Dónde invertir en 2025: predicciones de analistas de eToro

Les pedimos a nuestros analistas que estudiaran las tendencias de inversión de 2025 y que predijeran qué activos podrían beneficiarse de los cambios del mercado. Te presentamos las regiones, los sectores y las acciones que, según ellos, podrían experimentar un alza en los próximos 12 meses.

El análisis de Mati Ben Alon para 2025

China ha sido, durante bastante tiempo, un terreno fértil para los inversores. En 2025, surgirán nuevos factores que convertirán al iShares China Large-Cap ETF (FXI) en una alternativa interesante para quienes busquen aprovechar las tendencias emergentes.

Recuperación impulsada por estímulos: el gobierno de China se está enfocando en desarrollar la infraestructura, la tecnología y el gasto del consumidor para reactivar el crecimiento económico, lo que podría dar un fuerte impulso a las acciones chinas.

Oportunidades de crecimiento sectorial: estos estímulos podrían beneficiar a sectores clave, tales como las energías renovables, la tecnología y los bienes de consumo, los cuales están fuertemente representados en el ETF.

Valoraciones atractivas: tras varios años de rendimiento a la baja, las acciones chinas cotizan actualmente con valoraciones de un solo dígito, en contraste con los altos dobles dígitos de algunos valores estadounidenses. Esto ofrece un punto de entrada interesante para los inversores que buscan capitalizar un posible repunte de la economía china.

Factores de riesgo: la posibilidad de una guerra comercial entre EE. UU. y China bajo la presidencia de Trump plantea riesgos. Cualquier nuevo arancel estadounidense encarecería los productos chinos en el mercado de exportación de EE. UU. y reduciría la demanda de los consumidores. Incluso la sola amenaza de los aranceles podría aumentar la volatilidad de los activos chinos, lo que dificultaría la gestión del riesgo. No obstante, Mati cree que China está mejor preparada actualmente para gestionar estos desafíos que en el pasado.

Mati Ben Alon, editor en jefe de eToro

El análisis de Lale Akoner para 2025

Los cambios en el entorno macroeconómico chino, junto con los buenos datos fundamentales de la empresa, sitúan a Alibaba (BABA) como una opción destacada para los inversores con buen ojo para las acciones infravaloradas.

Valoración atractiva: Alibaba se encuentra entre los valores más baratos y sobrevendidos del sector del comercio electrónico. BABA tiene un ratio P/E a futuro de 8,31, lo que resulta interesante si se compara con sus pares como Amazon (35,09). Además, la compañía cuenta con una posición neta de caja de aproximadamente el 25 % de su valor de mercado.

Potencial de crecimiento: la empresa posee una cuota del 42 % del mercado del comercio electrónico en China y está utilizando el flujo de caja proveniente de su posición dominante para expandirse a otras áreas, como los productos de computación en la nube y la IA.

Apoyo macroeconómico: las medidas políticas recientes, incluidos los recortes de los tipos de interés de los préstamos en China, podrían reactivar la economía china e impulsar a los inversores nacionales hacia activos de riesgo. Esto podría ofrecer a Alibaba el margen necesario para incrementar el precio de sus acciones mediante programas de recompra.

Factores de riesgo: la posible introducción de aranceles por parte del presidente de EE. UU., Donald Trump, podría alterar el panorama macroeconómico global y contrarrestar los beneficios de las medidas de estímulo. Asimismo, mantener los tipos de interés elevados durante un tiempo prolongado podría afectar al sentimiento del consumidor.

Lale Akoner, analista de gestión de activos y estratega de mercado, eToro

El análisis de Javier Molina para 2025

El sector energético sigue captando la atención de los inversores y hay motivos para creer que las acciones de Endesa (ELE.MC) podrían diferenciarse de sus competidores.

Valoración atractiva: las acciones de Endesa cotizan con descuento en comparación con sus pares, tanto en términos del ratio P/E como de otras métricas de valoración, como el EV/EBITDA. Esto podría impulsar la acción al tiempo que se mantiene un perfil de dividendos sólido. Además, su baja relación ND/EBITDA de x1,8 respalda un posible aumento de la rentabilidad para los accionistas mediante dividendos o recompras de acciones.

Perspectivas de crecimiento: el balance de Endesa podría asumir un CAPEX de hasta 4000 millones de euros. Pero, incluso sin llegar a ese nivel de inversión, la empresa ya pronostica un crecimiento significativo. Endesa prevé una TCAC del EBITDA del 4 % (desde 5600 hasta 5900 millones de euros) y una TCAC del beneficio neto del 7 % (desde 2000 hasta 2200 millones de euros) para 2027.

Líder de la transición: los cambios regulatorios introducidos durante 2024 podrían favorecer la modernización de la red e impulsar la integración de las energías renovables. El sólido balance de Endesa la deja bien posicionada para desempeñar un papel clave en la descarbonización de Europa.

