Cuando inviertes, es normal que quieras mantener la estabilidad de tu cartera mientras tratas de optimizar su desempeño. Para tal fin existen diversas estrategias, las cuales pueden adaptarse a tu perspectiva y nivel de tolerancia al riesgo.
Para elegir la estrategia de gestión del riesgo adecuada, tienes que considerar varios factores como la diversificación de tus activos, el horizonte temporal de tus inversiones y las condiciones económicas. En este artículo, exploramos nueve estrategias para mitigar los riesgos de tu cartera. Cada una ofrece ventajas, pero también presentan desventajas que necesitarás evaluar.
Como inversor, lo más lógico es que quieras proteger tu cartera mientras buscas obtener el mejor desempeño posible. Aquí te presentamos nueve estrategias para tu cartera. Cada una tiene ventajas, pero también presentan desventajas que explicamos en detalle.
Prepárate para las subidas y bajadas
Como parte de tu estrategia de inversión, es muy importante que estés preparado para la volatilidad del mercado, tanto como para sus subidas como para sus bajadas. Con ese propósito, debes entender cuál es tu nivel de apetito al riesgo.
Si tienes poco apetito al riesgo, podrías optar por vender para limitar las pérdidas. Sin embargo, eso haría que las pérdidas se materialicen y perderías la oportunidad de recuperarte si el mercado repunta. En cambio, un inversor con mayor apetito al riesgo podría optar por mantener sus inversiones y esperar a que el mercado se recupere, aceptando el riesgo de que las pérdidas aumenten si la tendencia bajista continúa.
Aquí te mostraremos algunas maneras de estar preparado para las subidas y bajadas, y no poner en riesgo tu capital:
- Asegúrate de no invertir dinero que realmente necesites. Así podrás mantener la calma y evaluar las oportunidades sin presiones innecesarias.
- Si inviertes fondos que podrías requerir pronto, podrías experimentar pánico o tomar decisiones impulsivas que no favorecen tus objetivos a largo plazo.
- Calcular el horizonte temporal de la inversión es esencial. Define cuánto tiempo planeas mantener cada inversión y no destines recursos que podrías necesitar en el futuro cercano.
- Diversificar tu cartera es clave para gestionar el riesgo. Al distribuir tus inversiones entre diferentes clases de activos, como acciones, bonos y bienes raíces, puedes equilibrar el desempeño y la volatilidad.
Consejo: en eToro encuentras herramienta para mitigar los riesgos, al igual que puntuaciones de riesgo de las carteras.
Teoría moderna de carteras (MPT)
La teoría moderna de carteras (MPT), de Harry Markowitz propone optimizar inversiones a través de la diversificación para maximizar retornos y minimizar riesgos. La MPT enfatiza un equilibrio entre el riesgo y el potencial de ganancias mediante la combinación de diversas clases de activos como acciones, bonos, REITs y alternativas como materias primas o criptomonedas.
Esto permite estabilidad en partes de tu cartera aun si otras declinan. Aunque inversores como Warren Buffett han tenido éxito con carteras poco diversificadas, para la mayoría es recomendable mantener una diversificación adecuada para mitigar riesgos innecesarios.
Consejo: si deseas basar tu estrategia en la teoría moderna de carteras, recuerda que los activos más adecuados para ponerla en práctica son las acciones, los ETF, los bonos y los fondos inmobiliarios.
Cartera núcleo-satélite
El enfoque núcleo-satélite divide el capital en dos partes: aproximadamente el 70% en el núcleo, compuesto por activos seguros como fondos cotizados, REITs y bonos para proporcionar estabilidad y rendimiento consistente. El 30% restante se destina a inversiones satélite con mayor potencial de crecimiento y riesgo, como acciones, criptomonedas y materias primas, equilibrando el riesgo del portafolio.
Esta estrategia ofrece flexibilidad para ajustar inversiones según el mercado y objetivos financieros, y simplifica la gestión de la cartera al reducir la necesidad de monitoreo constante gracias a su base en activos de bajo riesgo. Al tener una parte significativa en activos de bajo riesgo, no es necesario que monitorees constantemente los movimientos del mercado.
Consejo: para poner en práctica el enfoque núcleo-satélite en tu cartera, los activos adecuados son las acciones, los ETF, los bonos, los fondos inmobiliarios, los criptoactivos y las materias primas.
Diversificación con activos correlacionados
Si tienes una cartera enfocada en un solo tipo de activos, puedes considerar una estrategia de diversificación en activos correlacionados para mitigar el riesgo.
