Los ETF en materias primas son fondos cotizados en bolsa que te permiten acceder a agrupados de materias primas como oro, petróleo, metales industriales y productos agrícolas.
Puedes descubrir más acerca de cómo funcionan las ETF y qué debes saber para invertir.
Introducción a los ETF de materias primas
A diferencia de los valores intangibles como las acciones y los bonos, las materias primas son bienes tangibles y activos que se pueden comprar, vender y negociar en el mercado de valores.
En este sentido, los ETF de materias primas te permiten obtener exposición a una amplia variedad de materias primas, como el oro y el petróleo, sin tener que llevar a cabo estrategias de inversión más complejas, como operar con CFD. Afortunadamente, tampoco tienes que comprar y almacenar el activo físico.
En esta guía, obtendrás información sobre qué son los ETF de materias primas, cómo funcionan y el nivel de investigación propia que debes realizar antes de invertir en ellos.
¿Qué son los ETF de materias primas?
Los fondos cotizados en bolsa (ETF) de materias primas son un tipo de ETF que invierte en una variedad de bienes físicos diferentes. Estos activos físicos pueden incluir metales preciosos, productos agrícolas y recursos naturales, como el petróleo y muchos otros.
La forma en que se configura un ETF de materias primas significa que no tienes que negociar un CFD o comprar el bien físico directamente. Esto facilita la diversificación de tu cartera en metales preciosos u otros recursos naturales valiosos.
Aunque es posible que no sean el primer activo en el que invierten los inversores principiantes, los operadores experimentados comprenden el valor que brindan los ETF de materias primas como lo es la cobertura contra la inflación.
Esto se debe a que la forma en que actúan las materias primas en el mercado de valores es generalmente inversa respecto a otras clases de activos, como bonos y acciones. En términos más simples, cuando las acciones y los bonos pierden valor, el valor de las materias primas generalmente aumenta, y viceversa.
Así pues, si los inversores ven que la inflación tiene un efecto negativo en su cartera de acciones y bonos, pueden optar por invertir en materias primas (o ETF de materias primas) para diversificar y equilibrar el impacto. Existen cuatro tipos diferentes de ETF de materias primas en los que puedes invertir:
- Fondos respaldados físicamente
- Fondos de acciones
- CFD
- Pagarés cotizados en bolsa (ETN)
Cada tipo de ETF tiene sus ventajas y desventajas, así que asegúrate de entender las complejidades del ETF de materias primas que has elegido antes de invertir el dinero que tanto te costó ganar.
Los ETF de materias primas te permiten obtener exposición a una amplia variedad de activos, como el oro y el petróleo, sin tener que operar con CFD ni comprar o almacenar el activo físico.
¿Cómo funcionan los ETF de materias primas?
Los inversores promedio, especialmente los inversores minoristas, no tienen ni el capital ni los medios prácticos para adquirir activos físicos como el oro y el petróleo. Esto es particularmente cierto en grandes cantidades, como una tonelada de granos de café, ya que muchos inversores solo sienten que tienen suficiente exposición a la materia prima cuando la compran en grandes cantidades.
Los ETF de materias primas cierran esta brecha al permitir que los inversores minoristas participen en los mercados de materias primas sin altos niveles de capital inicial, además de otras consideraciones como los costes de almacenamiento y seguros.
Esto se debe a que muchos ETF de materias primas no invierten en el activo físico, sino que invierten en efectivo y ejecutan contratos de «swap» para obtener exposición al rendimiento de la materia prima mediante contratos de futuros. Los fondos cotizados de materias primas suelen realizar un seguimiento del rendimiento de los precios de los índices en función de los contratos de futuros. Es por eso que a menudo se los denomina fondos «sintéticos».
Sin embargo, este no es el caso de todos los ETF de materias primas, ya que algunos están estructurados para estar 100 % respaldados por efectivo, mientras que otros mantienen físicamente el activo, mediante el almacenamiento de lingotes de oro físicos en la bóveda de un banco.
Consejo: El petroleo, el trigo, el oro, la plata, el cobre, y el café son algunas de las materias primas más comunes en las que los inversores pueden invertir a través de un ETF de materias primas, cada uno de los cuales requerirá una cuidadosa investigación antes de empezar a invertir.
Esto se debe a que la forma en que están estructurados es diferente. Algunos pueden tener un factor de riesgo mucho más alto, o pueden no ser lo suficientemente arriesgados y rentables para tus preferencias y, por lo tanto, es posible que no se ajusten a tus objetivos de inversión a largo plazo.
