¿CÓMO FUNCIONAN
LAS ACCIONES DE DIVIDENDOS?

Las acciones de dividendos son apreciadas por los inversores gracias a su potencial de ofrecer pagos constantes. Sin embargo, debes recordar que estas acciones no ofrecen garantías de apreciación de capital ni de pago de dividendos. A continuación, te mostramos cómo funcionan.

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Cuando una organización elige esta práctica, se dice que sus acciones son acciones de dividendos. Si las adquieres, recibirás un dividendo por cada una de ellas. Dicho dividendo puede ser en efectivo o como acciones adicionales de la misma empresa.

Debemos mencionar que no todas las empresas distribuyen dividendos, y, en su lugar, muchas prefieren reinvertir sus ganancias para impulsar su crecimiento. Por lo tanto, si consideras invertir en acciones de dividendos, es fundamental evaluar la política de dividendos de la empresa, su solidez financiera y el historial de pagos de dividendos.

¿Por qué invertir en acciones de dividendos?

Invertir en acciones de dividendos puede otorgarte dos ventajas principales:

• En primer lugar, está la apreciación del capital, que se refiere al incremento en el valor de tus acciones con el tiempo, especialmente si decides venderlas a un precio más alto del que pagaste originalmente.
• En segundo lugar, está el pago de dividendos en sí, que representa una porción periódica de las ganancias de la empresa compartida con sus accionistas.

Debes tener en cuenta que las acciones que pagan dividendos son aquellas que suelen realizar pagos de forma regular. Precisamente, esta característica atrae a inversores que buscan una fuente constante de ingresos pasivos. Si decides invertir en acciones de dividendos, debes recordar que no hay garantías en la apreciación del capital ni en los pagos de dividendos. Estos dependen del desempeño y las decisiones de la empresa.

Por lo general, las empresas que suelen pagar dividendos son aquellas que están bien establecidas, operan en mercados maduros y trabajan en sectores menos propensos a grandes fluctuaciones económicas. Por ejemplo, firmas como Unilever Plc y AT&T Inc son conocidas por tener una posición sólida en sus respectivos mercados, lo que les permite generar beneficios de manera consistente.

Normalmente, es la junta directiva de la empresa quien toma las decisiones sobre la distribución de dividendos. Estos responsables deciden cuánto dividendo pagar, para lo cual consideran qué proporción de las ganancias debe retenerse como capital de trabajo, invertirse en nuevos proyectos o distribuirse como dividendos.

¿Qué factores impactan los dividendos de las acciones?

El principal factor que impacta a los dividendos de una acción es el rendimiento financiero de la empresa. Este factor determina tanto la capacidad como la cantidad de pago de dividendos. Cuando una empresa presenta buenos estados financieros, es más probable que opte por distribuir parte de sus ganancias a los accionistas.

Otro factor significativo son los accionistas. Estos pueden tener una gran influencia en las decisiones relacionadas con los dividendos, especialmente si se trata de grandes inversores institucionales. Los accionistas pueden ejercer presión sobre la junta directiva para realizar el pago de dividendos, dado su significativo interés económico en la empresa.

¿Cuándo se pagan los dividendos?

Los dividendos se pagan según las determinaciones de la junta directiva de la empresa. Las fechas planificadas para el pago se difunden al público con antelación, y las bolsas de valores en las que se cotizan dichas acciones llevan un registro oficial de las cantidades y fechas de estos pagos, tanto del pasado como del futuro. Además, las empresas suelen emitir comunicados detallando los próximos pagos de dividendos.

Normalmente, las empresas anuncian y distribuyen dividendos al término de sus periodos de informes de ingresos, que pueden ser trimestrales, semestrales o anuales. Esta práctica hace que las decisiones sobre los dividendos sean coherentes con los resultados financieros más recientes de la empresa.

Aunque es posible que algunas empresas cambien la frecuencia de sus pagos (por ejemplo, de anual a semestral), la mayoría opta por mantener una política de dividendos constante para brindar previsibilidad a sus inversores.

Si piensas invertir en dividendos, estas son fechas cruciales que debes tener en cuenta:

• Fecha de anuncio: es el día en el que la empresa declara oficialmente su intención de pagar un dividendo y lo comunica al mercado.
• Fecha de registro: esta es la fecha en la que debes estar registrado como accionista en los libros de la empresa para tener derecho a recibir el dividendo.
• Fecha ex-dividendo: unos días antes de la fecha de registro. A partir de esta fecha, las nuevas compras de la acción no tendrán derecho al próximo dividendo anunciado.
• Fecha de pago: este es el día en el que los dividendos, ya sea en efectivo o en forma de acciones adicionales, se distribuyen a los accionistas que estén registrados.