Por ejemplo, si inviertes en acciones de diversas compañías y sectores en lugar de concentrarte en uno solo, es probable que se equilibren las fluctuaciones de tu cartera. Esto se debe a que mientras algunos activos aumentan, otros disminuyen y otros más permanecen estables.
Además de diversificar con empresas y sectores, puedes diversificar geográficamente para mejorar la estabilidad de tu cartera. Invertir en diferentes regiones del mundo puede protegerte contra las variaciones de una sola economía, mientras tratas de aprovechar oportunidades en mercados emergentes.
Diversificar tu cartera es importante para reducir el riesgo no sistemático, que son factores de ciertas inversiones o sectores que pueden afectar su desempeño.
Al distribuir tu capital en diferentes empresas, sectores o regiones geográficas, disminuyes la posibilidad de que un mal desempeño en una parte de tu cartera impacte de manera significativa el desempeño total.
Consejo: para crear una cartera en línea con la estrategia de diversificación mediante activos correlacionados, los activos más adecuados son las acciones, los ETF, los criptoactivos y las materias primas.
¿Cómo se ve una cartera bien diversificada?
Una cartera bien diversificada puede incluir hasta 30 acciones para disminuir el nivel de riesgo. Sin embargo, la cantidad depende de qué estilo de inversor seas.
Anteriormente, se recomendaba que diez acciones eran suficientes para lograr una diversificación efectiva. Sin embargo, estudios recientes sugieren que aumentar el número de inversiones mejora la protección de la cartera.
Las investigaciones señalan que incluso con 60 acciones se logra aproximadamente el 90 % de las ventajas de la diversificación. Por lo tanto, en lugar de enfocarse en el número de activos para diversificar, es mejor que te concentres en los motivos para hacerlo.
Diversificar tu cartera no solo implica aumentar la cantidad de activo, sino distribuir tus inversiones en diferentes sectores e industrias. Esto puede mitigar el impacto de las fluctuaciones en un sector específico, ya que es probable que algunas inversiones prosperen mientras otras puedan enfrentar desafíos.
Si quieres diversificar, en plataformas como eToro encuentras herramientas como CopyTrader, que te permiten seguir a otros inversores en diversos campos. Además, los ETFs son opciones para considerar si buscas exposición a diferentes mercados y sectores con una sola inversión.
Es mejor acertar más o menos acertado que equivocarse seguro.
John Maynard Keynes
Stop loss con activos correlacionados
Un stop loss es una orden que se activa automáticamente para vender activos cuando su precio alcanza un nivel predeterminado. De esta manera, puedes limitar las pérdidas sin necesidad de monitorear constantemente el mercado.
Las órdenes de stop loss son una estrategia efectiva para mitigar riesgos en tus inversiones. Esta herramienta asegura que vendas automáticamente tus activos si su valor disminuye hasta un punto en el que ya no te sientas a gusto.
Dado que estas órdenes detienen automáticamente tu inversión una vez que baja a cierto nivel, pueden ser de gran ayuda si la industria en la que inviertes empieza a caer bruscamente.
Las diferencias entre stop loss fijos y trailing stop loss
Existen diversos tipos de órdenes de stop loss, por lo que vale la pena que las conozcas para que gestiones adecuadamente tus inversiones. A continuación, veremos los dos mecanismos más comunes y cómo puedes utilizarlos de manera estratégica:
| Estrategia | Explicación | Ejemplo |
|---|---|---|
| Stop loss fijo | El stop loss es la forma más básica. Estableces un precio específico al cual se cerrará tu posición si llega a ese nivel. | Por ejemplo, si posees acciones que valen 50 $ y estableces un stop loss fijo en 45 $, estas se venderán automáticamente si su precio baja a los 45 $. |
| Trailing stop loss | El trailing stop loss es una herramienta más avanzada que ajusta dinámicamente el precio al que se cierra la posición. Defines un porcentaje o una cantidad fija que se sigue conforme el precio del activo aumenta. | Por ejemplo, si estableces un trailing stop loss del 10 % y tus acciones suben a 60 $, el stop loss se ajustará a 54 $. Si el precio continúa subiendo, el stop loss se moverá en consecuencia. Sin embargo, si el precio retrocede un 10 %, se ejecutará la orden de venta. |
Consejo: un trailing stop loss establece la orden a un número de pips encima o debajo del precio de mercado.
Mitigar el riesgo con dividendos
Para reducir el riesgo en tus inversiones en el mercado bursátil, una estrategia es optar por acciones que ofrezcan dividendos estables. En lugar de depender del aumento del valor de las acciones, los dividendos te proporcionan ingresos regulares que pueden compensar posibles caídas de estas.
