La inversión pasiva y en dividendos puede ser un enfoque relativamente sencillo. Aquí exploramos qué es la inversión pasiva y cómo funcionan los dividendos. Además, te mostraremos cómo implementar estrategias pasivas en tu portafolio.
Quizás creas que las inversiones requieren de atención constante, pero no necesariamente es así. Las estrategias pasivas y en dividendos pueden ser alternativas si quieres explorar el mercado, pero no tienes tiempo para investigar ni gestionar tu portafolio constantemente.
Si bien estas estrategias tienen sus pros y contras, siguen siendo las favoritas de muchos. A continuación, te contamos todo lo que debes saber.
¿Qué es la inversión pasiva?
La inversión pasiva es un enfoque donde usualmente «compras y mantienes» un activo durante periodos largos de tiempo, con la esperanza de obtener beneficios en el largo plazo.
Normalmente, en las estrategias de inversión pasivas se usan instrumentos que reflejan el comportamiento general del mercado y que suelen superar la inflación, tales como las acciones y los índices.
«En los últimos treinta años, más de dos tercios de los gestores de portafolio profesionales han sido superados por el S&P 500, el cual es un índice que nadie gestiona»
Burton Malkiel
¿Qué es la rentabilidad por dividendo?
La rentabilidad por dividendo son los dividendos que paga una empresa, los cuales vienen representados como un porcentaje del precio de la acción. Si el dividendo por acción (DPS) aumenta o el precio por acción disminuye, la rentabilidad por dividendo se eleva, y viceversa.
Esta es una métrica esencial en cualquier estrategia relacionada con los dividendos y su fórmula es:
Rentabilidad por dividendo = dividendo por acción / precio por acción
Consejo: la rentabilidad por dividendo es una relación que refleja el flujo de ingresos potencial de las acciones de una empresa.
Los dividendos suelen pagarse trimestralmente, pero algunas empresas optan por abonarlos mensual o anualmente. Puedes usar calendarios financieros para identificar la fecha esperada de un pago de dividendos y seguir indicadores financieros como Multiples y Ratios para conocer el estado actual de la empresa y sus proyecciones.
Cómo implementar la inversión pasiva
Implementar la inversión pasiva no requiere de mucho esfuerzo. Una opción es comprar el índice S&P 500, que incluye las 500 principales empresas listadas en Estados Unidos como Microsoft y Procter & Gamble. Debido a la naturaleza multinacional de varias acciones del S&P 500, el índice te brinda una exposición general al mercado bursátil global.
Otra opción son los fondos cotizados (ETF), los cuales simplifican aún más la inversión pasiva. Con los ETFs, puedes invertir de forma pasiva en diversos activos y sectores, como los bonos.
Por ejemplo, si quieres invertir pasivamente en acciones japonesas, podrías comprar el ETF iShares MSCI Japan ETF. O si deseas invertir en energía renovable, puedes explorar el Smart Portfolio Future of Power.
Estrategias de inversión pasiva
Si tienes un horizonte de inversión a largo plazo, las inversiones pasivas podrían ser para ti.
Los datos sugieren que los mercados de valores tienden a aumentar su valor con el tiempo, lo cual respalda la idea de realizar inversiones pasivas. Sin embargo, si optas por este enfoque, debes tener resiliencia para no convertirte en un vendedor forzado durante las inevitables fluctuaciones del mercado y los ciclos económicos.
En caso de que sigas una estrategia de inversión pasiva, debes saber que, cuanto más tiempo conserves los activos, mayor será el potencial de estos para brindar mejores beneficios. Esto se debe a que, con el tiempo, tu portafolio tendría más posibilidades de aprovechar las tendencias en alza de los mercados.
Estrategias de cobertura en la inversión pasiva
El riesgo de mercado, es decir, la posibilidad de que tus activos se deprecien, es un factor económico importante que siempre debes considerar.
Afortunadamente, puedes mitigar este riesgo si permites el tiempo suficiente para que tu estrategia pasiva se recupere de las caídas del mercado.
Además del tiempo, existen otras maneras de mitigar el riesgo de mercado en tu portafolio de inversión pasiva. Te las presentamos a continuación.
Opciones
Las opciones son instrumentos que otorgan al poseedor el derecho, sin la obligación, de comprar o vender un activo en una fecha futura. Cuando compras opciones debes pagar primas, las cuales son parecidas a los costos de los seguros de cualquier otro tipo.
