QUÉ ES EL
DESLISTADO DE ACTIVOS

El deslistado de un activo (una acción o un ETF) ocurre cuando este deja de cotizar en la bolsa de valores, bien sea de forma voluntaria o involuntaria. Un evento de deslistado puede afectar de manera significativa al valor de una acción u otro activo que tengas en tu posesión. Es importante que conozcas cómo funciona y cuáles podrían ser sus consecuencias.

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Los deslistados no son comunes, pero, si posees acciones, bonos, criptomonedas o fondos cotizados (ETF) que atraviesan por este evento, es importante que entiendas cómo se lleva a cabo.

Tu respuesta a un deslistado dependerá de sus causas y si este es voluntario o involuntario. Durante este evento, tienes que mantenerte al tanto sobre las fechas clave y las opciones para tus activos, como la venta o la liquidación.

¿Qué es un deslistado de activos?

El deslistado es un evento en el que un activo, como una acción, se retira de una bolsa de valores, como la Bolsa de Madrid. Una vez que esto sucede, ya no podrás invertir ni negociar ese instrumento en la bolsa donde estaba cotizado. Este proceso generalmente viene decidido por la junta directiva de la empresa junto con sus accionistas, lo que puede implicar cambios en los valores de la compañía.

Aunque el deslistado no siempre refleja problemas en el modelo de negocio de la empresa, en algunas ocasiones, puede ser una señal de que la compañía se enfrenta a problemas financieros o está en proceso de reestructuración.

Motivos comunes para el deslistado

Existen varios motivos por los que un activo puede retirarse de una bolsa de valores, tales como oportunidades de inversión, reducción de gastos operativos, o más comúnmente porque buscan facilidad para reestructurarse o fusionarse con otras empresas:

• Oportunidades de inversión: si un inversor considera que el valor de mercado de la empresa no refleja su valor verdadero, puede adquirir una participación mayoritaria para retirar la compañía de la bolsa.
• Reducir gastos operativos: las compañías que cotizan en la bolsa deben cumplir con requisitos de informes y transparencia, lo cual puede resultar costoso en algunos casos.
• Gobernanza: las empresas privadas tienen la ventaja de tomar decisiones con mayor agilidad, ya que no están sujetas a las mismas regulaciones y derechos de voto que las que cotizan en bolsa.
• Planificación a largo plazo: las empresas pueden optar por salir de la bolsa por motivos de reestructuración interna, con el fin de perseguir metas en el largo plazo.
• Fusiones y adquisiciones: cuando una compañía adquiere a otra, puede optar por consolidar sus operaciones, lo que elimina la necesidad de cotizar en una bolsa pública.
• No cumplir con los requisitos de capitalización de mercado: las bolsas establecen estándares que las empresas deben mantener para continuar cotizando. Si el valor de las acciones disminuye significativamente, puede perder su estatus y verse obligada a deslistarse.
• Falta de interés de los inversores: esto puede motivar a una compañía a buscar otros mercados con mayor demanda y liquidez para sus acciones.
• Incumplimiento de normativas: incumplir las regulaciones puede resultar en la eliminación de una empresa de la bolsa. Esto con el fin de proteger a los inversores y mantener la integridad del mercado.
• Fraude: las bolsas actúan para salvaguardar la confianza de los inversores y la reputación del mercado. Por lo tanto, retiran de inmediato cualquier compañía involucrada en actividades fraudulentas.

Diferencias entre deslistado voluntario e involuntario

Existen dos tipos de deslistado: voluntario e involuntario. Los voluntarios se dan por decisión de la compañía y por motivos estratégicos. Por otro lado, los involuntarios ocurren cuando la empresa no cumple con los requisitos de la bolsa y esta se ve obligada a dejar de listar la acción.

Los deslistados involuntarios suelen ser una señal preocupante, ya que indican que una empresa no cumple con los requisitos establecidos por la bolsa de valores. Esto puede deberse a problemas financieros, incumplimiento de normativas o una disminución significativa del valor de las acciones.

Por otro lado, un deslistado voluntario ocurre cuando los directores y los accionistas de una empresa deciden retirar las acciones de la bolsa por motivos estratégicos, como privatizaciones, fusiones o adquisiciones. En estos casos, el deslistado no está asociado con problemas económicos.

Cómo afecta el deslistado a tus inversiones

Antes de un deslistado, el activo puede experimentar volatilidad y fluctuaciones de precios inesperadas. Una vez se da este evento, no podrás negociar el activo en su plataforma y es posible que tus posiciones se liquiden o conviertan en otros instrumentos. Familiarízate con otros efectos del deslistado.

Impactos inmediatos

Si uno de tus activos deja de cotizar en bolsa, no podrás venderlo en tu plataforma de inversión habitual. Sin embargo, todavía tienes alternativas para deshacerte de tu activo. Una de estas es el mercado extrabursátil (OTC), en el que puedes negociar directamente con otras partes fuera de los mercados formales.