Las empresas que distribuyen dividendos suelen ser robustas y tener un historial comprobado de beneficios. Estas compañías generalmente pertenecen a sectores como las telecomunicaciones, los servicios públicos y los bienes de consumo, y tienden a ofrecer pagos de dividendos consistentes.
En plataformas como eToro puedes recibir dividendos de manera automática, los cuales se acreditan directamente en tu cuenta. Sin embargo, si mantienes posiciones cortas, los dividendos se debitarán de tu cuenta, lo que debes tener en cuenta al gestionar tus inversiones.
Consejo: los inversores que siguen una estrategia de mitigación del riesgo por medio de dividendos, suelen optar por acciones, ETF y fondos inmobiliarios para implementarla con éxito.
Mitigar el riesgo con opciones put, LEAPS y LEAPS de índice
Probablemente hayas escuchado términos como «opciones put» y «LEAPS» cuando se habla de estrategias para reducir el riesgo en tus inversiones. Estas herramientas pueden ser efectivas si las aplicas correctamente. Podrás verlas con más detalle en la siguiente tabla:
| Preguntas clave | Opciones put | LEAPS | LEAPS de índice |
|---|---|---|---|
| ¿Qué son? | Las opciones put te otorgan el derecho, pero no la obligación, de vender un activo a un precio específico dentro de un periodo determinado, lo que permite proteger tu cartera contra caídas en el mercado. Si el precio de las acciones cae por debajo del establecido en la opción, puedes venderlas a ese precio, lo cual limita las pérdidas. Por otro lado, las opciones call te dan el derecho de comprar un activo en un periodo dado. | Los LEAPS (del inglés long-term equity anticipation securities) son opciones con plazos de vencimiento más largos que las opciones tradicionales y tienen un funcionamiento similar al de las calls y las puts. A diferencia de las opciones convencionales, que vencen en semanas o meses, los LEAPS pueden extenderse de uno a tres años, por lo que ofrecen mayor flexibilidad y tiempo para desarrollar estrategias. | Los LEAPS sobre índices son opciones que otorgan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un índice bursátil a un precio específico antes de una fecha de vencimiento superior a un año, por lo que, de este modo, ofrecen una cobertura más amplia y diversificada que los LEAPS sobre acciones, ya que abarcan todo un índice. |
| ¿Cuáles son los activos adecuados? | Acciones | Acciones | Índices |
Inversión en notas protegidas de capital (PPNs)
Las notas protegidas de capital son instrumentos derivados que garantizan la devolución del capital invertido, o de un porcentaje previamente acordado.
Las notas protegidas de capital se estructuran de manera que, al vencimiento, puedes recuperar al menos el monto original invertido, independientemente de cómo se haya comportado el activo subyacente. Si el valor del activo subyacente disminuye, al menos recuperarás el capital inicial. Por otro lado, si este activo aumenta de valor, también recibirás las ganancias generadas por su incremento de precio.
En contraste, con las acciones tradicionales el valor de tu inversión futura dependerá únicamente de las fuerzas del mercado.
La mejor empresa para comprar puede ser alguna que ya tienes en cartera
Peter Lynch
Por ejemplo, si decides invertir 10.000 $ en PPNs sobre acciones y el precio de estas disminuye, de igual manera recuperarás las 10.000 $ iniciales. Por el contrario, si las acciones aumentan de valor, también obtendrás las ganancias obtenidas.
Existen dos tipos principales de notas protegidas de capital que debes conocer:
- Notas protegidas de capital al 100 %: estas inversiones aseguran que recuperarás el 100 % de tu capital inicial, independientemente de cómo se comporte el activo subyacente.
- Notas no protegidas de capital (por ejemplo, 75 %): con estas notas se garantiza un porcentaje menor al 100 % de tu inversión inicial. Por ejemplo, al invertir 10.000 $ con una protección del 75 %, recibirás 7.500 $ al vencimiento, independientemente del desempeño del activo subyacente.
Consejo: si estás considerando aplicar la estrategia de inversión en notas protegidas de capital en tu cartera, el activo más adecuado para ello son las acciones.
- Garantizan el capital inicial.
- Adecuadas para inversores adversos al riesgo.
- Inversiones más complejas que las acciones y los bonos.
- Adecuadas para inversores con experiencia.
- Tarifas más altas.
Diversificación con activos no correlacionados
Invertir en una sola clase de activo puede exponerte a un nivel considerable de riesgo sistemático, ya que tu cartera depende exclusivamente del desempeño de un solo tipo de instrumento. Si quieres mitigar este riesgo, puedes diversificar en diferentes clases de activos que no estén correlacionados entre sí. Al hacerlo, distribuyes el riesgo y reduces la dependencia de un solo tipo de activo.
