Las bolsas USA adelantan cambio de percepción inversora
Venimos avisando de la necesidad de tener muy claro, en este y en cualquier entorno de mercado, el objetivo de cada inversor con respecto a la gestión correcta del riesgo. La expansión de múltiplos a la que estamos asistiendo, donde se está pagando más por menos, puede no estar justificada si la economía termina por entrar en recesión ante un alza de tipos más fuerte de lo descontado por los inversores.
Los datos observados la semana anterior muestran un rebote del gasto del consumidor en USA y una aceleración de la inflación que podría llevar a la FED a tener que subir los tipos más de lo descontado. Los datos que conoceremos el próximo miércoles y viernes sobre PMI manufactureros y del sector servicios, darán más pistas sobre lo que puede pasar el 22 de marzo. De momento y de cara a esa próxima reunión de la FED, destaca el aumento de la probabilidad asignada por el mercado de aumentar 50 bps que pasa del 18% de hace una semana, al actual 27%. El restante 73% sigue apostando por 25 bps. Este cambio de perspectivas ha llevado a que el Dow Jones pierda un 3% en la semana y el Nasdaq un 3,3%, datos no vistos desde septiembre pasado.
En Europa se conocerán datos preliminares de IPC en Alemania, Francia y España. El foco quedará sobre la inflación subyacente, con el 5,3% como lectura descontada. Se espera un aumento de 50 bps en la próxima reunión de marzo.
Calendario de resultados
Con el 92% de empresas que ya han presentado resultados y midiendo en términos GAAP para el Q4 de 2022, el crecimiento de beneficios año contra año (YoY) cae un 28%, experimentando el tercer trimestre negativo y el mayor desde el Q2 de 2020.
Esta semana estaremos atentos a la presentación de resultados de los mayores “retailers”, que darán información sobre la salud del gasto del consumidor y del impacto de la inflación en las empresas. Target (TGT), Dollar Tree (DLTR), Macy’s (M), Best Buy (BBY) y Costco (COST) entre otros.
Fuente: Stocktwits
Niveles técnicos clave para la semana
S&P
Desde un punto de vista técnico, primeras señales de peligro al atacar la zona clave de los 3980-4000 puntos. Un cierre por debajo de los mínimos marcados la semana pasada en los 3940, indicaría alta probabilidad de asistir a un nuevo tramo bajista con objetivo en los 3900 puntos primero y, caso de perderse, ir a por los 3800 puntos. Si los 4000 puntos vuelven a recuperarse, el siguiente tramo alcista tendría como objetivo los 4100 puntos primero y los 4150 como segundo nivel. Aumento de volatilidad, descenso del sentimiento positivo de semanas anteriores. Precaución.
IBEX-35
Desde un punto de vista técnico, hemos asistido a un primer tanteo del soporte marcado por los 9150 puntos. Perder los mínimos de la semana pasada, cerca de los 9100, abriría la puerta a un tramo bajista con objetivo inicial en los 9000 puntos primero y en los 8900 después. Si los precios son capaces de volver al alza, la clave pasa por saltar los 9250 puntos.
BITCOIN (BTC)
Desde un punto de vista técnico, los 25.000 USD han vuelto a demostrar la fortaleza de esa resistencia y cómo la aparición de papel, en un entorno macro complejo, vuelve a situar al BTC en el rango 21-25K USD. Todo esto sucede en un entorno donde vemos como la ratio PUT/CALL sigue en zonas de 0,40 y el nivel de máximo dolor para junio queda en los 20.000USD. De momento y en el corto plazo, primer soporte en los 22.500 USD primero y los 21.000 USD como nivel clave. Por arriba, 23.500 USD y 25.000USD.
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