Si los precios aumentan y logras esquivar el riesgo de mercado, los rendimientos de tus ingresos pasivos podrían compensar el costo de las opciones que no ejerces.
Índice VIX
El índice VIX, conocido también como «codicia y miedo» evalúa la volatilidad del mercado financiero. Este índice tiende a subir en momentos de incertidumbre, cuando es común que los portafolios de inversión pasiva pierdan valor.
Puedes comprar y vender futuros del VIX al igual que cualquier otro instrumento financiero. Cuando abres una posición en el VIX, puedes atenuar el impacto de caídas del mercado y brindar cierto nivel de protección a tus inversiones pasivas. Esto se debe a que el VIX actúa como un seguro contra las correcciones de los precios.
Activos defensivos
Existen activos que suelen resistir mejor las caídas de los mercados financieros. Si bien quizás no sobresalgan en mercados alcistas, funcionan como un seguro contra las bajas del mercado.
A través del Hedging o cobertura, puedes incorporar en tu portafolio acciones defensivas, como las del sector salud, o activos refugio, como el oro, para minimizar el impacto negativo cuando tus otros instrumentos pierdan valor.
Ventajas de la inversión pasiva
La inversión pasiva ha ganado popularidad por varias razones, tales como:
- Diversificación automática: cuando compras un índice bursátil o un ETF de un sector, adquieres simultáneamente una variedad de activos.
- Conveniencia: los ETFs tienen cotizaciones en tiempo real. Puedes entrar o salir de una posición en un ETF siempre que el mercado esté activo.
- Costos: las comisiones bajas y evitar la «sobreoperación» pueden ahorrarte gastos de transacción.
Desventajas de la inversión pasiva
Independientemente de tu enfoque, el riesgo de mercado siempre está presente. Eso significa que, incluso si sigues una estrategia de inversión pasiva, no lograrás mitigar por completo este riesgo.
Además, aunque las inversiones pasivas pueden parecer sencillas y menos demandantes, también pueden implicar un costo de oportunidad. Si bien te ahorras tiempo y esfuerzo, es posible que un enfoque activo pueda ofrecer mayores rendimientos.
Consejo: se anticipa que, para 2026, los fondos pasivos enfocados en acciones estadounidenses superarán en magnitud a los gestionados de manera activa.
Reflexiones finales
La inversión pasiva se centra en seguir el mercado en lugar de intentar superarlo. Esta puede ser una opción adecuada si buscas una estrategia práctica y con costos bajos para obtener algunos rendimientos.
Incluso si eres un trader activo, puedes considerar asignar parte de tu capital a estrategias pasivas. Por ejemplo, si no logras identificar un activo prometedor, puedes invertir en un fondo pasivo en lugar de mantener tu dinero en efectivo.
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Cuestionario
Preguntas frecuentes
- ¿Cuál es el mejor momento para comenzar la inversión pasiva?
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La inversión pasiva sigue el ritmo del mercado, por lo que el mejor momento podría ser cuando haya una caída. Sin embargo, predecir el momento exacto para ingresar puede ser difícil. Otra opción es establecer un esquema de inversión periódica, ya sea mensual, trimestral o anual, para promediar tu precio de entrada en el largo plazo.
- ¿Qué tan confiables son las previsiones de dividendos?
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Si bien ningún dividendo futuro está garantizado, el historial de pagos y los intereses de los accionistas suelen desalentar cambios drásticos en las políticas de dividendos. Por ejemplo, empresas como Shell mantienen un historial de pago de dividendos constante. Cualquier desviación de esta política podría enfrentar resistencia por parte de los accionistas.
- ¿Por qué la inversión pasiva es cada vez más popular?
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No todos quieren convertirse en gestores de capital y muchos de los que lo intentan quizá carezcan de las habilidades necesarias. La inversión pasiva es una alternativa conveniente y práctica, orientada a resultados en el largo plazo.
Esta información es solo para fines educativos y no debe considerarse un consejo de inversión, recomendación personal o una oferta o solicitud para comprar o vender instrumentos financieros.
Este material se ha preparado sin tener en cuenta ningún objetivo de inversión o situación financiera en particular. No se ha preparado de acuerdo con los requisitos legales y reglamentarios para promover la investigación independiente. Cualquier referencia al rendimiento previo de un instrumento financiero, índice o producto de inversión empaquetado no es, y no debe considerarse, un indicador confiable de resultados futuros.
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