En este artículo, examinamos a fondo las acciones de crecimiento y las acciones de valor. Destacaremos sus principales diferencias y te mostraremos cómo entrelazar sus respectivas estrategias para fortalecer tu portafolio.
Al hablar de estrategias de inversión, suele haber un debate entre dos estilos: crecimiento y valor. Aunque estas dos corrientes se consideran opuestas, en realidad puedes combinarlas para fortalecer tu portafolio.
Un equilibrio adecuado entre acciones de crecimiento y de valor, que respete tus metas de inversión, puede ayudarte a formar un portafolio más diversificado Por lo tanto, vale la pena que conozcas ambos enfoques, para combinarlos en tu cartera.
¿Qué son las acciones de crecimiento y las acciones de valor?
Una acción de crecimiento es un activo financiero considerado como «prometedor», ya que tiene la posibilidad de generar rendimientos superiores al promedio. En contraste, las acciones de valor son aquellas que se perciben como «infravaloradas» por el mercado. Esa es su principal diferencia.
A continuación, te explicamos en detalle en qué consiste cada tipo de acción.
¿Qué son las acciones de crecimiento?
Las acciones de crecimiento son títulos valores que suelen pertenecer a empresas emergentes o pequeñas. Su principal característica es su expectativa de beneficios, la cual se anticipa superará al mercado general. Usualmente, estas acciones pertenecen a industrias innovadoras, como fintech, robótica o exploración espacial.
Las empresas con acciones de crecimiento acostumbran a reinvertir sus beneficios en adquisiciones o proyectos de expansión, en vez de distribuir dividendos. Por lo tanto, invertir en este tipo de acciones implica depositar tu confianza en el futuro de la empresa y concentrarte en los rendimientos de capital.
Ten en cuenta que invertir en acciones de crecimiento conlleva riesgos. Por ejemplo, si la empresa no logra expandirse como esperaba, el precio de su acción podría desplomarse.
Consejo: Invertir tanto en acciones de valor como de crecimiento conlleva riesgos. Sin embargo, la relación riesgo/beneficio de las acciones de crecimiento suele ser más elevado.
¿Qué son las acciones de valor?
Una acción de valor es aquella que parece cotizar por debajo de su valor intrínseco. Los inversores de valor buscan acciones y empresas que puedan estar infravaloradas.
Las acciones de valor pueden estar infravaloradas por diferentes motivos. Por ejemplo, en ocasiones, el mercado reacciona de manera desproporcionada a una proyección ligeramente negativa de una empresa. Cuando esto ocurre, los inversores de valor aprovechan para adquirir la acción a un menor precio, ya que confían en que se valorizará en el futuro.
Consejo: El inversor de valor normalmente no sigue la corriente y tiende a mantener posiciones a largo plazo en empresas que percibe como valiosas.
| Acciones de crecimiento | Acciones de valor |
|---|---|
| Superan los rendimientos del mercado | Infravaloradas |
| Ofrecen dividendos bajos o no los ofrecen | Dividendos altos |
| Relación precio/beneficio superior al promedio | Relación precio/beneficio inferior al promedio |
| Volatilidad alta | Es posible que no se valoricen según las expectativas |
Cómo encontrar acciones de crecimiento o acciones de valor
Tanto las estrategias de inversión como de crecimiento cuentan con grandes bases de seguidores, y los inversores acostumbran a elegir exclusivamente uno de estos enfoques. No obstante, según tus criterios para elegir instrumentos financieros, puedes combinar ambos estilos en tu portafolio.
Los inversores de crecimiento suelen concentrarse en empresas pequeñas o emergentes. Aun así, cabe resaltar que gigantes tecnológicos como Apple y Microsoft pueden ocupar posiciones destacadas en instrumentos de inversión de crecimiento —como el Vanguard Growth ETF— por sus productos innovadores.
Fuente: Vanguard
Por otro lado, los inversores de valor suelen elegir empresas de mayor tamaño, antigüedad o capitalización de mercado. Si bien estas compañías pueden presentar perspectivas de crecimiento limitadas, a menudo son negocios sólidos que atraviesan por una baja temporal en el precio de sus acciones.
