Alejandro Jimenez Rico (nombre de usuario: MrKnoot) es un Popular Investor que opera con la plataforma eToro. Alejandro es experto en datos y le gusta usar las matemáticas para modelar sistemas complejos. Este interés le ha llevado a diseñar un sistema y una estrategia de inversión en los que utiliza el intelecto humano para buscar empresas con potencial de crecimiento en su campo, pero un sistema de aprendizaje automático para decidir el precio justo de esa acción. Pero dejaremos que Alejandro lo explique con sus propias palabras. ¡Disfrute de nuestra conversación con él!
¡Cuéntenos un poco sobre usted!
Me licencié en Física por la Universidad Autónoma de Barcelona en 2016, con especialización en Matemáticas de la Física del Clima. Hay algo en el uso de las matemáticas para modelar sistemas complejos que me entusiasma. Decidí obtener algo de experiencia en el mundo bancario antes de volver a los estudios y hacer un máster en Matemáticas Financieras y otro en Modelado Matemático y Ciencia de Datos.
Después de terminar mis estudios, comencé a trabajar como científico de datos para diversas industrias, como las finanzas, los seguros, los juegos e incluso la farmacéutica. También presto servicios de consultoría para grupos de investigación, supervisando los métodos estadísticos que se utilizan en los estudios.
Estas experiencias me han dado una visión profunda de cómo usar las matemáticas para modelar sistemas complejos de la vida real, como los mercados financieros. La inversión siempre fue interesante para mí, y siempre he aprovechado las pausas de la comida para leer sobre el tema. Decidí, además, trabajar en la aplicación de algoritmos de aprendizaje automático para tratar de comprender cómo se comportan los precios de las acciones. Empecé a trabajar hasta altas horas de la noche y los fines de semana retocando los algoritmos y desarrollando una metodología que fuera fiable y rentable.
Pasé mucho tiempo probando la metodología, haciendo uso de los conjuntos de herramientas y del rigor que seguí en mi investigación, hasta que los resultados fueron fiables. Pasé un par de años invirtiendo mis ahorros utilizando este método, ¡y logré resultados sorprendentemente positivos! Por lo tanto, decidí echarle un poco de valor y hacerlo público. Me uní a eToro en 2019 y comencé este proyecto.
Cuéntenos acerca de su experiencia financiera.
Tengo un Máster en Matemáticas Financieras y he trabajado en los campos de las finanzas y los seguros. También he colaborado en un par de proyectos de investigación sobre la optimización de estrategias financieras.
¿Cuál es su estrategia y la ha cambiado recientemente para adaptarse a los mercados volátiles?
Mi estrategia consiste en una combinación de inversión de valor y análisis cuantitativo. Esto puede sonar contradictorio para algunas personas, pero en realidad no lo es. Permítame explicarlo rápidamente.
La inversión en valor consiste en encontrar buenas empresas a un precio con descuento. Por lo tanto, si el precio está por debajo de lo que consideramos su “valor justo”, uno compra. Si se acierta, el mercado eventualmente premiará al operador y el precio coincidirá con el valor justo, por lo que obtendrá una ganancia.
Para ello, debe seguir una estrategia de dos pasos. En primer lugar, debe identificar empresas valiosas con ventajas competitivas crecientes. Luego, debe ponerles una etiqueta de precio. La primera parte es inherentemente cualitativa. Ninguna máquina puede hacer eso por usted. Esa es la parte de la ecuación en la que la intuición humana sobresale, mientras que los algoritmos son terribles. Idealmente, el objetivo es buscar empresas con tal potencial de crecimiento que pueda comprarlas a ciegas a cualquier precio al que estén vendiendo actualmente. Si tiene razón, sus ventajas competitivas seguirán aumentando y su “valor justo” también seguirá aumentando.
Warren Buffett y Charlie Munger son los mejores de todos los tiempos. He aprendido la mayor parte de lo que sé sobre inversiones tras leer lo que estos dos genios han estado haciendo durante décadas.
La segunda parte de la ecuación tiene que ver con los precios. ¿Cuánto debemos pagar por la empresa? Y aquí es donde creo que la mayoría de la gente se equivoca. Nadie quiere escuchar esto, pero los humanos somos malos con los números. Necesitamos una calculadora para las operaciones más simples y nuestra intuición nos traiciona para cualquier cosa que no sea fluida y lineal. Si nos cuesta entender la correlación entre dos meras variables, no es de extrañar que interpretar los estados financieros con montones de métricas parezca una tarea de criptografía. A menos que sea un genio sobresaliente, lo más probable es que un algoritmo calcule mejor estas cosas.
Reconociendo esto, decidí que tenía que ser más inteligente y usar otras herramientas más novedosas, desplegando todo mi arsenal de aprendizaje automático. Desarrollé un software que descarga automáticamente todas las declaraciones que han presentado las empresas públicas a la SEC. Esa información se procesa junto con los precios históricos de todas las empresas públicas que cotizan en los Estados Unidos. De esta manera, puedo usar estadísticas avanzadas para entrenar modelos que puedan evaluar cuál sería el precio justo de cada empresa.
La combinación de estas dos filosofías es lo que esencialmente forma mi estrategia. Empiezo por filtrar empresas utilizando una perspectiva puramente empresarial, sin números. Solo entonces uso esos algoritmos complicados para hacer cálculos y estimar su precio justo.
