Existen varios factores que pueden afectar los precios de las materias primas. Mientras que algunos de estos elementos afectan a todo un sector, otros solo impactan segmentos específicos. Factores como la oferta, la demanda e incluso desastres naturales o situaciones políticas pueden influir en los precios. Por lo tanto, es crucial que consideres estos aspectos al evaluar el mercado.
Las dinámicas del mercado de materias primas no son estáticas. Eventos geopolíticos, fluctuaciones en los ciclos económicos y variaciones en los patrones climáticos son solo algunas de las piezas clave que pueden determinarla oferta y demanda de los commodities.
Cuando estos elementos convergen, suelen generar oscilaciones en los precios de las materias primas, desde los alimentos hasta los metales.
Por tanto, es crucial que cuentes una visión global del mercado de materias primas, pero también es esencial profundizar en cada segmento específico. Ya sea que tu atención esté en la soja, el aluminio, el oro o cualquier otro recurso, debes estar informado para entender cómo estos factores influyen en cada sector en particular.
¿Qué es la oferta y demanda?
Las materias primas se negocian en bolsas de todo el mundo y su valor depende principalmente de la oferta y la demanda. Esta oferta y demanda están fuertemente relacionadas con las actividades en las que se usan los commodities.
Por ejemplo, las materias primas se extraen y comercializan a compañías que las utilizan en su cadena de producción. Además, en determinadas situaciones, organismos gubernamentales almacenan ciertas cantidades de estas para garantizar estabilidad en áreas críticas, tales como la alimentación y suministro energético.
Cuando hay una demanda inesperada o urgente, los gobiernos pueden liberar parte de estas reservas para equilibrar los precios y garantizar un abastecimiento continuo de dichos insumos.
Además de la oferta y demanda provocadas por el uso, el trading especulativo también juega un papel en el precio de los commodities. Toma por ejemplo el oro.
Consejo: El oro tiene propiedades que lo hacen valioso para varias industrias, pues no se mancha ni se oxida.
Solo una pequeña cantidad de este metal se usa en aplicaciones industriales, mientras que una gran parte de sus negociaciones consiste en especuladores que lo ven como una cobertura frente a situaciones de inflación o inestabilidades geopolíticas.
¿Cómo la demanda afecta el precio de las materias primas?
De acuerdo con las leyes económicas, cuando la demanda de un activo se eleva, su precio tiende a subir, y al contrario, si disminuye, el precio desciende. No obstante, en el sector de los commodities, siempre existirá una demanda independientemente de los cambios de precios, lo que introduce un nivel adicional de complejidad.
Esto se debe a que las materias primas forman la base de múltiples cadenas de producción y su inaccesibilidad podría desencadenar interrupciones en varios sectores industriales.
| Gráfico de precios del níquel – 2022–23 |
El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros.
Fuentes: eToro
La demanda de algunas materias primas apenas fluctúa en relación con los cambios en su precio.
Tesla, por ejemplo, emplea alrededor de 50 kg de níquel por cada batería que produce; si el precio del níquel aumenta, es probable que Tesla siga comprándolo, ya que detener la producción tendría un coste mayor.
En este escenario, las constantes adquisiciones podrían propiciar un alza adicional en el precio del níquel. Esta dinámica puede incentivar a otros fabricantes a buscar alternativas tecnologías que reduzcan su dependencia de dicho material, lo que a largo plazo podría influir en la demanda y oferta global del níquel.
¿Qué pasa si caen los precios de los commodities?
Usualmente, cuando la economía se contrae, la demanda de materias primas tiende a disminuir. En una reacción inmediata, es posible que notes un incremento en los inventarios, dado que los compradores intentan beneficiarse de los precios reducidos y optan por contratos de futuros para garantizar suministros posteriores.
Consejo: Hay que tener en cuenta que el precio de las materias primas puede verse afectado por factores externos, ya sean climáticos, comerciales o políticos.
Sin embargo, establecer infraestructura de almacenamiento para los commodities no es fácil. Si se alcanza el límite de la capacidad de almacenaje disponible, esto podría ejercer una presión adicional sobre los precios, llevándolos aún más a la baja.
| Gráfico de precios del algodón – 2020–23 |
El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros
Fuentes: eToro
Otro aspecto que debes considerar es que modificar la capacidad de producción no se logra de la noche a la mañana. Un ejemplo son los productos agrícolas, como el café o el maíz, cuyos ritmos de producción están ligados a las estaciones del año.
Esta dificultad para adaptar el suministro rápidamente puede resultar en notables descensos en los precios cuando la demanda disminuye.
