Nueva semana positiva para las bolsas que, en el caso del Ibex-35 en su versión Total Return (incluye los dividendos) se coloca en zona de máximos históricos. Por su lado, el S&P500 se sitúa por encima de la directriz bajista, supera la media de 200 sesiones y lo hace con la mayoría de sus componentes siguiendo similar tendencia.
El descuento de un escenario de recesión suave, donde la inflación continuará bajando, llevará consigo un descenso de tipos a fin de año por debajo del 4,4%, el escenario que los inversores están ahora interiorizando y sigue impulsando todos los activos de riesgo. Esto sucede con un PIB que superó las expectativas del 2,6% y terminó en un 2,9% en ese último trimestre. Sin embargo, pocos advierten de que la demanda interna sólo aportó un 0,2% a ese crecimiento, siendo la tasa más baja desde la pandemia.
Sea cual fuera la narrativa que descontemos, ante una situación de estas características, seguimos apostando por permanecer en mercado con el paracaídas puesto, dejando correr los beneficios y preparando muy bien la salida ante un cambio de expectativas. A este respecto es muy importante cómo evolucione la campaña de resultados y, por supuesto, el mensaje que den tanto la FED como el BCE tras sus reuniones de finales de semana.
No debemos olvidar, sin embargo, que cuando expectativas y realidad no coinciden, el mercado sorprende con volatilidad. Debemos tener bajo lupa la Inflación, los tipos, la recesión y los resultados empresariales.
Calendario de resultados
El mercado se centrará, de nuevo, en una semana cargada de resultados. Hay que destacar los que presentará META el miércoles, ExxonMobil o los de Qualcomm.
Fuente: Stocktwits
Niveles técnicos clave para la semana
S&P
Desde un punto de vista técnico, superada la directriz bajista que pasaba por los 4000-4020 puntos, la siguiente referencia se coloca en los 4120 puntos. Disposición alcista siempre que no pierda esa zona de los 4000 puntos. Si pierde ese nivel, aumentaría la presión bajista y los 3900 puntos serían el siguiente objetivo. Paracaídas puesto con niveles clave en el radar.
IBEX-35
Desde un punto de vista técnico, superados los 8900 puntos que son ahora el soporte inicial, el Ibex ha conseguido superar los 9000 puntos y quedamos a la espera de confirmar o no la validez de esa referencia. Mientras no se pierdan esos 9000 puntos, predisposición alcista con objetivo en los 9120 puntos primero y los 9200 después. Perder los 9000 puntos abren el camino a los 8900 y por abajo, los 8750.
BITCOIN (BTC)
El alza reciente del precio del BTC ha cambiado algunos de los niveles que venimos observando. De ese modo, el precio medio de compra de todos los tenedores de BTC ha subido hasta casi los 20.000USD. Actualmente y a un precio de 22970 USD, el 61% de las direcciones están ganando dinero. Un 35% es tan en pérdidas y el resto estaría sobre su nivel de compra.
Desde un punto de vista técnico, semana de cierta consolidación en un rango de precios muy ajustado. Este tipo de formaciones suele terminar con un fuerte movimiento de ruptura, con lo que tener los niveles bien definidos es muy importante. Zona alta con resistencia clave en los 25400 USD en la zona alta es muy importante. Por debajo, los 24300 USD marcan otra de las zonas a batir. Si nos fijamos en los soportes, primero tenemos los 22.000-22.200 USD y los 18.200 como el nivel que no debería perderse en ningún caso. Se corrigen ligeramente las divergencias bajistas que mostraban indicadores como el RSI.
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