Comprender los factores que influyen en la evolución del mercado puede ayudar a los inversores y traders a predecir posibles resultados económicos y cómo podrían influir en los precios de los activos. Averigua cuáles son los factores económicos, así como los más comunes que debes conocer.
La producción económica de un país está impulsada por una serie de factores económicos en constante cambio, entre los cuales vemos el gasto de los consumidores, y los niveles de inversión y optimismo de los líderes empresariales, por nombrar algunos. Es importante que entiendas cómo funcionan, ya que tienen el potencial de impactar en el precio de los instrumentos financieros y, por ende, tus inversiones.
Aprende más sobre estos factores económicos y considéralos en tus estrategias de inversión.
¿Qué son los factores económicos?
Los factores económicos son variables que impactan la economía en general, así como a las personas y las empresas, ya sea para ayudar u obstaculizar los objetivos que se persiguen. Se crean cotejando y agregando datos de varios sectores de la economía. Los inversores deben saber que los factores se pueden medir y seguir a lo largo del tiempo, lo que da oportunidades para identificar tendencias subyacentes.
Los factores macroeconómicos se pueden dividir en dos grupos. El primero consta de factores como las tasas impositivas, las políticas fiscales y las políticas monetarias, los cuales están bajo el control de los gobiernos y los bancos centrales. Estos factores pueden influir en las tasas de crecimiento económico, los niveles de inflación y las tasas de desempleo.
Todos estos factores macroeconómicos pueden tener un impacto en cadena en la economía en general. Por ejemplo, si las tasas de inflación son altas, es probable que la moneda del país se debilite. Y a medida que los bienes se vuelven más costosos, el país se torna menos atractivo para que los inversores realicen negocios. Esto es lo que ha ocurrido durante los últimos años en el mundo, en Europa y también en España, a raíz de la pandemia por covid-19.
El segundo grupo comprende factores como el gasto de los consumidores y la confianza empresarial, que son igualmente importantes para determinar el desempeño de una economía. Aunque los líderes políticos y empresariales tienen menos control directo sobre esta categoría de factores, aún pueden intentar reaccionar al usar aquellos factores sobre los que sí tienen control.
Consejo: Los factores macroeconómicos son clave cuando se quiere analizar el mercado, entenderlo o bien invertir en la bolsa, por ejemplo.
Factores económicos comunes
Hay muchos factores económicos que pueden afectar a la economía en general; además, algunos de esos factores influyen en ciertos sectores más que en otros. Por ejemplo, es más probable que las ventas minoristas afecten más a la industria hotelera y a sus acciones que al sector de la salud. ¿Qué quiere decir esto? Que debes comprender cómo tus inversiones actuales o potenciales podrían reaccionar a los cambios macroeconómicos.
Para hacerlo más práctico, hemos elegido algunos de los factores económicos más comunes para que los conozcas en detalle y aprendas cómo podrían afectar a tu portafolio:
La política monetaria
Las principales economías cuentan con bancos centrales que tienen la tarea de mantener la estabilidad de precios y el crecimiento económico. Para lograr estos objetivos, utilizan políticas de oferta monetaria y tasas de interés, las cuales influyen en el coste de pedir dinero prestado y en las tasas ofrecidas.
Cuando las tasas de endeudamiento aumentan, la inversión empresarial se vuelve menos atractiva y los presupuestos de los hogares se tienden a ajustar. Esto se traduce en una reducción del gasto de los consumidores.
Las políticas de tipos de interés pueden provocar movimientos significativos en los precios de los activos. Estas políticas son una herramienta que afecta a todos los rincones de la economía. Es por esto que los bancos centrales, como el Banco Central Europeo, por ejemplo, publican periódicamente sus calendarios con las fechas claves de reuniones y anuncios.
Consejo: Muchos factores económicos están muy relacionados, lo que significa que un cambio en uno puede desencadenar cambios en otros.
Curva de rendimiento
Una curva de rendimiento es una línea gráfica que muestra los rendimientos de bonos con igual calidad crediticia pero con diferentes fechas de vencimiento.
La curva de rendimiento de los bonos emitidos por el Tesoro Público, que depende del Estado español, es un ejemplo comúnmente seguido que muestra las tasas a las que los participantes del mercado están dispuestos a mantener diferentes títulos de valor o valores.
La pendiente de la curva de rendimiento puede ayudar a predecir cambios futuros en las tasas de interés y así tomar buenas decisiones de inversión. Además, se observa que cada recesión económica, y desde la Segunda Guerra Mundial, ha sido precedida por una inversión de la curva de rendimiento.
Dado que las curvas de rendimiento son un indicador relativamente confiable de las tasas de interés futuras, se puede acceder fácilmente a la metodología para su cálculo, junto con los registros históricos, a través de fuentes disponibles públicamente, como el sitio web del Tesoro Público de España.
Consejo: La frase «curva de rendimiento invertida» se da cuando la deuda a corto plazo ofrece rendimientos más altos que los bonos a más largo plazo. El aplanamiento en la curva, en tanto, quiere decir que el rendimiento de los bonos con vencimiento a corto plazo se está acercando al rendimiento del bono a largo plazo.