Los activos sin correlación son aquellos cuyos precios no tienden a comportarse de la misma manera. Por ejemplo, si un activo sube de precio, otro instrumento sin correlación puede bajar o permanecer estable.
La correlación entre activos puede definirse como:
- Correlación positiva: los activos se mueven en la misma dirección.
- Correlación negativa: los activos se mueven en direcciones opuestas.
- Sin correlación: no hay un patrón claro en el movimiento de los activos.Los activos con correlación negativa son especialmente útiles para diversificar, ya que, cuando uno sube, el otro tiende a bajar. Esto puede equilibrar el desempeño de tu cartera.
Consejo: a la hora de crear una cartera de inversión que siga la estrategia de diversificación con activos no correlacionados, tienes varios activos adecuados para ello, como, por ejemplo, las acciones, los fondos inmobiliarios, el oro, los criptoactivos, el vino y las obras de arte.
Ahora, veremos diferentes clases de instrumentos que no suelen tener una correlación con activos tradicionales y que puedes incluir en tu cartera de inversión.
| Instrumento de inversión | Particularidades |
|---|---|
| Acciones | Comenzar con acciones en tu cartera es común por su potencial de crecimiento. Para reducir su volatilidad, considera diversificar con estos activos. |
| Fideicomisos de inversión inmobiliaria (REITs) | Los REITs son fondos que ofrecen acceso al mercado inmobiliario sin necesidad de comprar propiedades directamente, siendo una opción más accesible y líquida. Una ventaja significativa es su baja correlación con otras clases de activos, como acciones y bonos. Esto los hace menos susceptibles a las fluctuaciones del mercado bursátil, contribuyendo a la reducción del riesgo global en tu cartera. |
| Oro | El oro ha sido valorado por siglos como un refugio seguro en épocas de incertidumbre y volatilidad en los mercados. Gracias a su valor intrínseco y su habilidad para mantener el poder adquisitivo, es una opción sólida para proteger el capital durante periodos de inestabilidad. |
| Criptoactivos | Incorporar criptoactivos en tu cartera puede aportar una diversificación valiosa, dado que generalmente no están correlacionados con instrumentos tradicionales como acciones o bonos. No obstante, por su alta volatilidad, es prudente combinarlos con inversiones más estables para reducir el riesgo. |
| Vino | El vino es valorado como inversión porque su valor puede aumentar con el tiempo, dependiendo de su rareza, calidad y la reputación de las bodegas. Además, invertir en vino tiene una ventaja: no está correlacionado con otras clases de activos, ofreciendo diversificación. |
| Arte | Incorporar arte en tu cartera puede ofrecer una diversificación más completa. Dado que el arte, como clase de activo, no está relacionado con inversiones tradicionales, sirve para mitigar riesgos y equilibrar tu cartera. |
Reflexiones finales
Cada una de las estrategias de la cartera que detallamos ofrece maneras únicas de invertir, mientras mantienes el riesgo en un nivel que se ajuste a tu perfil, tolerancia y metas financieras. Ya sea que optes por la teoría moderna de carteras (MPT), la diversificación con activos correlacionados o no correlacionados, lo importante es identificar qué enfoque se alinea mejor con tus necesidades.
Si haces una diversificación efectiva y seleccionas adecuadamente tus activos, puedes construir una cartera robusta que no solo proteja tu inversión, sino que se alinee con tus objetivos.
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Preguntas frecuentes
- ¿Por qué es importante considerar la correlación al invertir?
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La correlación es importante cuando quieres diversificar tu cartera para mitigar el riesgo. Cuando los activos no están correlacionados o tienen una correlación negativa, se balancean entre sí. Esto significa que, si una parte de tu cartera experimenta una caída, otras partes pueden compensar esas pérdidas, lo que reduce el impacto negativo total.
- ¿Cómo me ayuda eToro a gestionar los riesgos?
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Una de las características de eToro es la puntuación de riesgo personalizada. Esta puntuación evalúa el nivel de riesgo de tu cartera con base en los activos que eliges y tu perfil de inversión. eToro también incorpora la innovadora función de CopyTrader, que te permite copiar automáticamente las estrategias de otros inversores.
- ¿Qué herramientas automáticas puedo usar para gestionar el riesgo?
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En eToro ofrecemos herramientas adaptadas a diferentes niveles de tolerancia al riesgo, ya seas un inversor conservador o uno con mayor disposición a asumir riesgos. Entre estas se encuentran las órdenes de stop loss y take profit, las cuales cierran automáticamente tus posiciones si llegan a un nivel predeterminado de pérdidas o ganancias, respectivamente.
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