Ten en cuenta que el mercado OTC puede presentar desafíos adicionales. Uno de los más importantes es la liquidez baja, lo que significa que podrías tener problemas para convertir rápidamente tus activos en efectivo.

Además, los spreads suelen ser más amplios, lo que puede afectar al valor que obtienes por tus inversiones. Finalmente, la volatilidad tiende a ser mayor en los mercados OTC, lo que incrementa el riesgo de las fluctuaciones inesperadas.

¿Qué sucederá con tus inversiones?

Cada proceso de deslistado es diferente, pero sus consecuencias suelen ser comunes. Uno de los efectos es la conversión de tus activos en efectivo u otros instrumentos, lo cual es común si una empresa atraviesa un proceso de fusión o adquisición. En estos casos, podrías recibir nuevas acciones que representen tu participación en la entidad resultante. 

Por otro lado, si la compañía cuyas acciones tienes en tu posesión decide liquidarse, podrías tener derecho a una parte del valor residual de sus activos después de que se hayan pagado todas las deudas y obligaciones.

Cómo gestionar tu cartera durante un evento de deslistado

Durante el deslistado puedes tomar medidas para gestionar el riesgo e impacto del activo en tu cartera de inversión, como diversificar y reequilibrar tus activos. Así mismo, debes esperar las comunicaciones de la empresa para estar al tanto de las novedades. Considera seguir los siguientes pasos.

Pasos para seguir si un activo es deslistado

Una vez que el deslistado se haga oficial, debes prestar atención a las comunicaciones dirigidas a los accionistas. Estos avisos te brindarán información sobre los plazos y las opciones para gestionar tus inversiones. Además, podrías considerar vender tus acciones antes de la fecha de deslistado, transferirlas a otro mercado o, incluso, mantenerlas si las condiciones lo permiten.

Estrategias de gestión de riesgos

Los eventos de deslistado pueden provocar incertidumbre. Si quieres mitigar los riesgos de tu cartera y proteger tu capital, considera diversificar tus inversiones, reequilibrar tu cartera de forma regular y aprovechar las comunidades y otras herramientas de inversión social para prepararte ante posibles riesgos causados por el deslistado:

• Supervisa tu cartera constantemente: mantente al día con las noticias oficiales y observa cualquier comportamiento inusual en los precios de tus activos. Los cambios repentinos o las caídas significativas pueden ser señales de problemas que podrían llevar a un deslistado.
• Aprovecha las herramientas de inversión social: participar en comunidades online donde otros inversores comparten sus análisis y opiniones puede ser útil. Estas plataformas te permiten enterarte de posibles riesgos antes de que se manifiesten oficialmente.
• Diversifica tus inversiones: no asignes todo tu capital a un solo activo o sector. Distribuir tu cartera en una variedad de activos, como bonos, ETF, bienes inmobiliarios o criptomonedas, reduce el impacto del deslistado de una sola inversión.
• Reequilibra tu cartera con regularidad: revisar y ajustar tus inversiones periódicamente te permite mantener una distribución equilibrada y alineada con tus objetivos financieros. Si identificas que alguna acción está mostrando señales de riesgo, considera reducir su asignación.

Reflexiones finales

Un deslistado ocurre cuando un activo deja de cotizar en bolsa, tal como una acción o un ETF. Los deslistados pueden suceder por diversos motivos, cada uno de estos con implicaciones diferentes para tus inversiones. Aunque estos eventos no son frecuentes, tienes que prepararte adecuadamente para gestionar los riesgos para tu cartera. Si quieres mitigar posibles impactos negativos, recuerda seguir las reglas de oro de la inversión.

Cuando uno de tus activos se deslista, recibirás comunicados oficiales que detallan los pasos para seguir y tus alternativas.

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Preguntas frecuentes

¿Cómo sabré si un activo que tengo será deslistado en eToro?

Recibirás notificaciones por correo electrónico y mensajes push. Es importante que configures tus preferencias de notificación para no perderte ninguna alerta. Además, revisa tu carpeta de correo no deseado con regularidad para evitar que estos mensajes se filtren allí.

¿Puedo seguir invirtiendo en un activo deslistado en eToro?

No. Una vez que un activo se deslista en eToro, ya no podrás invertir en él en la plataforma. Después del deslistado, la gestión de tu inversión dependerá de los motivos detrás del evento y de las condiciones establecidas por eToro durante el proceso. Esto lo conocerás mediante el sistema de mensajería de eToro.

¿Perderé dinero si un activo que poseo es deslistado?

No necesariamente. Aunque en algunos casos el deslistado puede ser una señal de problemas graves, como la bancarrota de una empresa, también puede haber motivos estratégicos detrás de esta decisión. Por ejemplo, si una empresa decide fusionarse con otra, las acciones que tienes podrían convertirse en efectivo o en acciones de la nueva entidad resultante. eToro se encargará de distribuir valores a tu cuenta.