Adicionalmente, estos cambios también pueden tener un impacto en la cadena de suministro y en los trabajadores que dependen de estos sectores, lo que genera un efecto dominó en la economía local y global.
Efecto de la recesión en las materias primas
Las crisis económicas, que generalmente se extienden de 6 a 18 meses, tienen repercusiones en la economía mundial. Frente a una caída en la demanda general, es común presenciar una notable baja en los precios de las materias primas.
Este comportamiento se debe a que el suministro de dichas materias no se ajusta rápidamente en el corto y medio plazo.
| Gráfico de precios del cobre – 2022–23 |
El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros
Fuentes: eToro
A medida que avanza el tiempo, los proveedores de commodities podrían decidir limitar su oferta para tratar de alcanzar un equilibrio en los precios. No obstante, al terminar un período de recesión, es probable que los precios se incrementen con rapidez, dada la naturaleza pausada con la que los productores reaccionan a las variaciones del mercado.
De igual forma, debes considerar que, dado que muchas materias primas se cotizan en dólares estadounidenses, cualquier variación en esta moneda puede modificar el precio de los commodities. Por lo tanto, es recomendable que sigas de cerca la economía estadounidense y las políticas monetarias si quieres invertir en este sector.
Consejo: Aunque las recesiones tienen un impacto claro, no debes subestimar el papel de las fluctuaciones monetarias en el ámbito de las materias primas.
Cambios en precios de commodities y su importancia para los inversores
Las estrategias que adoptes frente a las oscilaciones en los precios de las materias primas dependen de tu horizonte de inversión. Por ejemplo, en un mercado bajista, puedes emplear técnicas de gestión de riesgos, como las órdenes de stop loss para minimizar posibles pérdidas.
Además de la inversión a largo plazo, puedes hacer trading para tratar de beneficiarte de la volatilidad a corto plazo de las materias primas. Un ejemplo son los day traders, que realizan operaciones que duran unos pocos instantes para obtener rendimientos de las pequeñas fluctuaciones de los mercados.
Cómo hacer coberturas para tus inversiones en commodities
Consejo: Al sumergirte en el mundo del trading de materias primas, es recomendable que consideres los CFD para operar.
Crear una cartera diversificada, con una variedad de clases de activos, es vital para mitigar los riesgos asociados a las materias primas. Las rentabilidades provenientes de otros instrumentos, como las acciones o el mercado Forex, pueden actuar como contrapeso a las fluctuaciones de los commodities.
De esa forma, puedes equilibrar las ganancias de algunos instrumentos con las pérdidas de otros, y de esa forma, tener rendimientos más estables en el largo plazo.
Reflexiones finales
La fluctuación en los precios de las materias primas puede ser un riesgo o una oportunidad. Con eso en cuenta, al trazar un plan definido, identificarás el enfoque que más resuene con tus objetivos. Es recomendable que consideres los diferentes elementos que afectan los commodities, para que así desarrolles un plan que se ajuste a tus metas financieras.
Además, mantener un seguimiento constante del mercado te permitirá adaptarte a las variaciones y actuar de forma estratégica.
Visita la Academia de eToro para aprender más sobre la inversión en commodities.
Cuestionario
Preguntas frecuentes
- ¿El análisis técnico sirve para detectar tendencias en precios de materias primas?
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A pesar de que los aspectos fundamentales juegan un papel importante en la dirección de los precios, el análisis técnico ayuda a reconocer patrones en desarrollo y a identificar puntos de soporte y resistencia. De esa forma, podrás determinar con mayor facilidad cuándo ingresar o salir del mercado.
- ¿Dónde puedo encontrar información sobre niveles de inventario de materias primas?
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Gran parte de los inventarios de materias primas están en manos de agencias gubernamentales. Dichas entidades suelen ofrecer informes actualizados de sus reservas. Bien sea que quieras invertir o hacer trading con commodities, es esencial saber qué reportes seguir y estar preparado para posibles oscilaciones de precios tras la divulgación de dichos datos.
- ¿Cuánto suelen durar los mercados alcistas en materias primas?
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Los periodos alcistas en el ámbito de materias primas suelen extenderse entre 15 y 20 años. Estas fases prolongadas, caracterizadas por movimientos de precios en una dirección ascendente, se conocen como «superciclos de materias primas». Estos patrones son de gran relevancia para aquellos que adoptan tácticas centradas en el rastreo de tendencias.
Esta información es únicamente para fines educativos y no debe interpretarse como un consejo de inversión, una recomendación personalizada, una oferta o una solicitud para comprar o vender instrumentos financieros.
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