Si mantienes una acción en la fecha de registro, recibirás el pago de cualquier dividendo aplicable (sin importar cuándo compraste o planeas vender la acción).

Si decides invertir en acciones de dividendos, no debes olvidar tus impuestos. La tributación de los dividendos puede variar considerablemente dependiendo del país donde se encuentran cotizadas las acciones y tu lugar de residencia.

Por ejemplo, en ciertos países, los dividendos pueden estar gravados a una tasa diferente a otros tipos de ingresos. En algunos lugares existe una «doble imposición», donde los dividendos son gravados tanto a nivel corporativo como individual, mientras que otros países ofrecen créditos fiscales para evitar esta duplicación.

Además, ciertos países tienen tratados fiscales bilaterales, que pueden afectar la cantidad de impuestos que pagas sobre los dividendos. Estos tratados pueden ofrecer reducciones o exenciones en ciertos casos, pero es esencial que los consultes para entender completamente cómo te afectan.

¿Cuáles son los riesgos de invertir en acciones de dividendos?

Invertir en acciones de dividendos presenta diversos riesgos, similares a otras modalidades de inversión. Estos son algunos de los más comunes:

• En épocas de recesión económica, puede suceder que las empresas decidan reducir o suspender los pagos de dividendos para mantener sus recursos financieros. Esto puede impactar negativamente a los inversores que dependen de un flujo constante de ingresos y resultar en rendimientos reducidos en períodos de alta volatilidad.
• Si no vigilas constantemente estas acciones, puedes pasar por alto eventos significativos como caídas en las ganancias o ratios de pago insostenibles. Estos indicadores podrían sugerir posibles recortes en los dividendos futuros o una disminución en el valor de las acciones.

Para mitigar los riesgos, puedes recurrir a la diversificación. Basar tus inversiones exclusivamente en acciones de dividendos puede elevar el riesgo, ya que podrías quedar expuesto a sectores específicos de la economía que suelen ofrecer tales dividendos. Diversificar tus inversiones en diferentes sectores puede ayudar a compensar este riesgo y mejorar la estabilidad de tu cartera.

Reflexiones finales

Incorporar acciones de dividendos a tu cartera de inversiones puede ofrecer una combinación de crecimiento del capital y generación de ingresos. Además, estas acciones pueden actuar como un amortiguador durante periodos de volatilidad, dado que las empresas que pagan dividendos tienden a ser más estables y menos volátiles.

Independientemente de tu estrategia de inversión, no olvides revisar tu cartera periódicamente. La inversión en dividendos no es estática. Debes mantener un ojo en el rendimiento de tus acciones y estar preparado para hacer ajustes en función de las condiciones del mercado y de las empresas emisoras.

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Cuestionario

Preguntas frecuentes

¿Cómo debo gestionar los impuestos sobre las ganancias de los dividendos?

La gestión tributaria de los dividendos dependerá no solo de tu lugar de residencia, sino también de cómo decidas mantener tus acciones. Si manejas tus inversiones a través de un bróker acreditado, este generalmente se encargará de retener los impuestos necesarios y de gestionar el pago a las autoridades fiscales competentes. No obstante, sigue siendo tu responsabilidad verificar que estos pagos se realicen correctamente y que tu situación fiscal esté siempre en orden.

¿Qué es un dividendo pagado en acciones?

Un dividendo pagado en acciones es una modalidad en la que, en lugar de recibir un pago en efectivo, obtienes acciones adicionales de la empresa. Esta forma de pago puede brindar varias ventajas. Por ejemplo, al recibir acciones en vez de efectivo, tendrás una mayor participación en la empresa sin necesidad de realizar una compra adicional. Es oportuno revisar si puedes elegir entre recibir acciones o dinero en efectivo, ya que el valor total recibido puede variar.

¿Son los dividendos siempre un buen indicio para los inversores?

No necesariamente. Por un lado, el pago de dividendos puede reflejar una gestión sólida y una buena salud financiera, lo cual indica que la acción podría ser una buena inversión y que la empresa está en una posición fuerte para repartir beneficios entre sus accionistas.

Sin embargo, los dividendos también pueden señalar que la empresa tiene pocas oportunidades de crecimiento significativo a corto plazo. Si una empresa opta por repartir dividendos en lugar de reinvertir sus beneficios en proyectos de expansión o desarrollo de nuevos productos, podría interpretarse como una falta de estrategias de crecimiento a futuro.