Querer comprar ciertas acciones puede guardar muchas razones por parte de quien desea invertir, pero es importante reconocer que ciertos factores externos están fuera del control no solo de los inversionistas, sino que también del equipo directivo y de los empleados de una empresa. Sigue leyendo y conoce cómo el ciclo económico podría afectar el rendimiento de una acción y cómo enfrentarlo.
Las acciones fluctúan y cambian su rendimiento según los vaivenes del ciclo económico. Estas variaciones surgen debido a la influencia de factores externos tales como la inflación, el interés y las tasas, todo lo cual impacta de forma relevante en las valoraciones de las acciones.
Revisar referencias históricas puede servir como una valiosa guía que ayude a preparar, reestructurar y diversificar tu Portafolio. Estos datos económicos también ayudan a los inversores a comprender en qué punto nos encontramos en un ciclo económico, y tomar mejores decisiones.
¿Cómo se comportan los diferentes sectores bursátiles a lo largo del ciclo económico?
Cuando se habla de ciclo económico se hace referencia a cuatro etapas ––expansión, pico (o auge), recesión y valle (o piso)–– que están vinculadas a condiciones específicas del mercado en un tiempo determinado.
Por ejemplo, durante los períodos de expansión y recesión económica, los factores macroeconómicos, como el desempleo y el gasto de los consumidores, inevitablemente responden a estas condiciones subyacentes.
Comprender estas asociaciones en el mercado es crucial para los líderes empresariales e inversionistas, ya que no todas las acciones se ven afectadas de la misma manera. Si eliges las acciones adecuadas en los sectores correctos del ciclo económico, podrías prepararte para obtener mayores rendimientos.
Sectores defensivos
Las acciones defensivas son conocidas por mostrar una respuesta inferior a la media ante los auges y caídas del ciclo económico más amplio. Este sector es representativo de grandes empresas –– con acciones blue chip––, que poseen una gran trayectoria y posiciones de mercado que las protegen de los impactos negativos de las crisis económicas.
Por ejemplo, Procter & Gamble (PG) y Endesa ––en los sectores de la salud y productos para el hogar y de servicios públicos como el de la electricidad, respectivamente–– son dos empresas que ofrecen productos y servicios esenciales que siguen teniendo demanda incluso cuando la economía está sufriendo.
Consejos: Las acciones defensivas tienen un potencial limitado de ganancias y, a menudo, tienen un rendimiento inferior al del mercado de valores en general durante períodos de expansión económica.
Sectores cíclicos
A diferencia de las acciones defensivas, las cíclicas se caracterizan por su fuerte correlación con el estado de la economía subyacente, es decir, son acciones cuya actividad es sensible al ciclo económico.
Dentro de las acciones cíclicas, existen los sectores cíclicos adelantados, en específico un subgrupo de acciones de consumo discrecional; entre ellas podemos encontrar a empresas como Ralph Lauren. Estas empresas ofrecen productos que se desean en lugar de ser realmente necesarios o requeridos.
Cuando ocurre un período de expansión económica, es posible anticipar un aumento en la demanda de bienes y servicios orientados al lujo o al ocio. Por otro lado, cuando la economía se estanca o se contrae, la demanda de estos productos disminuye.
También están los sectores cíclicos tardíos, con empresas que producen bienes y servicios cuyas decisiones de consumo no son inmediatas como las anteriores y suelen incluir endeudamiento. Un ejemplo de ello es la industria del automovilismo.
Consejos: Los mercados alcistas de acciones a menudo alcanzan su punto máximo antes que la economía, lo que significa que puedes comenzar una corrida alcista antes de que termine la recesión.
El sector tecnológico
Las acciones tecnológicas son muy sensibles al pulso del mercado, ya que muchas de ellas dependen de proyecciones de ganancias. Estas proyecciones están fuertemente ligadas al éxito futuro de un producto o servicio nuevo e innovador. Además, responden al sentimiento del cliente.
La incertidumbre económica puede afectar bastante los niveles de confianza. Cuando una economía se está expandiendo, las proyecciones de ganancias de las acciones tecnológicas tienden a mantenerse o mejorar, lo que suele traducirse en algo positivo para el precio de las acciones.
¿Cómo se ven afectados los diferentes factores bursátiles a lo largo del ciclo económico?
Como anunciamos al comienzo, existen diferentes fases del ciclo económico. Ahora agregaremos que pueden estar relacionadas con los diversos niveles de rendimiento a largo plazo de los activos en diferentes sectores bursátiles, sobre todo por los desafíos y oportunidades que conlleva cada una de estas fases.
Para facilitar el proceso, hemos desglosado algunos factores bursátiles que pueden ayudar a los inversores a identificar su próxima oportunidad comercial.
Sensibilidades de las tasas
Si hay altas tasas de interés, ¿se tiende a pedir dinero prestado a un banco? La respuesta es que es muy probable que no, pues si las tasas aumentan el coste total del préstamo también lo hace. Esto hace que los niveles de gasto de los consumidores disminuya y la inversión de capital de las empresas.
Si se vive una etapa de recesión, se espera que los bancos centrales aumenten las tasas, mientras que en recuperación o expansión bajen. Con ello lo que se hace es restringir o estimular la actividad económica según el contexto económico general.