Factores de riesgo: una desaceleración en las perspectivas macroeconómicas globales afectaría negativamente a la base de clientes de Endesa y, en consecuencia, a los ingresos de la empresa. Esto se daría en un contexto problemático en el que tanto la industria como los consumidores europeos ya enfrentan costes energéticos relativamente altos.

Javier Molina, analista de mercados de capitales y activos digitales, eToro

El análisis de Neža Molk para 2025

Neža cree que las acciones de pequeña capitalización podrían destacar en 2025 gracias a la innovación y las oportunidades de nicho que favorecen su crecimiento. El iShares Core S&P Small-Cap ETF (IJR) permite seguir de cerca este sector y obtener exposición a acciones de crecimiento en industrias como la biotecnología, la energía limpia y la tecnología especializada.

Gemas ocultas: mientras que las grandes empresas suelen ser el centro de atención, las compañías de pequeña capitalización pueden pasar desapercibidas y tener acciones infravaloradas. Los inversores dispuestos a investigar pueden encontrar «gemas ocultas», especialmente en empresas pequeñas enfocadas en el crecimiento.

Perspectivas macroeconómicas: históricamente, las empresas de pequeña capitalización tienden a mostrar un mejor rendimiento en periodos de recuperación económica. Esto se debe a que son más sensibles a la mejora de las condiciones, como el gasto del consumidor o el acceso favorable a la financiación. Neža espera que las perspectivas macroeconómicas sigan mejorando, y, aunque ciertos factores, como los tipos de interés, puedan seguir siendo desfavorables, un retorno a una situación más normal podría estabilizar el sentimiento de los inversores y fomentar el interés en los sectores de mayor crecimiento.

Nuevas tendencias: Neža cree que las empresas de pequeña capitalización ofrecen la oportunidad de aprovechar los mercados a la vanguardia de la innovación. Con su capacidad para crecer rápidamente y aprovechar tendencias como la IA y la energía verde, podrían convertir a estas empresas en ganadoras en los próximos años.

Factores de riesgo: es posible que lleve tiempo hasta que el mercado reconozca y valore adecuadamente a las acciones infravaloradas. Aunque una vez que eso suceda, se podrían registrar rendimientos impresionantes. Mientras tanto, existe un coste de oportunidad asociado al capital inmovilizado en posiciones que tardan en desarrollarse. Las acciones de pequeña capitalización y crecimiento se posicionan en el extremo más arriesgado del espectro de inversión y es posible que algunas de estas jamás alcancen su máximo potencial.

Neža Molk, analista, eToro

El análisis de Jakub Rochlitz para 2025

Jakub cree que el Smart Portfolio Large Tech Market Cap de eToro (@BigTech) podría beneficiarse conforme la revolución de la IA gane más impulso en 2025. Los avances en los modelos de IA y su creciente aplicación en toda la economía podrían impulsar las acciones de las grandes tecnológicas.

Potencia y velocidad: se espera que el rápido desarrollo de la IA impulse la demanda de chips de alto rendimiento e infraestructura de soporte. En esta carrera por crear el mejor modelo, las empresas que venden el hardware, como chips, servidores y equipos de red, podrían ser las grandes ganadoras.

Poder de escala: las principales empresas de tecnología están en una posición única para aprovechar la revolución de la IA, gracias a su tamaño, dominio de los datos y capacidades de I+D e inversión. El Mag7 cuenta con una gran liquidez y está listo para desplegar recursos. La competencia tanto en EE. UU. como entre EE. UU. y China impulsará la demanda.

La IA para impulsar la eficiencia: la integración de la IA en diferentes industrias podría no solo reducir los costes, sino abrir nuevas fuentes de ingresos para las empresas por medio de ofertas de SaaS, publicidad y servicios de consultoría.

Factores de riesgo: aunque la IA presenta crecimiento, no se puede descartar una desaceleración que afecte a las reservas de efectivo de las grandes tecnológicas, como en el caso de los centros de datos. La ventaja de invertir en empresas grandes radica en sus fundamentales sólidos y su experiencia para superar los contratiempos a corto plazo y obtener ganancias a largo plazo.

Jakub Rochlitz, analista, eToro

El análisis de Bogdan Maioreanu para 2025

El gigante de los seguros, Allianz (ALV.DE), está empezando a mostrar una tendencia alcista en sus acciones. Dado que la acción se cotiza por debajo de los máximos históricos, ofrece un potencial interesante tanto en crecimiento del capital como en rentabilidad del dividendo.

Ganancias de precios y dividendos: Allianz, uno de los principales componentes del DAX, contribuyó significativamente al rendimiento del índice en 2024, cuando el precio de sus acciones subió un 21,3 %. La acción también destaca como un pagador de dividendos fiable que ofrece un rendimiento del 4,71 % (con un dividendo de 13,80 € en 2024).

