La rentabilidad por dividendo es una métrica que puedes usar para evaluar cuánto podrías obtener por invertir en acciones que distribuyen dividendos. Básicamente, mide el porcentaje de dividendos en relación con el precio actual de la acción. Por ello, es crucial entender su funcionamiento.
Si quieres tener un flujo de ingresos pasivos, una opción son las acciones de dividendos. Sin embargo, para encontrar las inversiones más adecuadas para tus metas financieras, es útil conocer ciertas métricas. Y una de las más relevantes es la rentabilidad por dividendo, la cual te indica cuánto podrías recibir en dividendos en relación con el precio actual de la acción.
¿Qué es la rentabilidad por dividendo?
La rentabilidad por dividendo es una métrica que te permite evaluar el retorno anual potencial de invertir en acciones que pagan dividendos. Aunque la fórmula es sencilla, puede parecer confusa al principio, debido a que se consideran pagos de dividendos a futuro, los cuales son hipotéticos.
Cuando evalúas la rentabilidad por dividendo, estás considerando la probabilidad de que los dividendos históricos predigan los futuros. Sin embargo, debes recordar que estos pagos futuros no están garantizados. Una empresa puede alterar su tasa de dividendos o, incluso, suspenderlos según su rendimiento financiero y otras circunstancias económicas.
Diversificar tu cartera es una estrategia clave para mitigar riesgos asociados con la inversión en dividendos. En lugar de depender de una única fuente de ingresos, distribuye tus inversiones en diferentes sectores y tipos de activos. De esta forma, podrías protegerte contra posibles recortes o suspensiones de dividendos de una empresa en particular.
Recuerda que la rentabilidad por dividendo es solo una de varias herramientas en una estrategia de inversión bien fundamentada. Es recomendable que uses diversas métricas y te mantengas al tanto sobre los cambios en el mercado para tomar decisiones más precisas.
Consejo: si inviertes en acciones de dividendos en eToro, puedes recibir dividendos en tu cuenta.
¿Cómo calcular la rentabilidad por dividendo?
Para calcular la rentabilidad por dividendo, primero debes reunir la información sobre los pagos de dividendos realizados por la empresa durante el último año. Si los dividendos se pagaron trimestralmente, simplemente suma los importes de los cuatro pagos. Si los dividendos se pagaron anualmente, utiliza esa única cifra.
Muchas plataformas de trading y brókeres online proporcionan esta información de manera automatizada, para que este proceso te sea más fácil.
Además, necesitarás conocer el precio actual de la acción. Este dato es fácil de obtener a través de las mismas plataformas de trading.
Una vez cuentes con todos estos datos, tienes que utilizar la siguiente fórmula.
Fórmula de la rentabilidad por dividendo
- (Dividendo anual por acción / Precio actual de la acción) * 100
Por ejemplo, si una compañía paga 1 $ en dividendos anualmente y el precio actual de la acción es de 20 $, la rentabilidad por dividendo sería (1 / 20) * 100, es decir, 5 %.
Fórmula del ratio de rentabilidad por dividendo:
El ratio de rentabilidad por dividendo es otra métrica que puedes usar para evaluar la sostenibilidad y la eficiencia de la distribución de dividendos de una empresa. En lugar de utilizar los dividendos anuales, se basa en el ingreso neto de la empresa.
- (Ingreso anual / Precio actual de la acción) * 100
Este ratio ofrece una perspectiva adicional sobre el manejo de ganancias por parte de la empresa. Por ejemplo, si una compañía decide retener más ingresos para reinvertir en futuros proyectos, podría indicar una futura expansión y un posible aumento de los dividendos.
Por otro lado, si una empresa paga dividendos altos respecto a sus ingresos netos, podría no ser sostenible a largo plazo, y es un posible factor de riesgo a considerar.
Consejo: los ingresos netos de una empresa se reporta en su estado financiero, accesible al público de forma gratuita.