Al buscar acciones de crecimiento y valor, debes tener en cuenta que estos conceptos no son absolutos. En cierta medida, todas las acciones poseen potencial de crecimiento, como también estar «valoradas incorrectamente».
Por ejemplo, una empresa de servicios públicos, que tradicionalmente se considera como de «valor», podría considerarse como de «crecimiento» si su junta directiva implementa una estrategia de expansión agresiva.
De igual forma, una compañía tecnológica, que normalmente se considera «de crecimiento», puede convertirse en una empresa con «acciones de valor» cuando consolida su modelo de negocio y disminuye sus programas de expansión.
Consejo: Una acción de crecimiento puede convertirse en una acción de valor y viceversa
Crecimiento o valor: ¿cuál es la mejor estrategia?
Ninguna de las dos es necesariamente mejor. De hecho, estos enfoques pueden complementarse para diversificar tu portafolio. Tu estrategia de inversión determinará qué tipo de acciones se alinean mejor con tus objetivos.
“Una regla simple rige mis compras: teme cuando otros son codiciosos y sé codicioso cuando otros tienen miedo”
Warren Buffett
Una acción de valor suele ser menos volátil que una acción de crecimiento. Sin embargo, invertir en empresas en crecimiento podría brindarte exposición a economías y tendencias emergentes.
El rendimiento pasado no es indicativo de resultados futuros.
Fuente: iHODL
Cada tipo de acción responde de manera diferente ante determinadas condiciones del mercado. Por lo tanto, podrías pensar en incluir ambos tipos de acciones en tu portafolio.
Por ejemplo, al comparar los índices de valor y crecimiento del S&P 500, las acciones de valor superaron a las de crecimiento entre 2000 y 2007, mientras que las acciones de crecimiento mostraron un rendimiento superior entre 2007 y 2022.
La decisión entre acciones de valor o de crecimiento depende en gran medida de tus objetivos. Sin embargo, usualmente tiene sentido invertir en ambos tipos de activos.
Por ejemplo, las acciones de crecimiento habitualmente se usan en estrategias a corto plazo, mientras que las acciones de valor son más compatibles con la inversión a largo plazo.
Consejo: Un portafolio diversificado suele combinar acciones de crecimiento y de valor. Esto ofrece diferentes formas de afrontar factores más allá del control del inversor.
Reflexiones finales
Es crucial que entiendas a fondo los activos en los que inviertes. En ese sentido, las estrategias de inversión en crecimiento y valor muestran que no todas las acciones son iguales.
Cada inversor es distinto, pero reconocer las diferencias entre las acciones de crecimiento y las de valor, y considerar incluir ambas en tu portafolio, puede ayudarte a gestionar tus riesgos.
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Preguntas frecuentes
- ¿Qué es más difícil de aprender? ¿Inversión en valor o en crecimiento?
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Los inversores de valor buscan determinar el valor razonable de una acción, por lo que analizan informes de investigación, el balance de la empresa y sus informes de resultados. Este análisis exhaustivo puede ser difícil de aprender y requerir tiempo. Por otro lado, los inversores de crecimiento se concentran en identificar las últimas tendencias, lo que demanda un monitoreo constante.
- ¿Qué herramientas puedo usar para encontrar acciones de crecimiento y de valor?
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Existen diferentes métodos para encontrar acciones de crecimiento y de valor, como el análisis técnico y fundamental. Por otra parte, los brókeres proporcionan una amplia gama de herramientas e información para ayudarte a determinar si una acción cumple con los criterios de tu estrategia de inversión.
- ¿Qué otras estrategias existen para operar con acciones?
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Existen muchas otras estrategias de inversión, como la inversión por momentum, la inversión en ingresos, la inversión de impacto, la inversión ética y la inversión basada en memes. Define tus objetivos para decidir qué estrategia (o combinación de estrategias) es la más adecuada para ti.
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