Los términos «mercado alcista» y «mercado bajista» son utilizados con frecuencia por los inversores. Ambos están asociados con movimientos dramáticos de precios y son una forma de definir ciertos comportamientos del mercado. Descubre qué son los mercados alcistas y bajistas, y cómo detectarlos.
En la jerga financiera, «mercado alcista» (bull market) y «mercado bajista» (bear market) son términos utilizados para explicar las tendencias de precios. Los mercados alcistas son periodos en los que los movimientos de precios se producen hacia arriba, mientras que en los mercados bajistas ocurre lo contrario.
¿Qué es un mercado alcista?
Un mercado alcista (bull market en inglés) implica que el valor de un instrumento financiero suba durante un periodo de tiempo prolongado. Los siguientes son dos buenos indicadores de un mercado alcista:
- Los precios suben un 20 % desde el mínimo anterior
- Los precios registran máximos históricos
De hecho, un mercado puede denominarse «alcista» incluso si no cumple ninguno de los puntos de referencia anteriores.
Consejo: Los mercados alcistas y bajistas pueden ocurrir en cualquier clase de activos, incluyendo las materias primas, las divisas, los criptoactivos y los bonos. Sin embargo, los términos se utilizan más comúnmente en relación con el mercado de acciones.
¿Qué es un mercado bajista?
Un mercado bajista (bear market en inglés) describe un periodo de tiempo durante el cual los activos pierden valor. Aunque el término se usa con frecuencia, un mercado solo puede considerarse verdaderamente bajista si el precio experimenta una caída de más del 20 % desde el máximo anterior.
Consejo: Si un mercado cae más de un 5 % en un solo día, a menudo se usa la palabra «bajista» para definirlo. Esto refleja una situación de pánico y ventas generalizadas en el mercado.
Mercado alcista vs. mercado bajista
La principal diferencia es que el mercado alcista o bull market suele ser el comportamiento predeterminado de los mercados bursátiles. Los gráficos de precios muestran que, históricamente, el mercado de acciones obtiene ganancias moderadas y graduales a largo plazo, interrumpidas únicamente por caídas de precios temporales.
Los mercados financieros pasan por varios ciclos económicos, y un mercado bajista o bear market puede hacer que los inversores entren en pánico, aunque son un componente natural del proceso de inversión.
Estas caídas de precios a corto plazo demuestran que solo debes invertir capital que puedas permitirte perder, aunque también pueden ofrecer oportunidades de inversión interesantes.
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Finalidad informativa. La rentabilidad pasada no es indicativa de los resultados futuros.
Fuente: eToro
Invertir en mercados alcistas y bajistas
En función de tu capital inicial, tus objetivos financieros y el horizonte temporal de la inversión, tu visión de los mercados alcistas y bajistas variará. Un inversor a largo plazo con el objetivo de jubilarse anticipadamente, por ejemplo, puede ver un mercado bajista como una oportunidad para comprar acciones infravaloradas y esperar a que el mercado se recupere.
Sin embargo, hay que recordar que el precio de un activo puede seguir cayendo indefinidamente (un mercado bajista no garantiza un aumento de precio posterior), por lo que se recomienda siempre investigar a fondo los activos antes de invertir.
Durante un mercado alcista, es más fácil que los inversores tomen decisiones basadas en los fundamentales de la compañía y los gráficos de precios históricos. Por otro lado, los mercados bajistas a menudo pueden generar situaciones de pánico y sobreventa a corto plazo, por lo que deben tratarse de manera diferente.
Un mercado solo puede considerarse verdaderamente bajista si el precio experimenta una caída de más del 20 % desde el máximo anterior.
Estrategias de inversión en mercados alcistas y bajistas
No existe una forma específica de invertir en mercados alcistas o bajistas que se adapte a todos los estilos de negociación o garantice obtener beneficios. Sin embargo, hay una serie de estrategias que puedes implementar para tu propio plan de inversión.
Estrategias de momentum
Las estrategias de momentum o impulso quizás se explican mejor con la frase «únete tarde a la fiesta y déjala a tiempo», pues tienen como objetivo aprovechar las tendencias continuas y se pueden aplicar tanto en mercados alcistas como bajistas. Los indicadores de impulso permiten detectar tendencias y ver cuando un mercado puede haberse excedido y está a punto de revertirse.
Estrategias de tendencias
Las estrategias de tendencias a menudo son las favoritas de los traders que utilizan el análisis técnico. Analizando los gráficos de velas y los datos de precios históricos se pueden encontrar patrones que confirmen las tendencias alcistas y bajistas. Una vez que las señales lo indican, se abre una posición en ese mercado.