1. Fondos respaldados físicamente
Aunque generalmente son más raros que los ETF de materias primas sintéticas, los fondos respaldados físicamente son aquellos que poseen la materia prima subyacente. Así pues, para un ETF de oro, por ejemplo, el fondo puede permitir a los inversores obtener la propiedad de lingotes de oro, sin tener que adquirir y almacenar el activo físico ellos mismos.
Sin embargo, ten en cuenta que los ETF de metales preciosos respaldados físicamente pueden tener diferentes implicaciones fiscales según el país en el que te encuentres, lo que puede hacer que las operaciones a corto plazo sean menos atractivas en comparación con los inversores que utilizan estos fondos cotizados para diversificar sus carteras a largo plazo.
2. Fondos de acciones
También existen fondos cotizados formados por las empresas que realmente producen, mueven y almacenan la materia prima subyacente. Esto te permite obtener exposición a materias primas según las acciones de estas empresas, lo que puede ser una buena alternativa a los ETF respaldados por contratos de futuros para inversores más reacios al riesgo.
Este tipo de ETF de materias primas también puede tener diferentes implicaciones fiscales según el país en el que te encuentres, las cuales no tienen por qué ser las mismas que las de los fondos cotizados respaldados físicamente.
3. Contratos por Diferencias (CFD)
La inversión en CFD es un método mediante el cual un inversor participa en un contrato con un corredor de CFD, en vez de comprar el activo subyacente directamente. La inversión en CFD ofrece la oportunidad de aplicar apalancamiento, operar en largo o en corto y diversificar fácilmente.
Es importante tener en cuenta que el apalancamiento aumenta la exposición al mercado y, por lo tanto, aumenta el riesgo. En eToro, puedes invertir en cualquier activo sin aplicar apalancamiento o invertir con apalancamiento mediante CFD si así lo deseas.
4. Pagarés cotizados en bolsa (ETN)
La última forma en que puedes obtener exposición a las materias primas a través de los ETF es mediante los pagarés cotizados en bolsa (ETN). Los ETN son instrumentos de deuda senior, no subordinados y no garantizados, que pueden estar vinculados tanto a materias primas como a divisas.
Al ser instrumentos de deuda emitidos por bancos, tienen una fecha de vencimiento y están respaldados por la institución que los emite. Los ETN pueden implementar una variedad de estrategias para igualar los rendimientos de la materia prima subyacente, como comprar acciones, bonos u opciones. Las implicaciones fiscales de los ETN también pueden variar según el país en el que te encuentres.
¿Cuáles son las ventajas y desventajas de las materias primas?
Para muchos inversores, la mayor ventaja de invertir en materias primas es la diversificación que proporcionan, particularmente en términos de cómo los movimientos del mercado de materias primas generalmente no están relacionados con las acciones y los bonos.
Muchos ETF de materias primas no invierten en el activo físico, sino que invierten en efectivo y ejecutan contratos de «swap» para obtener exposición al rendimiento de la materia prima mediante contratos de futuros.
Sin embargo, los ETF de materias primas no están exentos de inconvenientes. En primer lugar, dependiendo del tipo de fondo cotizado que elijas, tu inversión puede sufrir una volatilidad significativa.
Además, debido a que el valor de la materia prima subyacente se basa en la oferta y la demanda, los factores externos, como un desastre ambiental o un conflicto geopolítico, pueden tener un gran impacto en la oferta y la demanda de ciertas materias primas.
Una desventaja final es la forma en que se tratan los ETF de materias primas en materia de impuestos. No solo son complejos de entender, sino que las implicaciones fiscales dependerán en gran medida del país en el que te encuentres.
¿Por qué deberías invertir en ETF de materias primas?
Si deseas acceder a las materias primas sin tener que realizar una importante inversión para adquirir y almacenar los activos físicos tú mismo, los ETF de materias primas pueden ser adecuados para tu cartera.
También se pueden utilizar como cobertura contra la inflación y pueden tener una exposición y un riesgo menores en comparación con otras formas de invertir en materias primas, aunque es posible que no sean adecuados para todos los inversores.
Debido a que muchos fondos cotizados de materias primas crean su propio índice de referencia que incluye la materia prima subyacente (por ejemplo, recursos naturales o metales preciosos), puede haber un error de seguimiento con relación a índices de materias primas más amplios, como el Dow Jones Commodity Index.
