Si quieres invertir de forma pasiva, puedes optar por fondos que pagan dividendos o acciones de dividendos. En este artículo, exploramos tus opciones, las comparamos y te ayudamos a seleccionar la mejor para tus objetivos financieros.
Si estás pensando en invertir en dividendos, puedes elegir entre dos grandes opciones. Una de ellas son las acciones individuales con un historial de pago de dividendos consistente. Por otro lado, están los fondos, que contienen una variedad de esas acciones.
Al adquirir acciones individuales, obtienes control directo sobre tu cartera, permitiéndote seleccionar compañías específicas según tus propios criterios. En contraste, invertir en fondos de dividendos te permite diversificar tu inversión automáticamente, lo que reduce el riesgo de depender de una sola empresa.
A continuación, compararemos ambos instrumentos para que elijas el más adecuado para tus metas financieras y estilo de inversión.
¿Qué es un dividendo de un fondo de inversión?
Se refiere a un dividendo distribuido por un fondo de inversión, ya sea un ETF o un fondo mutuo. Se trata de una manera en la que estos fondos distribuyen una parte de sus ganancias a sus accionistas.
Similar a los dividendos pagados por acciones, los dividendos de un fondo son una distribución de las rentabilidades del fondo que pueden entregarse en la forma de efectivo o acciones adicionales.
Sin embargo, los dividendos de los fondos son diferentes a los de las acciones debido a que el fondo primero recibe los dividendos de las empresas y, después, los transfiere a sus accionistas.
El término «dividendo de fondo» sugiere que algunas de las acciones del fondo distribuyen dividendos.
Cuando inviertes en un fondo, cualquier dividendo generado por las acciones que lo componen se acumula y se distribuye proporcionalmente entre los inversores del fondo. Este dividendo bruto es comparable al que obtendrías si tuvieras en tu posesión individualmente la misma cantidad y variedad de acciones que conforman el fondo.
El dividendo bruto refleja las sumas totales antes de considerar cualquier tipo de deducción o impuesto. Por otro lado, el dividendo neto se calcula después de aplicar la estructura de costos del fondo, que puede incluir impuestos, costos de administración y otros gastos operativos.
Además, las leyes fiscales de tu país y tu situación personal juegan un papel crucial en determinar cuánto de ese dividendo realmente recibirás en tu cuenta.
Dividendos de fondos vs. dividendos de acciones
Para poder decidir qué tipo de dividendo es más conveniente, habría que tener en cuenta los objetivos de inversión de cada persona, así como el tiempo que pueda dedicar para alcanzarlos. Sin embargo, al evaluar algunas de las diferencias entre los dividendos de fondos y los dividendos de acciones, es probable tomar una decisión más informada.
Pagos automáticos vs. pagos escalonados
Una de las principales diferencias entre los dividendos de fondos y los dividendos de acciones es que los dividendos de acciones se pagan automáticamente en la fecha de pago del dividendo, pero los pagos de dividendos de fondos a sus inversores pueden ser escalonados.
Los pagos escalonados permiten al gestor del fondo optimizar el proceso de pago y de reporte, ya que realiza menos pagos en total. Aunque el total de los dividendos será el mismo que si se pagaran cuando se reciben, y la acción subyacente pagará el dividendo en la misma fecha, el fondo puede tener términos establecidos que signifiquen que los dividendos se pagan a los inversores con menos frecuencia.
Consejo: Algunos inversores prefieren recibir dividendos con menor frecuencia, ya que eso puede facilitar el seguimiento de los retornos.
Fecha de pago
Otra diferencia clave entre los dividendos de acciones y los dividendos de fondos es que, a diferencia de las acciones individuales que pagan dividendos, los fondos pueden establecer pagos de dividendos a los inversores en diversos plazos, ya sea de forma mensual, trimestral o anual.
Por ejemplo, el SPDR S&P 500 ETF, uno de los ETF más populares del mundo, paga dividendos trimestralmente. El tercer viernes del último mes de cada trimestre fiscal, los gestores del fondo registran todos los dividendos que se han pagado desde la última fecha de reporte y generan pagos a los inversores al finalizar el trimestre.
Tipo de dividendo
Los fondos suelen tener políticas claras sobre cómo recibir dividendos, indicando si los inversores deben aceptar pagos en efectivo o en acciones. Esta decisión forma parte de la política de inversión del fondo y no suele ser cambiante. Por otro lado, los inversores en acciones individuales gozan de la flexibilidad de elegir entre recibir dividendos en efectivo o reinvertirlos en más acciones, pudiendo tomar decisiones según sus necesidades.
Costos y aspectos prácticos
Debes saber que existen varias diferencias entre las estrategias de dividendos de acciones individuales y las de fondos.