¿Ha cambiado recientemente su estrategia para adaptarse a los mercados volátiles?
Mi estrategia no está diseñada para inversiones a corto plazo. Está diseñada para invertir a largo plazo en función de los dos principios que mencioné: el análisis cualitativo y mi modelo de valoración de aprendizaje automático. Confío en mi estrategia y, por lo tanto, las fluctuaciones de precios en el transcurso de unos meses o incluso un año no cambiarán mi forma de ver el mercado. Tengo la suficiente confianza en mi estrategia como para invertir mi propio dinero en base a esos principios, y he tenido la suerte de obtener buenos rendimientos.
¿Qué impacto ha tenido eToro en su forma de operar?
Me ha obligado a perfeccionar mi estrategia de inversión, lo que ha sido muy positivo para mí. Antes de unirme a eToro, mis ideas y experimentos nunca se habían hecho públicos. Los compartía con algunos amigos y los comentaba con mis compañeros, pero nunca en público. Unirme a eToro significó que tuve que explicar mis ideas y mi estrategia de inversión al público. El ejercicio de escribir y explicar la forma en que invierto y los fundamentos de mi estrategia ha tenido un impacto muy positivo en mi proceso de pensamiento. En definitiva, ha refinado mi pensamiento. Cuando los usuarios de la plataforma eToro comenzaron a seguirme y copiarme, desarrollé un fuerte sentido de la responsabilidad. La gente empezó a tomar en serio mis consejos y a poner sus ahorros en mis manos. Todo se volvió muy real.
Ahora, me esfuerzo en explicar públicamente mis decisiones. La gente me pregunta por qué compro esta acción y no la otra. Los copiadores se preocupan cuando el mercado está a la baja y me gusta dar la cara y explicarles cómo manejar la situación. Necesito estar seguro de todo lo que hago, porque ahora tengo que justificar todas mis decisiones. Y esto es algo bueno.
¿Cuál ha sido su operación favorita de los últimos 12 meses?
Con diferencia, la de Brookfield Asset Management. Es una empresa que contrasta las partes más innovadoras y de alta tecnología de mi cartera y que trabaja en ese tipo de sector que la mayoría de los inversores suele pasar por alto. A todos nos encanta hablar de empresas de moda como Palantir o Square, y ciertamente veo el valor en ellas. Pero parte de una cartera equilibrada debe estar en estas empresas tradicionales y aburridas que pueden ofrecer un rendimiento anual del 20 % sin aparecer en las noticias.
¿Invierte en otras clases de activos además de acciones, materias primas y criptomonedas?
La verdad es que no. Muchas personas de mi edad invierten en activos no líquidos, como comprar una casa o un terreno, pero eso me parece extremadamente arriesgado. Si quiero exponerme al sector inmobiliario, prefiero invertir en $O o $BAM en lugar de invertir todo en una sola propiedad sin liquidez.
¿Cuál es su objetivo de operaciones a largo plazo?
En términos genéricos, generar riqueza. Y más personalmente, ser económicamente independiente. Crecí en una familia de clase baja, lo suficientemente cómodo como para tener estudios, pero sin olvidar nunca que el riesgo de ruina total siempre acecha a la vuelta de la esquina. Es un estado constante de alerta y miedo.
Invierto para poder acumular suficiente riqueza para no tener que preocuparme por perder un trabajo o tener un accidente que pueda llevar a mi familia a la quiebra. Tengo la intención de acumular riqueza para poder ser independiente desde el punto de vista financiero y poder jubilarme anticipadamente (FIRE). El objetivo no es dejar de trabajar. El objetivo es crear una fuente de ingresos pasiva, para no tener que trabajar.
Ese es mi sueño. Y tengo la intención de que mis copiadores logren el mismo objetivo.
¿Algún mensaje para los copiadores o posibles copiadores?
“El mercado de valores es un dispositivo para transferir dinero del impaciente al paciente”.
Habrá momentos duros e inciertos, como en el pasado. Es por eso que me esfuerzo en explicar todos mis pensamientos y decisiones. La convicción proviene de la comprensión. El mercado a menudo se vuelve caótico y confuso, y nos convertimos en víctimas de nuestras propias emociones y caemos en decisiones apresuradas. La verdadera convicción y la comprensión de lo que estamos haciendo es lo que nos protege frente a eso. Este es una aventura que emprendemos juntos, con los mismos objetivos y las mismas preocupaciones. No duden en contactar conmigo. Haré todo lo posible para que entiendan todo.
Y gracias. La confianza que muchos de ustedes depositan en mí realmente me conmueve. Es un honor que me tomo muy en serio.
Este comunicado se ofrece solo para fines informativos y educativos y no debe considerarse como un consejo de inversión, una recomendación personal ni una oferta, solicitud de compra ni venta de ningún instrumento financiero. Este material se ha preparado sin tener en cuenta los objetivos de inversión particulares ni la situación financiera del destinatario. Asimismo, no se ha redactado de acuerdo con los requisitos legales y normativos con el fin de fomentar la investigación independiente. Cualquier referencia al rendimiento pasado o futuro de un instrumento financiero, índice o producto de inversión empaquetado no es ni debe considerarse un indicador fiable de resultados futuros. eToro no representa ni asume ninguna responsabilidad en cuanto a la exactitud o integridad del contenido de esta publicación.
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