INVERSIÓN EN CRECIMIENTO:
GUÍA PARA INVERTIR

Las acciones de crecimiento poseen una relación riesgo/recompensa elevada, pero pueden ser una buena adición a tu portafolio. Conoce sus ventajas y desventajas, y descubre cómo aprovecharlas.

La inversión en crecimiento es un enfoque llamativo. Si deseas aumentar tu relación riesgo/recompensa, vale la pena que aprendas a identificar y operar con acciones de crecimiento. En este artículo, te explicaremos todo lo que debes saber. 

¿Qué es la inversión en crecimiento?

La inversión en crecimiento es un enfoque que consiste en invertir en acciones de crecimiento. Dichas acciones se caracterizan por sus perspectivas altas de crecimiento, las cuales se basan en ventajas competitivas de sus respectivas empresas.

Gracias a estas ventajas, las empresas de crecimiento tienen la posibilidad de obtener ingresos, ganancias o un flujo de efectivo más allá del promedio del mercado.

¿Dónde encontrar acciones de crecimiento?

Históricamente, existen sectores de las bolsas de valores que han generado un buen número de acciones con alto rendimiento. Por lo tanto, si buscas acciones de crecimiento, vale la pena que empieces con estos sectores. Te los mostramos a continuación.

Empresas de capitalización baja (small cap)

Aunque no existe una definición clara de «empresa de capitalización baja», podemos darte algunas ideas. Comúnmente, estas son compañías con una capitalización de mercado de entre 250 millones y 2000 millones de dólares. 

Ten en cuenta que no todas las empresas de capitalización baja tienen acciones de crecimiento. Aun así, en este sector puedes encontrar varias empresas emergentes que, en su ciclo natural, pueden tener una capitalización baja, pero un alto potencial.

Acciones especulativas

Las acciones especulativas son aquellas con un alto riesgo y una posible recompensa significativa. Su precio y valoración a menudo reflejan la incertidumbre sobre el futuro de la empresa, lo que se evidencia en su balance general.

Por ejemplo, una empresa con datos financieros débiles, pero que trabaja en un nuevo producto, podría tener una acción especulativa.

Si decides buscar acciones de crecimiento en este sector, es importante que identifiques catalizadores que puedan influir en el rumbo de la empresa como su valoración en múltiplos.

Acciones tecnológicas

El sector tecnológico siempre ha atraído a aquellos interesados en acciones de crecimiento. Esto se debe a que una compañía que desarrolle una tecnología disruptiva puede convertirse fácilmente en un líder del mercado.

Apple, Microsoft, NVIDIA y Alphabet son ejemplos de empresas tecnológicas que empezaron modestamente y luego experimentaron un aumento notable en sus ingresos.

Factores externos

Diversos acontecimientos, como ciclos económicos, tendencias conductuales y eventos geopolíticos, pueden provocar la revalorización de una acción y convertirla en una acción «de crecimiento». 

Por ejemplo, las acciones de los sectores de salud y farmacéutico podrían revalorizarse en las pandemias, mientras que conflictos armados pueden favorecer a las compañías del sector defensivo, como Lockheed Martin. 

Cómo identificar una acción de crecimiento

Una buena herramienta para encontrar acciones de crecimiento es el análisis fundamental. Esto se debe a que el balance general y el estado de resultados de una empresa pueden mostrar tendencias en el crecimiento de ingresos y en inversiones de capital.

Otra herramienta que puedes usar es la relación precio/beneficio (P/E). Esta métrica muestra el precio de una acción en función de sus ganancias actuales. A menudo, las acciones en crecimiento presentan relaciones P/E altas, ya que muchos inversores ya han detectado su potencial, lo que se refleja en su precio.

Por otro lado, las acciones que no ofrecen dividendos pueden ser «de crecimiento». Esto podría significar que la empresa prefiere reinvertir sus ganancias en nuevos proyectos en lugar de distribuir dividendos.

Por último, puedes usar tu propio análisis subjetivo para identificar acciones de crecimiento. Para tal fin, puedes considerar cambios en la junta directiva, el desarrollo de productos novedosos, y las tendencias sociales actuales (como la inclinación hacia los alimentos vegetales). 

El inversor inteligente se interesa en las grandes acciones de crecimiento no cuando están en su apogeo, sino cuando enfrentan desafíos.