No obstante, independientemente de que elijas fondos o acciones, debes considerar lo que tu instrumento de inversión hará con tus dividendos. ¿Los reinvertirá o los distribuirá a sus accionistas? La reinversión automática es óptima para aprovechar el interés compuesto, aunque puede no ser adecuada si planeas realizar retiradas frecuentes.
Ahora, veamos las diferencias principales entre los dividendos de fondos y acciones.
Dividendos de fondos
Una ventaja de los fondos es la conveniencia de adquirir una variedad de acciones con una sola transacción, lo que simplifica la inversión. Esto no solo ahorra tiempo, sino que también permite una diversificación automática, lo cual es crucial para gestionar el riesgo y reducir la volatilidad de la cartera.
Otra ventaja de los fondos es la gestión profesional. Los fondos activos tienen gestores que seleccionan las acciones de acuerdo con su análisis, lo que puede ofrecerte una estrategia más dirigida. Sin embargo, esta gestión tiene un costo en la forma de tarifas y comisiones.
Si optas por un fondo pasivo, la estrategia será replicar un índice de mercado en lugar de intentar superarlo. Esto generalmente resulta en menores costos de gestión, aunque la capacidad de responder a cambios específicos del mercado es limitada.
En contraste, si optas por un fondo con una gestión más activa, la estrategia será tratar de superar al mercado. Esto tiene el potencial de generar mejores rendimientos, pero el costo y el riesgo serán más altos.
Dividendos de acciones
Por el lado de las acciones individuales, tienes el control total sobre tus inversiones, lo cual te permite seleccionar compañías en función de tu análisis y tus criterios personales. Esto también te da flexibilidad para ajustar tu cartera en cualquier momento. Sin embargo, esta opción requiere más tiempo y conocimiento.
Además, al seleccionar las acciones por tu cuenta, puedes aspirar a obtener mejores ganancias de capital. No obstante, tal como con cualquier otra inversión, el riesgo será más alto y no hay garantías de rendimientos.
Consejo: puedes encontrar los detalles del procesamiento de dividendos en la hoja de términos de cualquier fondo regulado.
Fondos frente a acciones: ¿cuál ofrece mejores dividendos?
El rendimiento que obtienes con los fondos frente a las acciones individuales depende de los activos subyacentes.
Si creas una cartera de acciones que imite las posiciones y las asignaciones de un fondo, los dividendos brutos serán iguales a los que recibirías del propio fondo.
No obstante, si decides crear una cartera personalizada basada en tu propia investigación y selección de acciones, podrías superar el rendimiento del mercado general y, por ende, los dividendos del fondo. Este enfoque puede ofrecer retornos más altos si has escogido correctamente y las acciones generan mayores dividendos o aprecian su valor.
Sin embargo, esta estrategia también conlleva un riesgo más significativo. Si tus elecciones de acciones no funcionan como esperabas, tus retornos podrían ser menores que aquellos que obtendrías simplemente al invertir en un fondo indexado.
Consejo: tu estrategia de inversión puede incluir tanto la compra de acciones individuales como de fondos.
Reflexiones finales
Las acciones que distribuyen dividendos representan una forma de generar ingresos pasivos. Puedes invertir en ellas de manera individual o mediante fondos. Aunque ambos métodos comparten muchas características, tus preferencias y tus habilidades determinarán cuál es el más apropiado para ti.
Invertir individualmente en acciones de dividendos te permite seleccionar empresas específicas en las que confías y que has investigado a fondo. Por otro lado, los fondos ofrecen la conveniencia de una gestión profesional y una diversificación automática.
Para decidir entre estos enfoques, considera aspectos como tu nivel de confort con la gestión activa de inversiones, el tiempo que puedes dedicar al seguimiento de los mercados y tus conocimientos financieros.
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Cuestionario
Preguntas frecuentes
- ¿Por qué algunas empresas ofrecen la opción de recibir dividendos en la forma de acciones adicionales?
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Las empresas pueden optar por pagar dividendos en acciones para recompensar a los accionistas sin reducir su efectivo disponible. Al emitir dividendos en acciones, la empresa puede mantener su liquidez para cumplir con sus objetivos estratégicos sin comprometer sus reservas de efectivo.
- ¿Cómo puedo realizar un seguimiento de los dividendos que se han pagado?
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Para hacer un seguimiento de los dividendos pagados, puedes utilizar un calendario de dividendos, el cual proporciona información sobre los pagos pasados y futuros. Esto es útil tanto si posees acciones individuales como si inviertes en fondos.
- ¿Qué es la capitalización?
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La capitalización se refiere a la reinversión de tus ingresos periódicos, como dividendos, para comprar más del activo que los generó. Este proceso puede tener un efecto de «bola de nieve» que incrementa el valor de tu inversión a lo largo del tiempo de manera exponencial.
Algunos fondos ofrecen la opción de reinversión automática de dividendos, lo que facilita este proceso sin necesidad de tomar decisiones adicionales. Sin embargo, otros requieren reinversión manual.
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