Der Erfolg an den Finanzmärkten hängt wesentlich von der Wahl des richtigen Marktansatzes ab. Doch wie erkennt man die unterschiedlichen Marktbedingungen und passt seinen Handelsstil entsprechend an? Wenn Sie erfolgreich handeln wollen, sollten Sie lernen, die Marktbedingungen richtig zu erkennen und Ihren Handelsstil entsprechend anzupassen.
Als Trader ist es unerlässlich, die sich ständig ändernden Marktbedingungen zu erkennen und den Handelsstil entsprechend anzupassen. Denn das Marktverhalten kann sich jederzeit ändern. Um erfolgreich zu sein, ist es von großer Bedeutung, die vorherrschenden Marktbedingungen zu verstehen und die eigene Handelsstrategie entsprechend anzupassen. Denn je nach Situation können verschiedene Handelsansätze effektiver sein als andere.
Unterschiedliche Marktbedingungen
Bevor wir uns auf einen bestimmten Finanzmarkt konzentrieren, sollten wir uns mit den allgemeinen Bedingungen vertraut machen, denen er unterliegen kann. Ein Markt kann entweder
- volatil sein, d. h. schnelle Preisänderungen aufweisen oder
- ruhig, d. h. sich nur langsam verändern
Ein volatiler Markt kann durch starke Schwankungen von Höchst- zu Tiefstständen mit großen täglichen Ausschlägen gekennzeichnet sein, während ein ruhiger Markt eher enge Preisspannen aufweist.
Zusätzlich zu dieser Volatilität können Märkte sich entweder in eine Richtung in einem Trend bewegen oder sich seitwärts bewegen, was auch als „Konsolidierungsphase“ bezeichnet wird.
Daraus ergeben sich vier mögliche Kombinationen von Marktbedingungen:
- volatil und seitwärts
- volatil und im Trend
- ruhig und im Trend
- ruhig und seitwärts
Volatil und seitwärts
Der Markt ist volatil und seitwärts, wenn die Kurse innerhalb einer bestimmten Bandbreite schwanken. Obwohl die täglichen Schwankungen beträchtlich sein können, ist das Nettoergebnis über einen längeren Zeitraum betrachtet nicht aussagekräftig.
Tipp: Trendfolgende technische Indikatoren sind besonders nützliche Hilfsmittel in Trendmärkten. Eine Eigenschaft dieser Indikatoren ist, dass sie dem Preis hinterherlaufen und dadurch Trends anzeigen.
Ein Beispiel für einen solchen Markt ist die Aktie von Symrise (SY1), deren Entwicklung im letzten Jahr in der folgenden Grafik dargestellt ist. Hier schwankt der Kurs innerhalb eines Jahres zwischen 90 und 115 Euro.
Nur zur Veranschaulichung. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Indikator für künftige Ergebnisse.
Quellen: eToro
Volatil und im Trend
Die Dynamik des Marktes ist durch hohe Volatilität und einen übergeordneten Trend gekennzeichnet. Es ist eine Herausforderung, den Gesamttrend zu erkennen, da temporäre Korrekturen den Markt beeinflussen.
Die aktuelle Grafik des Rohölmarktes (OIL) zeigt verschiedene Zustände. Es gibt einen Aufwärtstrend des Preises, der von Dezember 2021 bis Juni 2022 anhält. In diesem Zeitraum wird der Aufwärtstrend ab März volatil und es kommt zu heftigen Preisschwankungen, einschließlich einiger tiefer Einbrüche.
Schließlich entwickelt sich ein neuer Abwärtstrend in die entgegengesetzte Richtung, der bis heute anhält und möglicherweise zu einer Konsolidierung führt. Diese volatile Marktphase erfordert ein hohes Maß an Flexibilität und Anpassungsfähigkeit, um erfolgreich zu sein.
Nur zur Veranschaulichung. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Indikator für künftige Ergebnisse.
Quellen: eToro
Ruhig und im Trend
Insgesamt tendiert der Markt in dieser Situation entweder nach oben oder nach unten, ohne nennenswerte Korrekturen.
