Los mercados monetario y de capitales realizan funciones similares, pero no son lo mismo. Comprender las diferencias entre los dos puede ayudarte a tomar mejores decisiones, en función de cuáles sean tus objetivos personales de inversión. Descubre qué es el mercado monetario y el mercado de capitales, cómo funcionan y cómo invertir en ellos.
Los mercados monetario y de capitales realizan funciones similares, pero no son lo mismo. Comprender las diferencias entre los dos puede ayudarte a tomar mejores decisiones, en función de cuáles sean tus objetivos personales de inversión. Descubre qué es el mercado monetario y el mercado de capitales, cómo funcionan y cómo invertir en ellos.
Los mercados de valores se desarrollaron, en parte, para conectar a inversores que desean invertir su capital con empresas que buscan financiar oportunidades de negocio. Así pues, tanto la tasa de rendimiento potencial como la duración del préstamo y el instrumento utilizado, variarán según cada situación individual.
Como veremos a continuación, existen muchas formas de realizar el proceso de inversión. Sin embargo, hay dos términos ampliamente utilizados para denominar los diferentes tipos de inversión: mercado monetario y mercado de capitales.
¿Qué es el mercado monetario?
El término «mercado monetario» se refiere a transferencias de dinero en efectivo a corto plazo y de menor riesgo. Estas operaciones se llevan a cabo mediante transacciones realizadas con instrumentos de deuda a corto plazo, donde una parte paga dinero en efectivo para poseer un activo titulizado. El mercado monetario abarca operaciones que duran entre un día y doce meses.
¿Qué es la deuda a corto plazo?
Se considera deuda a corto plazo cualquier pasivo que deba pagarse en menos de doce meses. Los instrumentos financieros. utilizados en el mercado monetario incluyen:
- Fondos del mercado monetario (FMM): fondos de inversión que invierten en el mercado monetario, concretamente en instrumentos de deuda a corto plazo de alta calidad, dinero en efectivo y equivalentes de efectivo.
- Certificados de depósito (CD): certificados emitidos por bancos que acreditan un depósito de dinero a una tasa de rentabilidad específica durante un periodo de tiempo determinado.
- Acuerdos de recompra (Repos): operaciones a corto plazo para vender activos con el fin de recomprarlos a un precio concreto en una fecha determinada.
- Letras del Tesoro (T-Bills): instrumentos de renta fija a corto plazo, con vencimientos de un año o menos, emitidos por entidades gubernamentales, en este caso el Tesoro Público español.
- Papeles comerciales: pagaré sin garantía y con una fecha de vencimiento fija.
- Swaps de divisas: derivados financieros que implican el intercambio de intereses y, a veces, de capital, entre dos divisas diferentes.
- Préstamos y financiamiento a corto plazo de bancos comerciales y bancos centrales.
¿Quién utiliza el mercado monetario?
La mayor parte de las transacciones de deuda a corto plazo son realizadas por instituciones de gran tamaño, como gobiernos, bancos y empresas. Estas entidades podrían estar buscando obtener una rentabilidad fija del exceso de efectivo que poseen, así como pedir dinero prestado para mejorar su liquidez a corto plazo.
Consejo: Las transacciones del mercado monetario se pueden utilizar tanto para satisfacer las necesidades de flujo de efectivo (cash flow) a corto plazo como para obtener rendimientos financieros.
¿Cómo pueden los inversores utilizar el mercado monetario?
Históricamente, los inversores minoristas han descuidado el mercado monetario porque las tasas suelen ser ligeramente superiores a las que ofrecen las cuentas de ahorro de los bancos. Si buscas optimizar los rendimientos de tus saldos de dinero en efectivo, puedes tratar de hacerlo con los siguientes instrumentos del mercado monetario:
- Fondos del mercado monetario
- Fondos de inversión
- Fondos municipales Bonos
- Certificados de depósito
- Cuentas del mercado monetario
«Si no encuentras compañías que te parezcan atractivas, deja el dinero en el banco hasta que las descubras».
Peter Lynch
Los mercados monetarios pueden ser una buena opción para aquellos inversores que deseen reducir el nivel general de riesgo de su portafolio. Además, el seguimiento de los mercados monetarios también puede ayudarte a identificar puntos débiles en el sistema financiero.
Si la liquidez se reduce o los tipos de interés del mercado monetario cambian para indicar que los prestatarios y los prestamistas temen más el riesgo crediticio, por ejemplo, esto puede ser un indicio del comienzo de una recesión económica, lo cual tendría repercusiones en el precio de otras clases de activos.
¿Qué es el mercado de capitales?
Los mercados de capitales implican la compraventa de activos financieros en un amplio espectro de mercados financieros. Los instrumentos negociados incluyen acciones y bonos a largo plazo, ETF, divisas y criptoactivos.
¿Qué es la deuda a largo plazo?
Los instrumentos de deuda a largo plazo incluyen bonos, préstamos directos y activos respaldados por acciones. La peculiaridad de estos acuerdos entre prestatarios e inversores es que la fecha de vencimiento es de más de doce meses.
El precio de los instrumentos de deuda puede fluctuar en un periodo de tiempo más corto, pero muchos inversores adoptan un enfoque a largo plazo a la hora de invertir en el mercado de capitales.
Consejo: Los mercados monetario y de capitales realizan la misma función, ya que conectan a inversores (con capital para invertir) con entidades o instituciones que desean pedir dinero prestado.
¿Quién utiliza el mercado de capitales?