La política fiscal
La política fiscal se refiere al manejo gubernamental de los impuestos y el gasto. En general, la reducción de los impuestos o el aumento del gasto público incrementan el consumo y la producción económica. Por otro lado, las subidas de impuestos y el recorte de gasto público suelen tener el efecto contrario.
La política fiscal puede dirigirse a sectores específicos con un alto nivel de precisión, según sus objetivos. Por ejemplo, en España, y con el fin de reforzar el estado de bienestar, se aprobó para 2023 un gasto social de 266.719 millones de euros ––274.445 millones si se incluyen los fondos europeos––, lo que representa un aumento del 10 % en el gasto social.
Como entidades públicas, los gobiernos proporcionan actualizaciones periódicas sobre su nivel de gasto y tributación en sitios web oficiales como el de Hacienda en España.
Consejo: Los niveles de financiación estatal pueden influir en los precios de los activos del mercado financiero, como las acciones de los fabricantes de vehículos eléctricos.
Divisa
Una de las formas de medir la salud económica de un país es a través del tipo de cambio de su moneda. Una moneda «más fuerte» hace que las importaciones de un país sean menos costosas y sus exportaciones más caras, mientras que una moneda «más débil» experimenta el efecto contrario. Este factor puede influir significativamente en las perspectivas generales del crecimiento de un país.
Además, las perspectivas cambiantes de una economía pueden influir en el atractivo de su moneda para los inversores internacionales. Dependiendo de las circunstancias y el contexto, una moneda puede resultar más o menos atractiva.
Respecto a las regulaciones, los mercados de divisas operan en exchanges globales sin contar con mucha regulación. El seguimiento del valor relativo de los pares de divisas se puede realizar mediante gráficos de precios, que se pueden configurar en períodos de tiempo ya sean a corto o a largo plazo.
Consejo: Ciertas tendencias monetarias son de naturaleza a largo plazo y pueden capitalizarse operando con pares de divisas como el EURUSD.
Otros factores
Existen diferentes datos que pueden ofrecer información sobre las perspectivas potenciales de una economía, y todos ellos son posibles de utilizar para desarrollar una estrategia de inversión eficaz. Estos datos pueden estar relacionados con la demografía, las tendencias sociales o la confianza del consumidor, por ejemplo.
Los mercados financieros están influenciados por una amplia gama de factores económicos, lo que facilita encontrar datos que puedan ayudar a construir una estrategia. Sin embargo, esta abundancia de factores económicos también resalta la gran cantidad de variables interrelacionadas, que pueden nublar el análisis.
Otros factores económicos incluyen:
| Leyes y políticas | Acuerdos comerciales internacionales |
| Niveles salariales | Avances tecnológicos |
| Producto interno bruto (PIB) | Confianza del consumidor |
| Ventas al por menor | Inversión de las empresas |
| Economía de la oferta y logística | Productividad del trabajador |
| Tasas impositivas | Desregulación |
Reflexiones finales factores
Si algo no se puede ignorar son los factores económicos a la hora de invertir, y esto bien lo saben los traders que los emplean en sus estrategias tanto a corto como a largo plazo. Cuando se dan noticias o se generan contingencias importantes, los precios del mercado pueden reaccionar en un instante, lo que lleva a la formación de tendencias que se pueden extender por meses o, incluso, años.
Recuerda: la influencia de ciertos factores económicos puede cambiar con el tiempo, por lo que es importante evaluar periódicamente el impacto que podrían tener en tus inversiones. Aunque requiere más tiempo que una estrategia de inversión pasiva, reaccionar ante los cambios macroeconómicos puede ayudar a fortalecer tu cartera y tener control sobre tus finanzas. Y para eso debes estar atento e informado.
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Cuestionario
Preguntas frecuentes
- ¿Cómo sé qué factores económicos vale la pena seguir?
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Revisar y efectuar un rápido análisis de las noticias financieras e informes del área pueden darte información valiosa sobre cuáles serán los próximos anuncios que tendrán mayor interés entre los participantes del mercado. Muchos de estos informes de datos se publican en momentos predeterminados; esto te permite anticiparte y posteriormente monitorear el impacto que tienen en los precios de los activos.
Vale la pena mencionar que los factores económicos afectarán a los traders e inversores de manera diferente. Ciertos datos serán relevantes para un comerciante que realiza day trading, por ejemplo, pero insignificantes para un inversor a largo plazo.
- ¿Por qué los mercados no siempre reaccionan como se espera según los anuncios o noticias?
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Si bien existen pautas generales sobre cómo los mercados pueden responder a ciertos cambios en la economía subyacente, la historia ha demostrado que en ocasiones los movimientos de precios pueden ser contrarios a la intuición. Esto se debe a que cada factor debe considerarse en combinación con otros.
Por ejemplo, un anuncio de una disminución del desempleo podría percibirse como una buena noticia para los precios de las acciones, ya que más personas tendrían dinero para adquirir bienes y servicios. Sin embargo, esto también podría verse como una señal de que la economía se está sobrecalentando y que los tipos de interés pudiesen subir, y esto podría provocar una caída de los precios de las acciones.
- ¿Cómo puedo realizar un seguimiento de los factores económicos?
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Si deseas mantenerte informado sobre los próximos anuncios de noticias relacionados con factores económicos, utiliza un calendario económico. Los brokers confiables suelen incluir esto como parte de su paquete estándar, lo que te permite estar actualizado con la información más reciente.
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