Der erste Teil des Trends im obigen Rohöl-Chart ist ein Beispiel für einen ruhigen Markt im (Aufwärts-)Trend. Von Dezember 2021 bis März 2022 geht der Trend eindeutig nach oben, jedoch mit geringer Volatilität und ohne größere Korrekturen.
Ruhig und seitwärts
In diesem Zustand gibt es nur geringe Preisschwankungen innerhalb einer engen Bandbreite, ohne dass der Preis insgesamt einen Trend aufweist.
Die hervorgehobenen Abschnitte in der folgenden Grafik von Henkel (HEN3) zeigen Perioden, in denen die Kursbewegung ruhig ist und seitwärts verläuft.
Nur zur Veranschaulichung. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Indikator für künftige Ergebnisse.
Quellen: eToro
Handelsstile
Indem wir den technischen Handel in seine beiden Hauptstile, nämlich Trendfolge und Countertrend, aufteilen, wird deutlich, dass jeder Stil für bestimmte Marktbedingungen geeignet ist. Bevor wir jedoch auf diese Bedingungen eingehen, wollen wir zunächst klären, was wir unter Trendfolge und Countertrend verstehen.
Trendfolge
Trendfolgesysteme zielen darauf ab, von starken Kursveränderungen zu profitieren, die sich über mehrere Monate erstrecken. Bei dieser Strategie geht es darum, rechtzeitig in einen neuen Trend einzusteigen, wenn der Markt beginnt, neue Höchst- oder Tiefststände zu erreichen.
Trendfolger handeln also mit dem vorherrschenden Trend, indem sie bei neuen Höchstständen kaufen. Bei neuen Tiefständen verkaufen sie.
Obwohl Ausbrüche über Hochs oder unter Tiefs nur gelegentlich zu einem neuen Trend führen, versuchen Trendfolger dennoch, durch den Kauf von Long-Positionen in einem anhaltenden Aufwärtstrend oder den Verkauf von Short-Positionen in einem anhaltenden Abwärtstrend genügend Gewinne zu erzielen, um die vielen Verluste auszugleichen, wenn sich kein neuer Trend bildet.
“An der Börse ist alles möglich, auch das Gegenteil”
André Kostolany
Ein Trendfolger schließt seine Position erst, wenn der Markt über einen längeren Zeitraum seine Richtung ändert.
Handeln gegen den Trend (Countertrend)
Das Countertrend-Trading ist ein Ansatz, der darauf abzielt, von Trendumkehrungen zu profitieren.
Im Gegensatz zum Trendfolger geht es hier darum, historische Hochs als Verkaufsgelegenheit und historische Tiefs als Kaufgelegenheit zu nutzen. Der Countertrend-Trader setzt darauf, dass frühere Unterstützungs- und Widerstandsniveaus weiterhin Bestand haben.
Trendfolgesysteme eignen sich natürlich für Zeiten, in denen die Märkte im Trend liegen, und verlieren, wenn sich der Markt seitwärts bewegt. Von den vier Bedingungen eignen sich ruhige und trendfolgende Märkte am besten für eine Trendfolgestrategie. Die geringe Volatilität unter ruhigen Bedingungen bedeutet, dass es einfacher ist, an einer Position festzuhalten, da der Trader weniger von ungünstigen Schwankungen betroffen ist.
Ein volatiler, seitwärts tendierender Markt eignet sich am besten für eine Countertrend-Strategie — es gibt viele Kursschwankungen, von denen man profitieren kann, aber der Kurs bleibt im Allgemeinen innerhalb einer Bandbreite.
