Claves de la semana
Tipos de interés USA
Uno de los datos más importantes de la semana pasa por conocer el resultado final del aumento de tipos en USA. Al momento de hacer este análisis, nos encontramos con un 82% de probabilidad asignada por el mercado a tener un alza del 0,75%. En las últimas sesiones, aquellos que piensan que el ajuste puede ser del 1% son del 18%. Lo importante, como siempre, será el mensaje que nos deje la FED de cara a intuir lo que puede suceder en el resto de las reuniones de 2022.
Crédito
Una de las consecuencias del encarecimiento del precio de dinero a nivel global, viene del lado del crédito. Las 5 mayores economías del mundo no habían experimentado una caída de la magnitud actual, desde hace más de 20 años. La historia sugiere que, a continuación, son los resultados empresariales y la actividad económica los que verán ajustes similares.
Flujos
Curiosamente y pese a la corrección acumulada en 2022 por el S&P500 o el Nasdaq, no se han visto salidas de flujos en el año en USA. Esto hace pensar que el suelo del mercado no se ha visto y que, pese al pesimismo dominante, los inversores permanecen comprados en riesgo.
S&P
Desde un punto de vista técnico, la imposibilidad de superar los 4100 nos devolvió a las zonas de soportes relevantes. Perdidos los 4080 y los 3920 puntos, ha sido la zona de los 3840 la que ha servido de soporte importante. Precios por debajo de esa zona, complicarán mucho la evolución futura, abriendo camino hacia los 3780 y los mínimos de junio. Niveles de sobre venta y excesivo pesimismo pueden llevar a rebotes fuertes de corto plazo.
IBEX-35
Desde un punto de vista técnico, ida y vuelta que nos hace entender la debilidad manifiesta del Ibex-35. Mienstras los 8250 no se superen, seguiremos bajo la tendencia dominante bajista que, de nuevo, abre el camino a los 7750 puntos. Si los 8000 no se recuperan, ese sería el primero de los objetivos.
Criptoactivos
Se completa con éxito la etapa “The Merge” de Ethereum que lo pasa de un algoritmo de consenso PoW a PoS. Esto abre ahora las puertas a seguir completando la hoja de ruta de Ethereum y lograr los beneficios para los usuarios aún no conseguidos en esta etapa (Gas fees menores, escalabilidad y la no necesidad de tener que utilizar soluciones de capa 1). En número de ETH en staking supera los 13,7 millones.
BITCOIN (BTC)
Desde un punto de vista técnico, volvemos a sufrir descargas importantes en zonas relevantes. Queda patente la importancia de la zona de los 22.000USD. Si no se supera esta referencia, hablar de atacar los 24K USD se aleja cada vez más. No olvidemos que el “Realized Price” pasa por la zona de los 21300 USD. Por abajo, volvemos a tantear los 19700USD. Si los pierde, se abre el camino a los 18400 USD y la zona de mínimos de junio de los 17600USD.
Los CFD son instrumentos complejos y tienen un alto riesgo de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. El 68% de las cuentas de inversionistas minoristas pierden dinero cuando intercambian CFD con este proveedor. Debe considerar si comprende cómo funcionan los CFD y si puede permitirse asumir el alto riesgo de perder su dinero.