Ejemplos de rentabilidad por dividendo
Los precios de las acciones y los pagos de dividendos están en constante fluctuación. A pesar de esto, ciertas compañías han ganado la reputación de contar con acciones de dividendos debido a su capacidad para mantener una alta rentabilidad por dividendo a lo largo del tiempo.
Una firma destacada en esta categoría es Verizon, que ha mantenido una rentabilidad por dividendo aproximadamente del 5 % desde 2008.
Otros ejemplos relevantes incluyen empresas en sectores que tradicionalmente tienen políticas de pagos de dividendos estables. Por ejemplo:
| Empresa | Rentabilidad por dividendo (a marzo de 2024) |
|---|---|
| British American Tobacco | Aproximadamente 9,5 % |
| Rio Tinto Ltd | Aproximadamente 5,3 % |
| Duke Energy Corp | Aproximadamente 4,3 % |
Cuando consideres estas y otras acciones de dividendos, observa no solo su historial de pagos, sino también su capacidad de sostenibilidad futura. Factores como el ratio de pago de dividendos, el crecimiento del flujo de caja y los planes de expansión de la empresa son aspectos cruciales para evaluar.
Para que comprendas mejor la dinámica de la rentabilidad por dividendo, veamos un ejemplo que ilustra cómo los cambios en el precio de la acción y en los pagos de dividendos pueden afectar esta métrica:
Imagina que tienes una acción cuyo precio actual es de 100 $ y que paga un dividendo anual de 5 $. Usando la fórmula de la rentabilidad por dividendo, obtienes un rendimiento del 5 %.
Ahora bien, si el precio baja a $50 mientras el dividendo anual permanece en $5, la rentabilidad por dividendo aumentaría a un 10 % dentro del mismo marco.
Los cambios en el dividendo pueden influir en la rentabilidad por dividendo si el precio de la acción se mantiene constante. Manteniendo el precio de la acción en 100 $, si la empresa decide aumentar el dividendo anual a 7 $, la nueva rentabilidad por dividendo ascendería al 7 %.
¿Cómo se calcula la rentabilidad total de las acciones con dividendos?
Para calcular la rentabilidad total de una inversión en acciones que pagan dividendos, puedes seguir esta sencilla fórmula:
- (Ingresos por dividendos + Ganancias de capital) – Impuesto sobre ganancias de capital
Vamos a desglosar cada uno de los componentes clave para comprender mejor su relevancia:
- Ganancias de capital: esto se refiere a cualquier incremento en el valor de tus acciones desde el momento en que las compraste hasta la fecha en la que decides venderlas. Si compraste una acción por 50 $ y luego la vendes a 70 $, las ganancias de capital son de 20 $.
- Ingresos por dividendos: este elemento incluye todos los dividendos que has recibido durante el período en el que has mantenido la acción en tu poder. Puede ser en forma de efectivo recibido directamente o en forma de dividendos reinvertidos para adquirir más acciones.
- Implicaciones fiscales: cuando vendes tu acción a un precio superior al que pagaste por ella cuando la compraste, es posible que debas pagar un impuesto sobre ganancias de capital. La tasa aplicable puede variar según la legislación fiscal vigente en tu país y tus ingresos personales. Este impuesto reduciría tus ganancias netas de la venta.
Consejo: Es importante realizar un análisis de los estados contables de una empresa antes de invertir en ella, para minimizar tu exposición al riesgo.
Para que quede más claro, veamos un ejemplo:
Imagina que compraste una acción a 50 $ hace un año y hoy vale 70 $. Durante ese año, recibiste 3 $ en dividendos. Si decides vender la acción, esta es tu rentabilidad total antes del impuesto sobre ganancias de capital:
- Ingresos por dividendos 3 $ + Ganancias de capital 20 $ = 23 $
Si pagas un impuesto sobre ganancias de capital del 15 %, tendrías que deducir esta cantidad de tu ganancia capital:
- Ganancias de capital: 20 $ – Impuesto sobre ganancias de capital (20 $ x 15 % = 3 $)
- Rentabilidad total después del impuesto: 23 $ – 3 $ = 20 $
Necesitarás establecer tu ganancia de capital, ingreso por dividendos y obligaciones tributarias para identificar tu ganancia o pérdida total en una acción de dividendos.