Estrategias de breakout
Algunas estrategias de inversión intentan predecir cuándo el sentimiento del mercado y el precio cambiarán de dirección. Por ejemplo, si el precio se cruza con una línea de tendencia a la baja y se dispara al alza, esto podría sugerir que el mercado bajista está llegando a su fin.
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Estrategias de scaling out
Algunos inversores que poseen determinados activos, como acciones o ETF, cuando se produce un mercado bajista pueden reducir algunas de sus posiciones para volver a comprar el activo a precios más bajos. Esto no requiere realizar una venta corta, sino que simplemente se vende para volver a comprar más tarde.
Consejo: La diversificación de tu portafolio utilizando fondos cotizados (ETF) o índices podría ayudarte a evitar el riesgo de poseer una sola acción, obteniendo exposición a los movimientos del mercado en general en su lugar.
Cómo detectar un mercado alcista
En el largo plazo, los mercados de valores tienen tendencia a moverse al alza, como muestran los gráficos históricos de precios, por lo que suelen pasar más tiempo en modo alcista que bajista. Después de detectar e invertir en un mercado alcista, los inversores intentan anticipar la ocurrencia de ventas masivas, correcciones de precios y mercados bajistas.
El siguiente gráfico muestra que hubo algunas caídas y correcciones de precios durante el mercado alcista del índice NASDAQ de 2009 a 2020, pero el mercado alcista continuó y terminó en marzo de 2020, después de que el precio cayera más de un 20 %.
| Índice Nasdaq 100 (NSDQ) – 2010–2023 |
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Sólo hay un lado del mercado, y no es el lado alcista ni el lado bajista, sino el lado correcto.
Jesse Livermore
Cómo detectar un mercado bajista
Los mercados bajistas a menudo se desencadenan por una pérdida de confianza de los inversores. Los catalizadores del cambio pueden incluir el aumento de los tipos de interés, eventos geopolíticos o, a veces, simplemente un mercado alcista que se extiende demasiado.
Las ventas generalizadas del mercado pueden verse exacerbadas si el evento está relacionado con una crisis de liquidez. Esto involucra a inversores minoristas y profesionales, que a menudo invierten utilizando apalancamiento o dinero prestado, convirtiéndose en vendedores forzados y buscando deshacerse de algunos de sus activos para convertirlos en efectivo. Esto puede desencadenar una espiral de precios a la baja.
Consejo: Hay algunas diferencias entre invertir y hacer trading. La inversión se relaciona más con la posesión de activos a largo plazo, mientras que el trading busca obtener beneficios a corto plazo con las fluctuaciones del mercado.
Conclusión
Como es bien sabido, los precios de los activos no se mueven siempre en línea recta y en el mismo sentido. Existen varias estrategias de inversión que los inversores pueden utilizar para invertir según las tendencias en mercados alcistas y bajistas, además de poder seguir indicadores de análisis técnico para perfeccionar la ejecución de la estrategia.
La capacidad de determinar si un mercado es alcista o bajista es muy importante a la hora de invertir en bolsa, como reconocen algunos de los inversores más experimentados. De ahí viene precisamente el dicho siguiente: «la tendencia es tu amiga».
En eToro puedes utilizar herramientas para detectar tendencias de forma gratuita.
Preguntas frecuentes
- ¿Cuánto tiempo suelen durar los mercados alcistas y bajistas?
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Los mercados alcistas y bajistas no tienen una duración de tiempo concreta. Por ejemplo, el desplome de Wall Street de 1929 fue el momento álgido de un largo mercado bajista que duró casi tres años. Por otro lado, el índice Nasdaq 100 experimentó un mercado alcista entre 2009 y 2020, durante el cual aumentó su valor en un 747 %.
- ¿Cuál es el mercado bajista más corto de la historia?
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Las fuertes caídas en los mercados por la pandemia de covid-19 entre el 20 de febrero y el 24 de marzo de 2020 hicieron que el índice S&P 500 se desplomara más de un 30 %. Sin embargo, el 6 de abril el mercado se había recuperado en un 20 % desde mínimos, convirtiéndolo en el mercado bajista más corto de la historia.
- ¿Hay momentos en que un mercado no es ni alcista ni bajista?
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Hay periodos durante los cuales los mercados tienen una tendencia lateral. Esto no significa que un mercado haya dejado de ser alcista o bajista, sino que el precio se está consolidando o bien está cambiando de tendencia tras una reversión en el movimiento de precios.
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