Situación global
Según datos publicados por el BofA en su informe “Flow Show”, durante los 6 pasados meses de 2021, los Bancos Centrales compraron cada día 10.000 millones de USD en bonos, el gobierno federal de US ha gastado 20.000 millones de USD diarios, la capitalización global de mercado ha aumentado en 73.000 millones de USD cada día y, entre otros, la emisión en US de bonos y acciones diaria y en datos medios, en unos 20.000 millones de USD. Esto nos recuerda que, hace 10 años ya, muchos analistas y gran parte del Smart Money decía “No sabemos cuándo todo esto explotará, si mañana o dentro de 5 años” y aquí seguimos en la fiesta.
Mientras tanto, los datos de empleo de USA en junio fueron positivos y mostraron como en el último trimestre se han recuperado 1 millón de empleos. Sin embargo, aún queda un largo recorrido hasta recuperar la tasa de desempleo previa a la pandemia, con sectores como “Ocio & hospitalidad” con datos aún por debajo de los niveles previos a la pandemia (-12%) o el sector de restauración que necesita recuperar más de 1,3 millones de empleos. Hay que destacar como, los trabajadores sin empleo a largo plazo, sigue aún en niveles altos y estables.
Fuente: HReport
S&P
Nueva semana de máximos históricos en el S&P que demuestran, una vez más, que el mercado es soberano y no se puede ir contra él. Con soporte y Stop inicial en los 4250, el índice sigue en subida libre, sin entrar aún en zona de sobre-compra y niveles neutrales de sentimiento. Esto nos hace pensar que, de momento y hasta que la anterior referencia de los 4250 no se pierda, el mercado puede seguir desplegando un movimiento de consolidación-alcista. Si se pierden, la clave real pasa por los mínimos vistos en mayo que mientras no se pierdan, indican que hay que seguir en este indicador.
Máximo del S&P500 y mínimo anual de volatilidad. Nada que decir y ninguna divergencia a señalar, de momento.
IBEX-35
Al final no aguantó el soporte de los 9000 y los precios se fueron a buscar la zona cercana al soporte de los 8700 que venimos comentando. Mientras el sector financiero y el sector servicios no consigan reaccionar, la debilidad puede seguir en nuestro índice donde además, se aprecia una fuerte reducción del volumen. Soporte en los 8750-8700. Por debajo, los 8450 serían la siguiente referencia. Por arriba, hay que superar los 9000 primero y el objetivo siguiente de los 9250.
Bitcoin
¿Y si fuera un momento de entrar, parcialmente, en bitcoin?
Del análisis de la Blockchain pueden sacarse, en este entorno de los activos digitales, cierta información a tener en cuenta a la hora de operar. Decíamos en semanas anteriores que, mientras el proceso de cierre de apalancamiento, venta masiva de los inversores de corto plazo, los problemas en el lado de la minería y su traslado fuera de China, los mensajes en redes sociales y la avaricia se fueran disipando, era mejor estar fuera de mercado.
De momento, los rangos que venimos marcando 30.000 – 42.000 USD siguen siendo los de referencia a utilizar, pero a la vista de los últimos movimientos, no podemos dejar de destacar ciertos detalles a considerar fruto de ese análisis de la red. En primer lugar, se ha producido la venta de posiciones de inversores a corto plazo y la acumulación por parte de los aquellos de más largo. Este proceso no se había dado desde la segunda parte de 2019 y principios de 2018.
En segundo lugar y tomando el Funding Rate, que viene a medir los pagos periódicos entre traders en los mercados de futuros perpetuos, son un claro indicador de sentimiento. Cuando éste es positivo, los traders alcistas pagan a los bajistas. Y al revés. La estabilización observada y la vuelta a niveles neutrales, pueden marcar un inminente cambio de tendencia o, al menos, estar cerca de zona de soporte.
Desde un punto de vista técnico, seguimos dentro de la zona 30.000-42.000 como referencia a vigilar. La primera señal de cambio positivo vendría de la superación de los 36.500 USD. Esto dejaría el camino abierto hasta los 40.000USD y habría que esperar confirmación en la ruptura de los 42.000 USD. Si eso no sucede, los 30.000 son el primer soporte que, en caso de ser perforado a la baja, nos dejaría confirmación bajista al perder los mínimos vistos en junio en los 28.500. Si esto pasa, directo a los 20.000 USD.