Los inversores minoristas y profesionales utilizan los mercados de capitales con la esperanza de obtener ganancias con sus operaciones. Por otro lado, las empresas, los bancos y los gobiernos utilizan los mercados de capitales para recaudar fondos a medio y largo plazo, y de esta manera poder financiar sus proyectos o planes de negocio.
Consejo: Utilizar una cuenta demo te permite comprobar cómo funcionan los instrumentos antes de invertir con dinero real.
¿Cómo pueden los inversores utilizar el mercado de capitales?
Cuando se trata de invertir en bolsa, hay una amplia gama de clases de activos disponibles para ganar exposición a los mercados de capitales. Hoy en día, se puede empezar a invertir en ellos desde cualquier ordenador o dispositivo móvil.
Abrir una cuenta con un bróker en línea lleva unos pocos minutos y la mayoría de las plataformas están diseñadas para ser accesibles y fáciles de usar, además de tener comisiones competitivas.
Comprar un activo en los mercados de capitales te da la oportunidad de generar flujos de ingresos pasivos de forma regular, así como ganancias de capital. Sin embargo, los beneficios no están garantizados y debes considerar siempre tu perfil de riesgo.
Consejo: Si bien los mercados monetarios y de capitales realizan la misma función, el perfil de riesgo de las inversiones y su horizonte temporal de inversión pueden variar ampliamente.
Mercado monetario vs. Mercado de capitales
El mercado monetario y el mercado de capitales tienen aspectos similares, lo cual es comprensible porque ambos comparten el mismo objetivo: proporcionar un medio para que el capital se transfiera de los inversores a las empresas.
Los mercados de capitales tienden a ser menos líquidos y las inversiones tienen una naturaleza a más largo plazo. Sin embargo, esto se ve contrarrestado por el hecho de que los rendimientos potenciales son mayores, así como la facilidad de los inversores minoristas para acceder a los mercados de capitales, pues las plataformas en línea proporcionan un acceso rápido y sencillo.
| Mercado Monetario | Mercado de Capitales |
|---|---|
| Inversiones con fechas de vencimiento de menos de doce meses (deuda a corto plazo) | Inversiones con fechas de vencimiento de más de doce meses (deuda a largo plazo) |
| Los instrumentos pueden incluir fondos del mercado monetario, fondos de inversión, fondos municipales, bonos, certificados de depósito y cuentas del mercado monetario | Los instrumentos pueden incluir acciones, bonos, obligaciones, acciones, criptomonedas y fondos cotizados (ETF) |
| Los participantes pueden incluir gobiernos, bancos comerciales, bancos de inversión, fondos de cobertura, bancos centrales y el mercado de «repos» | Los participantes pueden incluir gobiernos, corredores de bolsa, bancos de inversión, bancos comerciales, fondos mutuos, fondos de cobertura, inversores institucionales y minoristas |
| De naturaleza menos formal, muchas transacciones se realizan fuera de los mercados organizados | De naturaleza más formal, los instrumentos utilizados suelen estar regulados y negociarse en bolsas de valores |
| Riesgo-rendimiento bajo | Riesgo-rendimiento medio a alto |
Conclusión
Como es lógico, la mayoría de los inversores minoristas se sienten atraídos por el mercado de capitales, en vez del mercado monetario, porque los rendimientos potenciales son mayores, aunque ambos conllevan riesgos.
Por otro lado, en función de la coyuntura económica, invertir en el mercado monetario puede ser una buena opción para algunos inversores. Su menor riesgo y la posibilidad de generar rentabilidades fijas aumentan su atractivo y lo hacen ideal para diversificar un portafolio adecuadamente.
En eToro puedes acceder a los mercados monetarios y de capitales fácilmente.
Preguntas frecuentes
- ¿Por qué varían las tasas de interés del mercado monetario?
-
Los tipos de interés fijados por los bancos centrales son uno de los factores clave con respecto a las tasas del mercado monetario, que no tienden a divergir demasiado de esa tasa base, pero tendrán en cuenta la solvencia del prestatario y el riesgo geopolítico. A mayor riesgo, mayores tasas de interés.
- ¿Qué son los mercados primario y secundario?
-
Los inversores y las empresas negocian directamente entre sí en un mercado primario. Eso sucede en una Oferta Pública Inicial (OPI), en la que una empresa vende sus acciones por primera vez. En un mercado secundario, los inversores negocian los activos entre ellos. Por ejemplo, los inversores minoristas que invierten en acciones que ya cotizan en bolsa.
- ¿Por qué los mercados de capitales son importantes para los inversores?
-
Analizar las diferentes áreas del mercado de capitales puede ayudar a los inversores a detectar tendencias y oportunidades de inversión. Por ejemplo, cuando los rendimientos de los bonos se invierten (inverted bond yields) en el mercado de renta fija, esto se considera históricamente como una señal de una caída o corrección de precios en los mercados de acciones.
Esta información es únicamente para fines educativos y no debe interpretarse como un consejo de inversión, una recomendación personalizada, una oferta o una solicitud para comprar o vender instrumentos financieros.
Este material se ha preparado sin considerar objetivos de inversión o situaciones financieras particulares. Además, no cumple con los requisitos legales y regulatorios que promueven la investigación independiente. No todos los servicios e instrumentos financieros mencionados están disponibles en eToro. Cualquier referencia al rendimiento pasado de un instrumento financiero, índice o producto de inversión consolidado no es, ni debe considerarse, un indicador fiable de resultados futuros.
eToro no se responsabiliza ni asume ninguna obligación por la precisión o integridad del contenido de esta guía. Asegúrate de comprender los riesgos asociados con la inversión antes de comprometer tu capital. Nunca arriesgues más de lo que puedas permitirte perder.