Hohes Gewinnpotenzial durch lang anhaltende Trends
Viele charttechnische Hilfsmittel sind auf das Erkennen von Trends ausgerichtet
Große Trends treten selten auf
Hoher Anteil an Verlusttrades durch Stops
Abgabe von Gewinnen, falls sich der Trend umkehrt
Erfordert Geduld und Toleranz von Verlusten, um optimal zu funktionieren
Aufgrund der genannten Nachteile fällt es vielen Tradern schwer, der Trendfolgestrategie treu zu bleiben. Die Countertrend-Strategie verfolgt dagegen einen anderen Ansatz, der von Tradern oft als weniger anstrengend empfunden wird. Sie erfordert jedoch ein exzellentes Risikomanagement, um Ausbrüche zu vermeiden oder nicht auf der falschen Seite eines Trends zu landen.
Trotz der Bedeutung der Trendfolge und des Countertradings gibt es noch andere Handelsstile, die Trader nutzen können.
Swing-Trading
Swing-Trading ist eine Handelsmethode, die als eine Art Trendfolgestrategie betrachtet werden kann.
Sie basiert auf dem „Reiten auf der Welle“ (den Swings, die der Strategie ihren Namen geben), wenn sich ein Kurs in einem Auf- oder Abwärtstrend befindet, und verwendet daher Charts mit kürzeren Zeithorizonten. Im Gegensatz zu langfristigen Positionen, die über Wochen oder Monate gehalten werden, werden beim Swing-Trading 15-Minuten- oder Stundencharts verwendet, um Trends, die nur wenige Tage andauern, zu erkennen und zu verfolgen.
Einige Trader verwenden auch marktneutrale Strategien, um das Marktrisiko so weit wie möglich zu minimieren.
Tipp: Eine weitere Möglichkeit, das Risiko zu reduzieren, ist Diversifikation. Wirksame Diversifikation bedeutet, eine Anzahl von Aktien oder Wertpapieren zu halten, um Risiken zu streuen.
In unserem nächsten Artikel werden wir uns näher mit diesem Thema beschäftigen und uns ein Beispiel für eine solche Strategie ansehen.
Fazit
Das Marktverhalten ist eine veränderliche Größe und ein Trader, der starr an einer einzigen Strategie festhält, läuft Gefahr, in einer falschen Taktik gefangen zu sein. Es ist daher ratsam, flexibel zu handeln und den eigenen Stil den Marktbedingungen anzupassen.
Dieser Artikel ist der dritte Teil einer Serie von insgesamt fünf Artikeln, die sich mit den Grundlagen des Tradings beschäftigen. Der nächste Artikel beschäftigt sich ausführlich mit dem Handel von Gegenpositionen („Pair-Trading“).
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FAQ
- Muss ich mich auf einen Handelsstil festlegen?
-
Unterschiedliche Marktbedingungen können dazu führen, dass bestimmte Handelsstile zu einem bestimmten Zeitpunkt angemessen sind. Sie müssen sich nicht auf einen Handelsstil festlegen, aber Sie sollten sicherstellen, dass der gewählte Handelsstil Ihren eigenen Zielen und Anforderungen entspricht.
- Eignen sich volatile Bedingungen für Countertrend-Trading?
-
Kursschwankungen unter volatilen Bedingungen bieten Gewinnchancen für Countertrend-Trader, insbesondere in Zeiten, in denen sich der Markt in einer Seitwärtsphase befindet.
- Eignen sich volatile Bedingungen auch für andere Handelsstile?
-
Volatile Bedingungen bieten auch Gewinnchancen für Swing-Trader.
- Ist Trendfolge eine lang- oder kurzfristige Handelsstrategie?
-
Trendfolge ist eine langfristige Strategie.
Diese Informationen dienen ausschließlich zu Bildungszwecken und sollten nicht als Anlageberatung, persönliche Empfehlung oder als Angebot bzw. Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten verstanden werden.
Dieses Material wurde ohne Berücksichtigung bestimmter Anlageziele oder finanzieller Situationen erstellt und stimmt nicht mit den gesetzlichen und behördlichen Anforderungen zur Förderung eigentständiger Forschung überein. Jegliche Verweise auf die Wertentwicklung eines Finanzinstruments, eines Index oder eines verpackten Anlageprodukts sind keine verlässlichen Indikatoren für zukünftige Ergebnisse und sollten auch nicht als solche angesehen werden.
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