Cuando se trata de invertir en bolsa, la investigación es fundamental y debes analizar los datos para comprender cómo se gestiona un ETF de materias primas, qué tipo de fondo es, cuál es la metodología del índice subyacente y si se alinea con tus objetivos de inversión y tolerancia al riesgo.
¿En qué ETF de materias primas puedes invertir con eToro?
En eToro, puedes invertir en una variedad de ETFs de materias primas en las que se incluyen United States Gasoline Fund, iShares Silver Trust, SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production y más opciones.
- UGA: el United States Gasoline Fund busca seguir los cambios diarios en el precio de la gasolina. El fondo fue lanzado en 2008, utiliza dólares estadounidenses como moneda base e invierte principalmente en contratos RBOB en los Estados Unidos.
- SLV: el iShares Silver Trust busca generar el rendimiento del precio de la plata en el mercado de valores estadounidense. El fondo permite obtener exposición al movimiento diario del precio del lingote de plata y tiene su sede en los Estados Unidos.
- XOP: el SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production es un ETF que busca seguir el rendimiento del S&P Oil & Gas Exploration & Production Select Industry Index, un índice diseñado para rastrear el segmento de petróleo y gas del S&P Total Market Index.
- BAR: el GraniteShares Gold Trust es uno de los ETF de oro respaldados físicamente de menor coste disponibles, el cual es gestionado por una compañía de fondos cotizados independiente.
- DBO: el Invesco DB Oil Fund busca seguir el rendimiento del DBIQ Optimum Yield Crude Oil Index.
- DUST: el Direxion Daily Gold Miners Index Bear 2X Shares busca generar rendimientos de inversión diarios de 2 veces el rendimiento del NYSE Arca Gold Miners Index.
- DRIP: el Direxion Daily S&P Oil & Gas Exp. & Prod. Bear 2X Shares busca seguir los cambios diarios de 2 veces el rendimiento del S&P Oil & Gas Exploration & Production Select Industry Index.
Consejo: Establece tus propios objetivos financieros e investiga diferentes tipos de ETF de materias primas antes de comprar para ayudar a controlar el riesgo.
Reflexiones finales
Aunque dependerá del tipo de inversor, los ETF de materias primas ofrecen varias ventajas respecto a las acciones y los bonos y pueden incorporarse a tu cartera para ayudar con la diversificación y como cobertura contra la inflación.
Sin embargo, no todos los ETF de materias primas se gestionan de la misma manera, así que asegúrate de investigar los fondos cotizados y de que se alineen con tu estrategia de inversión personal antes de invertir en ellos.
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Preguntas frecuentes
- ¿Los ETF de materias primas pagan dividendos?
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Eso depende del ETF de materias primas en el que decidas invertir. Como cualquier tipo de ETF, algunos fondos cotizados pagarán dividendos a los accionistas, mientras que otros optarán por no hacerlo. Es importante que investigues si el ETF de materias primas que has elegido paga dividendos con regularidad.
- ¿Son los ETF de materias primas una buena inversión?
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No existe un tipo de inversión definido como «bueno» o «malo». Dependerá de tu tolerancia al riesgo, cómo deseas diversificar tu cartera y si crees o no en la rentabilidad futura del ETF de materias primas que elijas. Todos estos factores deben ser considerados antes de invertir.
- ¿Cuál es el mejor ETF de materias primas?
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El rendimiento pasado nunca es un indicador del éxito futuro. Sin embargo, puede ayudarte a identificar los ETF de materias primas con una mayor rentabilidad y entrar en el momento adecuado, aunque si el valor de un ETF de materias primas ha caído recientemente, también puede ser un buen momento para entrar. Debes realizar siempre tu propia investigación antes de invertir.
Esta información es únicamente para fines educativos y no debe interpretarse como un consejo de inversión, una recomendación personalizada, una oferta o una solicitud para comprar o vender instrumentos financieros.
Este material se ha preparado sin considerar objetivos de inversión o situaciones financieras particulares. Además, no cumple con los requisitos legales y regulatorios que promueven la investigación independiente. No todos los servicios e instrumentos financieros mencionados están disponibles en eToro. Cualquier referencia al rendimiento pasado de un instrumento financiero, índice o producto de inversión consolidado no es, ni debe considerarse, un indicador fiable de resultados futuros.
eToro no se responsabiliza ni asume ninguna obligación por la precisión o integridad del contenido de esta guía. Asegúrate de comprender los riesgos asociados con la inversión antes de comprometer tu capital. Nunca arriesgues más de lo que puedas permitirte perder.