Teniendo esto en cuenta, los inversores suelen considerar que las acciones defensivas son una opción interesante porque están menos expuestas al impacto de los movimientos de los tipos de interés en comparación a las acciones cíclicas o tecnológicas.
Consejos: Revisa siempre las tasas de interés si estás pensando en endeudarte, para que así sepas cómo esto impactaría en los costes totales que asumirás al solicitar un préstamo de dinero.
Crecimiento
Las acciones de crecimiento se caracterizan por su potencial para aumentar su valor a un ritmo mayor que el promedio del mercado. Dos ejemplos históricos incluyen a Apple y a Microsoft, que generaron importantes retornos para los inversores en un momento en que otras nuevas empresas tecnológicas quebraron debido a las recesiones del ciclo económico.
Las empresas que invierten en programas de crecimiento expansivo, con la promesa de ingresos futuros, tienden a tener acciones con buen desempeño durante los períodos de crecimiento económico, pero pueden tener un desempeño inferior cuando las economías se contraen.
Valor de las acciones
Los modelos clásicos de valoración de acciones se basan en las ganancias futuras proyectadas de una empresa. Durante una desaceleración económica, por ejemplo, no solo se suelen rebajar las proyecciones de ganancias, sino que también surge incertidumbre.
Al entrar en una recesión, nadie puede estar seguro de cuánto durará la crisis. Esto puede ejercer una presión adicional a la baja sobre los precios de las acciones. Lo contrario ocurre cuando una economía entra en una fase de expansión.
Dividendos
Los dividendos pagados a los inversores provienen de las ganancias de una empresa. A medida que los niveles generales de actividad económica aumentan y disminuyen, también lo hacen los ingresos corporativos y la escala de los pagos de dividendos. Es una opción recomendable, sobre todo para inversores que desean obtener ganancias a largo plazo.
Debes considerar que los dividendos se pagan a discreción del equipo directivo de una empresa. Durante una recesión, se puede tomar la decisión de retener los pagos de dividendos para proteger el balance de la empresa y garantizar la supervivencia a largo plazo de la empresa.
La duración de cada etapa del ciclo económico es muy variable. Por lo tanto, los inversores deben considerar cuidadosamente su horizonte temporal de inversión y sus objetivos de inversión personales, ya que estos determinarán si tendrán suficiente tiempo para enfrentar la volatilidad del mercado.
Pensamientos finales
Comprender los ciclos económicos que se dan en el mercado te pueden ayudar a comprender cuál es el mejor momento para comprar y en qué puedes y debes hacer trading e invertir. Desarrollar una estrategia que garantice que tu cartera se encuentre diversificada te permitirá mantener la flexibilidad en caso de que en el momento de un cambio importante estés preparado.
Aunque nada es seguro dentro del mercado económico, los ciclos han demostrado que tienden a surgir patrones que potencialmente pueden utilizarse a tu favor. Para ello es importante que investigues y te informes para dar pasos que te reporten mayores beneficios y menores pérdidas.
Visita la Academia eToro para conocer los diferentes sectores en los que puedes invertir.
Cuestionario
Artículos relacionados
- ¿Cuántos sectores existen dentro del mercado de valores?
-
Generalmente, se considera que el mercado está dividido en 11 sectores bursátiles: tecnología de la información, servicios de comunicación, consumo discrecional, consumo básico, energía, finanzas, atención médica, bienes inmobiliarios, industria, materiales y servicios públicos.
- ¿Qué es una estrategia de rotación sectorial?
-
Las estrategias de rotación sectorial se dan cuando un inversor cambia sus asignaciones de cartera entre diferentes sectores de la economía, dependiendo de las condiciones económicas prevalecientes. La rotación sectorial puede ayudar a los inversores a capitalizar sectores que se espera que superen al mercado en un entorno económico particular, logrando ––potencialmente–– mejores rendimientos ajustados al riesgo.
- ¿Cuáles son buenas estrategias para operar en un mercado bajista?
-
Durante los períodos de caída de los precios de los activos, algunos inversores que compran y mantienen optan por acumular gradualmente posiciones en acciones a lo largo del tiempo, para lograr un precio medio de entrada más bajo. Alternativamente, algunos inversores prefieren buscar beneficios de la caída de los precios mediante ventas en corto utilizando contratos por diferencia (CFD).
Este comunicado es solo para fines informativos y educacionales y no debe considerarse un consejo de inversión, recomendación personal o una oferta o solicitud para comprar o vender instrumentos financieros.
Este material se ha preparado sin tener en cuenta los objetivos de inversión de una persona en concreto o situación financiera en particular. No se ha preparado de acuerdo con los requisitos legales y reglamentarios para promover la investigación independiente. Cualquier referencia al rendimiento previo o futuro de un instrumento financiero, índice o producto de inversión empaquetado no es, y no debe considerarse, un indicador confiable de resultados futuros.
eToro no se responsabiliza ni asume ninguna obligación en cuanto a la precisión o integridad del contenido de esta publicación.
Los CFD son instrumentos complejos y tienen un alto riesgo de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. El 76% de las cuentas de inversionistas minoristas pierden dinero cuando intercambian CFD con este proveedor. Debe considerar si comprende cómo funcionan los CFD y si puede permitirse asumir el alto riesgo de perder su dinero.