Valoración atractiva: con un ratio P/E a futuro de 11, la acción muestra una valoración muy favorable en comparación con el promedio del DAX, que ronda los 18. Asimismo, un margen EBITDA del 15,7 % destaca la excelente eficiencia operativa de la empresa.

Margen para nuevas subidas de precios: aunque la acción de Allianz mostró un rendimiento positivo en 2024, sigue estando un 17 % por debajo de su máximo histórico de 2000. Desde una perspectiva de análisis técnico, el próximo nivel clave de soporte se encuentra en 238 €, que fue el mínimo de agosto de 2024.

Factores de riesgo: los desastres naturales y las incertidumbres económicas a nivel global podrían afectar significativamente al negocio de los seguros. Estas condiciones no solo podrían aumentar los pagos de siniestros, sino que obligarían a subir las primas y encarecer los seguros. En consecuencia, esto podría llevar a una reducción en la demanda de los productos de Allianz.

Bogdan Maioreanu, analista, eToro

El análisis de Jean-Paul van Oudheusden para 2025

Jean-Paul van Oudheusden no ve motivos para apartar la mirada de NVIDIA (NVDA), ya que sigue siendo la principal beneficiaria del enorme gasto mundial en IA en 2025, una tendencia que parece mantenerse en firme.

Posicionamiento estratégico: al igual que TSMC (TSM) y Arm Holdings (ARM), NVIDIA ofrece a los inversores un enfoque de «picos y palas» para obtener exposición a la carrera de la IA.

Fuerte previsión de crecimiento: la demanda de los productos de NVIDIA se muestra imparable para 2025 y 2026, lo que podría traducirse en un incremento promedio de 4000 millones de dólares en ingresos por trimestre.

Monetizando su liderazgo: los márgenes de beneficio bruto de NVIDIA superan el 70 %. Si se mantiene esta situación, las acciones podrían alcanzar los 200 $, lo que implicaría una capitalización de mercado de 5 billones de dólares.

Factores de riesgo: en 2025, la atención de los inversores podría pasar del hardware al software, un subsegmento que aún no tiene ganadores claros. Además, dado que las valoraciones actuales ya descuentan expectativas de ingresos y beneficios futuros, los inversores deben tener en cuenta la posible corrección de los precios de las acciones.

Jean-Paul van Oudheusden, analista, eToro

El análisis de Antoine Fraysse-Soulier para 2025

El fabricante franco-alemán de aviones, Airbus (AIR.PA), se ha beneficiado de los contratiempos que han afectado a su único competidor, Boeing. Además, las recientes reformas internas de Airbus la convierten en una opción de inversión interesante de cara a 2025.

Perspectivas de crecimiento: la ampliación de la lista de entregas y la cartera de pedidos de Airbus empieza a reflejarse en el balance de la empresa, que prevé alcanzar un beneficio neto en torno a los 5500 millones de euros (+35 %).

Gestión de riesgos mejorada: durante 2024, el principal desafío de la empresa fue el control de las cadenas de suministro. Gracias a las reformas internas, el procesamiento de componentes clave, como los motores Leap, ahora está mucho mejor gestionado por Airbus.

Tendencias macroeconómicas: se espera que el tráfico aéreo siga batiendo récords, con más de 5000 millones de vuelos de pasajeros previstos para 2025. Los analistas coinciden en que no se trata de una tendencia pasajera; por poner un ejemplo, Bain estima que, para 2030, los ingresos globales por pasajero-kilómetro (RPK) alcanzarán los 11,4 billones, lo que equivaldría al 136 % del volumen de 2019.

Factores de riesgo: las previsiones sobre el número de aviones que se entregarán a los clientes se ajustaron a lo largo de 2024. Aunque las estimaciones actuales son, en su mayoría, conservadoras, cualquier nuevo ajuste podría reducir la confianza de los inversores. Asimismo, es importante recordar que los problemas de Boeing fueron en gran medida autoinfligidos, por lo que se espera que las reformas en ese único competidor de Airbus restauren la confianza en el fabricante estadounidense.

Antoine Fraysse-Soulier, analista de mercado, eToro

Esta información es únicamente para fines educativos y no debe interpretarse como un consejo de inversión, una recomendación personalizada, una oferta o una solicitud para comprar o vender instrumentos financieros.

Este material se ha preparado sin considerar objetivos de inversión o situaciones financieras particulares. Además, no cumple con los requisitos legales y regulatorios que promueven la investigación independiente. No todos los servicios e instrumentos financieros mencionados están disponibles en eToro. Cualquier referencia al rendimiento pasado de un instrumento financiero, índice o producto de inversión consolidado no es, ni debe considerarse, un indicador fiable de resultados futuros.

eToro no se responsabiliza ni asume ninguna obligación por la precisión o integridad del contenido de esta guía. Asegúrate de comprender los riesgos asociados con la inversión antes de comprometer tu capital. Nunca arriesgues más de lo que puedas permitirte perder.