Benjamin Graham

Inversión en crecimiento frente a inversión en valor 

Existe un gran debate entre la inversión en valor y la inversión en crecimiento. Quienes optan por acciones de crecimiento toman sus decisiones con base en el potencial futuro de una empresa, y se enfocan en ideas revolucionarias que puedan generar ingresos superiores al promedio del mercado.

Por otro lado, los inversores en valor analizan los datos históricos para determinar por qué ciertas empresas ya no son la elección predilecta del mercado y se encuentran infravaloradas. 

A pesar de este debate, ambas estrategias tienen un objetivo en común: esperar que el precio de sus acciones se incremente. La diferencia radica en el camino que siguen las acciones para valorizarse. 

Riesgos de la inversión en crecimiento

Todas las acciones, incluyendo las de crecimiento, enfrentan el riesgo de mercado: la posibilidad de que cambie el sentimiento de los inversores y las acciones se desplomen.

No obstante, las acciones de crecimiento tienen otros riesgos inherentes.

Para empezar, es más común que las acciones de crecimiento se encuentren «sobrevaloradas». Esto se debe a que poseen una relación precio/beneficios (P/E) demasiado alta respecto a sus resultados. Dicho P/E alto puede deberse no al potencial de la compañía, sino a inversores que buscan «la próxima gran cosa».

Por lo tanto, si no detectas una oportunidad antes que la mayoría, es probable que enfrentes un mayor riesgo de pérdida.

Otro riesgo de las acciones de crecimiento es su volatilidad elevada. Esto puede traducirse en un panorama de incertidumbre, y en ocasiones, provocar que vendas en momentos poco apropiados, aumentando las pérdidas.

Adicionalmente, la inversión en crecimiento requiere de paciencia, en especial comparada con otros enfoques. No olvides que incluso las acciones más prometedoras pueden sufrir caídas temporales.

Estrategias de cobertura para inversión en crecimiento

Diversificar tu portafolio puede ayudarte a mitigar ciertos riesgos de las acciones de crecimiento. A continuación, te mostramos algunos enfoques que puedes considerar: 

• Opciones: las opciones para acciones e índices bursátiles pueden actuar como una especie de seguro. Una opción otorga el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un instrumento en una fecha futura, con base en los precios cercanos a la fecha de vencimiento de la opción.
• Índice VIX: este índice refleja la volatilidad del mercado financiero. Dado que la volatilidad suele subir cuando los precios de los activos caen, mantener una posición en el VIX Futures puede equilibrar las fluctuaciones en tu portafolio.
• Acciones defensivas: las acciones que retienen su valor durante caídas del mercado puede ser una buena adición a un portafolio con acciones de crecimiento. Sectores como el de productos básicos de consumo, salud y servicios públicos sobresalen por su solidez en momentos de incertidumbre.

Reflexiones finales

Las acciones de crecimiento pueden ser una buena alternativa para aumentar el potencial de rendimientos de tu portafolio. Sin embargo, dados sus riesgos, es recomendable que solo asignes una fracción de tu capital a estas acciones. 

Para alcanzar un buen equilibrio en tu portafolio, puedes incluir activos más estables junto con acciones de crecimiento.

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Cuestionario

Preguntas frecuentes

¿Cómo puedo seleccionar la mejor acción de crecimiento?

Optar por fondos cotizados en bolsa (ETF) en lugar de acciones individuales te permite acceder simultáneamente a varias acciones, lo que mejora las probabilidades de incluir alguna con potencial. Puedes considerar ETF de sectores propensos a tener acciones de crecimiento, como el iShares Core S&P Small Cap ETF, o aquellos orientados a acciones de crecimiento, como el Vanguard Growth ETF. 

¿Cuáles son las mejores métricas para analizar acciones de crecimiento?

Frecuentemente se utiliza la relación precio/beneficio (P/E) para analizar acciones de crecimiento. Un P/E elevado indica que los inversores anticipan un crecimiento en los ingresos de la empresa. No obstante, esta métrica puede no ser idónea para empresas con pérdidas o ingresos negativos. En tales situaciones, la relación precio/ventas (P/S) puede ser una alternativa valiosa.  

¿Las acciones de crecimiento son arriesgadas?

Las acciones de crecimiento conllevan un riesgo intrínseco. Sus valoraciones se basan en las expectativas de ganancias futuras considerables, las cuales podrían no materializarse, especialmente si la economía general o el mercado bursátil enfrentan caídas. Debes entender estos riesgos si quieres invertir en crecimiento.