Tipos de interés
La fuerte subida de tipos, tanto en Estados Unidos como en Europa, ha generado la mayor caída de la renta fija de las últimas décadas. El 10 años en USA cierra en el 3,84% frente al 1,51% del año pasado y en Europa, donde observamos cierres en zona de máximos anuales a 30 de diciembre, nos encontramos con tipos en España que despiden el ejercicio en el 3,56% o en Italia en el 4,6%.
Bolsas. ¿Qué dice la historia?
Una de las grandes lecciones de 2022 vuelve a ser la imposibilidad de hacer un “market timing” eficiente y, de otro lado, la necesidad de contar con una buena diversificación. En términos de rentabilidad y sin tipo de cambio ni dividendos, el Ibex-35 pierde un 5,2% en el año, el Eurostoxx50 un 10,9% y el SP500 un 18,9%. El FTSE100 sube un 0,2%. Aplicar estrategias de entrada y salida en este contexto puede dejar fuera a muchos inversores y, a tenor de lo visto en el ejercicio, no es sencillo de llevar a cabo.
Así mismo y utilizando datos históricos, tras caídas que han superado el 25% desde máximos en un año (drawdown), a 12 meses vista el mercado tiende a recuperar en el 90% de los casos. Y lo mismo sucede a 3 y 5 años.
Divisas
Ejercicio donde el billete verde a destacado sobre las demás y hace valer su papel de moneda refugio. El alza de tipos y la velocidad de dicha subida han ayudado a dicha revalorización. La paridad con el euro en el punto de mira. Tabla vía instituto español de analistas.
S&P
Desde un punto de vista técnico, el soporte de los 3800 ha funcionado como primer nivel de apoyo. Perder esa zona abre el camino hacia los 3750 y los 3720 puntos. Por arriba, hasta que los 3900 no se superen con fuerza, el escenario más probable pasa por mantener los actuales niveles de control a la espera de cierta clarificación del escenario macro. Ese rango lo marcan en el corto plazo los 3750-3900 puntos.
IBEX-35
Desde un punto de vista técnico, semana de consolidación en rango muy estrecho donde se está sometiendo a presión la zona 8250. Por abajo, los 8000 puntos son la zona de soporte relevante. Perderlos abriría el camino a los 7750. Por arriba, los 8500 marcan la zona de resistencia clave.
BITCOIN (BTC)
Desde un punto de vista técnico, se mantiene el rango 15,5-17,5K que se sigue extendiendo desde hace ya varias semanas. Destaca el bajo volumen contrato, en mínimos de 2 años, la baja volatilidad observada y, sin embargo, el sentimiento negativo existente. Este tipo de situaciones suele terminar con ruptura violenta… Perder los 15,5K USD supondría ir a por los 12.500 USD. Superar los 17.500 tendría implicación alcista hasta los 20.000USD.
Los CFD son instrumentos complejos y tienen un alto riesgo de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. El 79% de las cuentas de inversionistas minoristas pierden dinero cuando intercambian CFD con este proveedor. Debe considerar si comprende cómo funcionan los CFD y si puede permitirse asumir el alto riesgo de perder su dinero.