 después. En situaciones de tanto miedo extremo el mercado, suele reaccionar al alza. Veremos qué sucede esta vez.
IBEX-35
Desde un punto de vista técnico, avisamos del peligro de perder los 8000 puntos por las implicaciones bajistas resultantes. De momento, presión sobre el último de los soportes antes de entrar en pánico. Si los 7700 aguantan, la recuperación de los 8000 es obligado para pensar en dejar atrás lo peor. Si se pierden, a los 7500 primero y objetivo bajista en los 7300 puntos. Cabe mencionar la divergencias alcistas observadas a nivel de RSI y el alto sentimiento negativo, que pueden funcionar como signo contrario.
Criptoactivos
Semana igualmente movida para los criptoactivos, pero más del lado de las noticias, utilidades de bitcoin en los países enfrentados y acciones desarrolladas. Y en ese contexto, uno se da cuenta que esto de Blockchain no solo aplica a las criptomonedas, siendo muchas las aplicaciones generadoras de valor en la actualidad.
Desde un punto de vista técnico, semana decisiva al volver a estar en zona de control muy clara marcada por los niveles 37K-45K USD. Perder los 37K significa ir a por los 35.000 primero y los 30.000 como último soporte. Ser capaces de atacar los 45.000 abriría otro tramo alcista. Mientras tanto, sobreventa, sentimiento en extremo miedo y las oportunidades que pueden surgir fruto de una mayor utilidad de los criptoactivos.
