Invertir en dividendos es una estrategia valorada tanto por jóvenes con perspectivas a largo plazo como por quienes intentan obtener ingresos pasivos para su jubilación. Para crear una estrategia de inversión eficaz se necesita un enfoque cuidadoso que respalde los objetivos financieros.
En este artículo, revisaremos una serie de estrategias que pueden aplicarse en el ámbito de las inversiones en dividendos, incluidos los planes de reinversión de dividendos.
La inversión en acciones de dividendos es esencialmente considerada como un medio de ingreso pasivo gracias a la naturaleza de los pagos generales tras una compra única del instrumento financiero. Sin embargo, podemos interferir en cómo se desarrolla una estrategia de inversión dependiendo del enfoque con el cual seleccionamos las acciones y las cantidades en las que invertimos.
Por ejemplo, elegir diversas formas de recibir dividendos y emplear técnicas de gestión de carteras puede mantener tus inversiones alineadas para ayudarte a alcanzar tus objetivos financieros. En este artículo, te enseñamos estas estrategias con más detalle, y te orientamos sobre cómo crear un esquema de éxito para la inversión en dividendos.
Tipos de estrategia de inversión en dividendos
Tener claros tus objetivos financieros personales es parte de las reglas de oro de la inversión. Dicho esto, existen dos formas de recibir el pago de tus dividendos. Definir si quieres que tu inversión se reformule a largo plazo, o solo genere ingresos pasivos en corto, es parte importante de esta decisión.
Para optar por un mejor retorno a largo plazo podemos seleccionar acciones con dividendos que ofrezcan planes de reinversión. Hablemos un poco de esto:
Plan de reinversión de dividendos (DRIP)
Un plan de reinversión de dividendos (DRIP) te permite recibir los dividendos en forma de acciones adicionales, en lugar de como pago en efectivo. Si la elección fuera un plan DRIP, se abonarán acciones en tu cuenta, sin comisiones, cada vez que la empresa pague un dividendo.
Suscribirse a un plan DRIP te permite aprovechar uno de los mayores secretos de la inversión: la capitalización. Con la capitalización, y con el tiempo, el tamaño de tu participación aumentará exponencialmente. Como la cuantía de los dividendos viene determinada por la cantidad de acciones que posea, cada dividendo siguiente también será mayor. Si se da tiempo a que se desarrolle este proceso, puede producirse un efecto «bola de nieve» pasivo que aumenta tu rentabilidad.
Consejo: La opción por defecto para la mayoría de los dividendos es el pago en efectivo. Normalmente, los inversores tienen que «optar» por los planes DRIP.
Diversificación
La diversificación constituye un elemento esencial en cualquier estrategia de inversión en dividendos. Hay muchas razones por las que repartir el capital entre distintos tipos de activos es una buena idea. Una cartera diversificada está menos expuesta al riesgo de una sola acción, lo que reduce la posibilidad de que una posición perjudique el rendimiento global.
Los ciclos macroeconómicos que hacen que los mercados financieros suban y bajen de valor son inevitables, y la diversificación de la cartera facilitará la navegación por los altibajos naturales de la economía. Además, la diversificación puede ayudar a mitigar las pérdidas en caso de que una empresa concreta incumpla sus objetivos, tenga una mala temporada de beneficios, se deprecie o experimente situaciones como la quiebra.
Por otro lado, la sobreexposición de su cartera a una sola posición no solo afectará resultados totales, sino que podría dar lugar a decisiones inspiradas por el pánico. Elaborar y aplicar estrategias de diversificación para evitar la sobreexposición te ayudará a mantener una estrategia de inversión cuidadosamente estudiada.
La primera parte del proceso de diversificación consiste en poseer un gran número de valores individuales, pero hay otros factores que debes tener en cuenta. Evitar la sobreexposición a un sector o industria concretos, o no tener todo el capital invertido en una región determinada son también buenas formas de mantener una cartera diversificada.
La diversificación también puede incluir en la cartera una combinación de valores de pequeña, mediana y gran capitalización.
Consejo: Si inviertes en un ETF, controla las participaciones del fondo a lo largo del tiempo para evitar una sobreexposición a una acción concreta.
