Situación global
Tras casi dos meses consecutivos asistiendo a la corrección de los principales índices USA, fuerte rebote semanal desde zona de mínimos, del 6,5%. El alto sentimiento bajista, unido al techo que podría haber tocado la inflación y la pausa de la FED, han provocado una recuperación desde zona de sobreventa que no se veía desde noviembre de 2020 en computo semanal.
La entrada de flujos, unos 20.000 millones en renta variable global, es la mayor de las últimas 10 semanas y rompe la racha bajista acumulada. Hay que destacar que, en el caso de US, la entrada de dinero es muy superior al resto.
S&P
Desde un punto de vista técnico y siendo conscientes de estar dentro de una tendencia bajista, el S&P ha experimentado un rebote muy violento provocado por el cierre de una gran cantidad de posiciones cortas. Esto lo ha llevado a romper la zona que fijamos de los 3980 primero, los 4080 después y ahora queda ante la zona clave de los 4180. Este es uno de los niveles a vigilar pues, su ruptura alcista marcaría el camino a los 4250 puntos. Sin embargo, el no poder con esa zona abriría el camino a los 4080 puntos. Por abajo, los 3980 de nuevo.
IBEX-35
Desde un punto de vista técnico, veníamos advirtiendo de la fortaleza del Ibex-35 en un entorno muy complejo. La recuperación del sector bancario, Inditex o acciones como Repsol, han permitido pasar de zonas de soporte a zonas de resistencia en relativo poco tiempo. El cierre semanal por encima de los 8800, abre la posibilidad a intentar atacar los 9000-9080 puntos. Sin embargo, esta es una zona muy complicada y podemos empezar a ver cierto agotamiento en esas referencias. Si los precios son capaces de superar los 9080 puntos, objetivo en los 9250. Si el muro de los 9000 no es superado, vuelta a los 8750, 8600 y 8520.
Criptoactivos
Una de las noticias más seguidas esta semana, pasa por el paso a Ethereum 2.0 y cómo terminará todo el proceso. Recordemos que estamos ante un “upgrade” de la red, que pretende solucionar los problemas de escalabilidad y seguridad, cambiando de mecanismo de consenso desde PoW a PoS. Esto se hace mediante una especie de fusión, resultando la denominada Beacon Chain, que lleva operando desde 2020. Ciertos sucesos de “reorganización” en esa cadena que corre en paralelo hasta el momento definitivo de la fusión, pueden haber generado cierta confusión con respecto a la cotización del ETH. No sabemos si la relación es directa, pero la pérdida de niveles clave entre los 1800 y los 1900 USD han activado “margin call” o liquidación de posiciones alcistas apalancadas. Parece que la fecha que se baraja para integrar ETH1 y ETH2 será en agosto de 2022.
Mientras esto sucede y del lado de bitcoin (BTC), asistimos a una ausencia total de grandes inversores (ballenas) y aumento considerable del número de direcciones con balance >0,1 BTC… cifra que se sitúa en los 3,5 millones y alcanza un máximo histórico.
Desde un punto de vista técnico, la zona de los 29-30K que mostramos como clave, parece haberse desplazado hasta la base de los 28K USD. Es interesante observar cómo, en esta última semana, la correlación con el Nasdaq no se ha mantenido, no viendo ajuste al alza del precio de BTC.
Según el gráfico adjunto, precio realizado medio de compra de todos los bitcoins en circulación, el nivel de los 23.500 USD representa justo esa media. Es decir, el precio al que todos los que han comprado BTC los tienen desde un punto de vista medio. Si miramos lo sucedido en el pasado, estar por debajo del mismo ha terminado generando rebotes. De esta forma, perder los 28K supondría ir a buscar la zona de los 25K USD primero y esos 23,5K. Por debajo, directos a los 20.000USD. Por arriba y para pensar en alzas sostenibles, hay que superar los 35K USD para intentar atacar los 40K USD.