¿Cuál es una buena rentabilidad por dividendo?
Para saber si una acción tiene una buena rentabilidad por dividendo, puedes compararla con la rentabilidad promedio de dividendos de su sector o de la bolsa de valores en la que cotiza. De esta manera, puedes comprender cómo se posiciona la acción en el contexto más amplio de su industria y del mercado.
Además, cuando evalúas si debes comprar una acción, no debes olvidar que los dividendos no son el único factor relevante.
Por ejemplo, las acciones de crecimiento no suelen distribuir dividendos, dado que prefieren reinvertir sus ganancias en proyectos que impulsen su expansión. Si estas inversiones elevan las ganancias netas de la empresa, el resultado puede ser un aumento en el precio de sus acciones, lo que podría ofrecer mayores retornos que las ganancias por dividendos de otras empresas.
Consejo: por ejemplo, las acciones del índice S&P 500 tienen un rendimiento promedio a largo plazo del 2,91 %.
Reflexiones finales
La rentabilidad por dividendo es una métrica útil que te ayudará a evaluar rápidamente la viabilidad de una acción. Esta relación, sencilla pero poderosa, te permite filtrar tus opciones de inversión de manera eficiente. Aun así, es buena idea que combines esta métrica con otras herramientas de análisis, tanto técnico como fundamental, para poder obtener un panorama más holístico y detallado.
Visita la Academia de eToro para conocer más sobre la inversión en acciones.
Cuestionario
Preguntas frecuentes
- ¿Qué es TTM?
-
El término «rentabilidad por dividendo de los últimos 12 meses» o TTM (trailing twelve months) describe los dividendos pagados durante los últimos 12 meses. Esta rentabilidad ofrece una manera de evaluar cuánto ha pagado la empresa en dividendos sobre una base anual reciente.
- ¿Los métodos de valoración de acciones tienen en cuenta los dividendos?
-
A veces, no. Si bien los dividendos son una parte crítica de la rentabilidad total de la inversión, muchos modelos de valoración de acciones se fundamentan en otros aspectos para determinar el valor intrínseco de una empresa. Por ejemplo, el modelo de flujo de caja descontado (DCF), enfoca su análisis en el tamaño y el crecimiento futuro de los flujos de caja libres de la empresa.
- ¿Cómo puedo seguir los pagos de dividendos?
-
Muchos brókeres ofrecen un calendario de dividendos que incluye información sobre los pagos históricos y las fechas de próximos dividendos. Asimismo, algunas plataformas de inversión pueden ofrecer alertas personalizadas para notificarte sobre cualquier cambio relevante en las políticas de dividendos de las empresas en tu portafolio.
Esta información es únicamente para fines educativos y no debe interpretarse como un consejo de inversión, una recomendación personalizada, una oferta o una solicitud para comprar o vender instrumentos financieros.
Este material se ha preparado sin considerar objetivos de inversión o situaciones financieras particulares. Además, no cumple con los requisitos legales y regulatorios que promueven la investigación independiente. No todos los servicios e instrumentos financieros mencionados están disponibles en eToro. Cualquier referencia al rendimiento pasado de un instrumento financiero, índice o producto de inversión consolidado no es, ni debe considerarse, un indicador fiable de resultados futuros.
eToro no se responsabiliza ni asume ninguna obligación por la precisión o integridad del contenido de esta guía. Asegúrate de comprender los riesgos asociados con la inversión antes de comprometer tu capital. Nunca arriesgues más de lo que puedas permitirte perder.