Estrategia de captación de dividendos
Adoptar una estrategia de captación de dividendos puede significar un pago mucho mayor de dividendos en corto. Esta estrategia bastante especializada se centra en generar ingresos por dividendos comprando acciones justo antes de su fecha ex-dividendo (o “ex-fecha”).
Los inversores que mantengan acciones en la ex-fecha podrán recibir un dividendo, independientemente de cuándo hayan comprado las acciones y de si luego venden la posición inmediatamente.
Algunos inversores que utilizan esta estrategia mantienen posiciones solo durante unos días antes de mover su capital a otra acción.
Una estrategia de captación de dividendos tiene ciertamente el potencial de aumentar tu rendimiento de ingresos por dividendos, pero hay razones por las que podría no mejorar realmente tus rendimientos globales.
Por ejemplo, la rotación dentro y fuera de las posiciones incurrirá en costes de negociación que pueden afectar al rendimiento. El tiempo empleado en investigar y supervisar las distintas posiciones también debe tenerse en cuenta como un «coste» de algún tipo. Además, si mantienes posiciones durante un corto periodo de tiempo, es posible que no recibas ninguna de las ventajas fiscales reservadas a las inversiones a largo plazo.
Sin embargo, el principal factor en contra de la estrategia de captación de dividendos es que los dividendos se tienen en cuenta en las valoraciones de las acciones en el periodo previo a la fecha de salida. Una vez llegada la fecha de pago de dividendos, podemos esperar que las acciones bajen de precio, puesto que su compra ya no incluye los posibles ingresos por dividendos.
Es posible que la reducción del precio sea inferior a la cuantía del pago de dividendos, pero también podría ser mayor y dar lugar a una pérdida de capital.
¿Qué estrategia de dividendos me conviene?
Tus objetivos personales de inversión deberían determinar siempre la estrategia de dividendos que adoptes. Los inversores más jóvenes o aquellos con potencial para maximizar su tiempo en el mercado pueden suscribirse a un DRIP, que ofrece un mayor potencial a largo plazo. Por el contrario, los jubilados con más tiempo libre y un deseo de maximizar el flujo de caja a corto plazo pueden optar por seguir un enfoque de captación de dividendos.
Entre las herramientas que te ayudarán a tomar decisiones se incluyen la métrica de la rentabilidad por dividendo, que muestra qué tipo de ingresos ofrecen las acciones, y un Calendario de dividendos para mostrar la frecuencia con la que las acciones realizan pagos a los accionistas.
Reflexiones finales
La buena noticia es que existe una estrategia de dividendos que se adapta a cada objetivo. Establecer tus objetivos de inversión es un elemento de la inversión que está bajo tu propio control, al igual que tener en cuenta las oportunidades de reequilibrio y asegurarse de supervisar su cartera.
Es crucial desarrollar un plan sostenible y flexible que pueda adaptarse a cambios en sus circunstancias personales o en las condiciones del mercado.
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Cuestionario
Preguntas frecuentes
- ¿Qué es un valor trampa?
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Un valor trampa es aquel que parece barato según los parámetros de valoración habituales, pero que no es una buena compra debido a otros factores. En el caso de los valores con dividendos, una alta rentabilidad por dividendo puede hacer que un valor parezca atractivo, pero podría ser que el precio de la acción haya caído porque la dirección de la empresa ha señalado que los dividendos futuros van a ser más bajos de lo esperado.
- ¿Debo buscar dividendos altos o dividendos crecientes?
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Esto dependerá de tus objetivos de inversión. Si tu prioridad es recibir ingresos a corto plazo, las acciones con dividendos elevados o el ETF iShares Core High Dividend generarían un flujo de caja más inmediato. Un valor con dividendos más pequeños, pero crecientes, indica que el negocio subyacente de una empresa está mejorando y que podría ser una mejor apuesta a largo plazo.
- ¿Los pagos de dividendos irrealmente altos amenazan el futuro de la inversión en dividendos?
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Sí, algunas empresas pagan dividendos en parte porque sus accionistas esperan que lo hagan. No hacerlo podría hacer que el precio de las acciones caiga a medida que los inversores en dividendos abandonen sus posiciones.
Si tu investigación identifica que se está pagando un dividendo a pesar de que no está respaldado por los fundamentos del negocio, entonces tanto el precio de las acciones como el pago de dividendos podrían caer a medida que más inversores lleguen a la misma conclusión.
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