Das letzte Quartal 2022 war von großer Unsicherheit an den Finanzmärkten geprägt, da verschiedene wirtschaftliche und geopolitische Faktoren zu höheren Inflationsraten führten und die Zentralbanken dazu zwangen, ihre Geldpolitik durch Zinserhöhungen zu straffen.
Es gibt Gründe für Optimismus, da die Erdgaspreise erheblich gesunken sind. Daten deuten darauf hin, dass die Inflation einen Höhepunkt erreicht haben könnte. Wir sollten die Situation genaustens beobachten, um zu sehen, in welche Richtung wir uns entwickeln.
Anleger im Allgemeinen und Anleger in Wachstumsaktien im Besonderen haben ein hartes Jahr hinter sich. Die wichtigsten Aktienindizes verzeichneten ihr schlechtestes Jahr seit 2008, aber der S&P 500 legte im vierten Quartal 2022 um 7,82 % zu. Während der Nasdaq, eine anerkannte Benchmark für Wachstumsaktien, im Jahr 2022 um bis zu 30,09 % fiel, legte er im letzten Quartal des Jahres um 1,28 % zu (Stand: 06. Januar 2023).
In diesem Artikel stellen wir eine alternative Strategie zur Investition in Wachstumsunternehmen vor, um das Portfolio teilweise abzusichern, indem wir gegen einen bestimmten Teilnehmer oder den gesamten Markt wetten, nur für den Fall, dass der Markt seinen Rückgang fortsetzt. Dazu erklären wir Ihnen zunächst, wie Sie Ihr Portfolio durch Short-Positionen absichern können.
So diversifizieren Sie Ihr Portfolio
In Zeiten, in denen sich die Märkte negativ verhalten, ist es für Anleger wichtig zu wissen, wie sie davon profitieren oder zumindest wissen, wie sie ihr Portfolio schützen können. Eigentlich erwähnte der Milliardär David Tepper, der bekanntermaßen long und optimistisch ist, kürzlich in einem Interview, dass er auch short geht.
„Ich werde shorten. Ich werde mich von Anleihen trennen“, sagt David Tepper. „Ich bin ein Optimist, aber ich tendiere zu Shorts am Aktienmarkt, weil mir so viele Zentralbanken sagen, was sie tun werden.“
Um Ihre Investitionen abzusichern, sollten Sie logischerweise Positionen einnehmen, die denen, die Sie bereits in Ihrem Portfolio haben, entgegengesetzt sind. Dies geschieht meistens durch Differenzkontrakte (CFDs), da sie es Ihnen ermöglichen, Hebelwirkung zu nutzen und eine Short-Position zu eröffnen.
Wenn Sie mit CFDs handeln, können Sie im Wesentlichen einen Vermögenswert kaufen (long gehen) oder verkaufen (short gehen), wodurch Sie von jeder Marktbewegung profitieren können, entweder nach oben oder nach unten.
Zwei Beispiele für Strategien
Zu diesem Zweck stellen wir in diesem Artikel zwei alternative Strategien vor, um in Wachstumsunternehmen aus dem Technologiesektor zu investieren. Diese könnten Ihre Investition mit Short-Positionen in anderen Vermögenswerten teilweise absichern. Die Strategien für das erste Quartal 2023, die als Beispiele und nicht als Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren präsentiert werden, sind:
- Long Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd.; Short Intel
- Long Palo Alto Networks; Short NASDAQ100 Index
Long: Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.; Short: Intel
Diese Strategie konzentriert sich auf die Halbleiterindustrie und besteht aus einer Long-Position (BUY) in Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd., einem der effizientesten Unternehmen der Branche, und einer Short-Position (SELL) derselben Größe in Intel, einem Unternehmen mit einem alten Geschäftsmodell, das seit Jahren gegen seinesgleichen kämpft.
Indem Sie gleichzeitig Positionen einnehmen, prognostizieren Sie, dass Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. im gegebenen Investitionszeitraum besser abschneiden wird als Intel, unabhängig davon, was die Branche im Allgemeinen tut, denn durch diesen Trade setzen Sie auf ein Unternehmen gegen das andere.
Long: Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd (TSM)
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
- Taiwan Semiconductor Manufacturing ist im Bereich der elektronischen Technologie tätig. Es ist das weltweit größte Halbleitergießereiunternehmen, das Halbleiterbauelemente herstellt und international verkauft.
- In den nächsten Jahren werden drahtlose Kommunikations-, Automobilbranche und Internet der Dinge (IoT) voraussichtlich die wichtigsten Wachstumstreiber im Bereich der elektronischen Technologie sein, während sich die strategischen Prioritäten auf die Entwicklung und Bindung von Talenten, die Flexibilität der Lieferkette und M&A konzentrieren werden.
- In Bezug auf die Finanzergebnisse im dritten Quartal 2022 erzielte Taiwan Semiconductor einen Nettoumsatz von 20,23 Milliarden US-Dollar, während seine Umsatzrendite bei 50,6 % lag. Für das letzte Quartal des Geschäftsjahres gab das Unternehmen eine sehr ähnliche Prognose von 19,9 bis 20,3 Milliarden US-Dollar Nettoumsatz und eine Umsatzrendite von 49 bis 51 % ab, was sehr ermutigend ist.
- Im Dezember 2022 begann Taiwan Semiconductor mit der Volumenproduktion seiner fortschrittlichsten Chips mit 3-Nanometer-Technologie in Südtaiwan und ergänzte seine Expansionspläne mit seinem neuen Werk in Arizona und einer möglichen Expansion nach Deutschland, während es gleichzeitig ein Chipwerk in Japan baute.
Ihr Kapital Risiken ausgesetzt.
Short: Intel (INTC)
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
- Die Intel Corporation ist mit einem Jahresumsatz der weltweit größte Hersteller von integrierten Schaltkreisen und gehört ebenfalls zum Sektor der Elektrotechnik. Das amerikanische Unternehmen mit Sitz in Santa Clara, Kalifornien, ist der Schöpfer der x86-Prozessorarchitektur. Die x86-Architektur ist einer die am häufigsten verwendeten Prozessoren in PCs.
- Aufgrund der wirtschaftlichen und geostrategischen Bedeutung der Halbleiterindustrie und des Elektrotechnologiesektors im Allgemeinen gibt es einen globalen Wettlauf um Innovationen und die Produktion der nächsten Generation von Hightech-Halbleitern in einem breiten Spektrum von Sektoren. Diese Tendenz wird sich voraussichtlich in den kommenden Jahren fortsetzen.
- Die Ergebnisse von Intel für das dritte Quartal zeigten einen Umsatz von 15,3 Milliarden US-Dollar. Dies berücksichtigt Restrukturierungskosten, was einem Rückgang von 20 % im Jahresvergleich aufgrund der sich verschlechternden wirtschaftlichen Bedingungen entspricht. Das Unternehmen konzentrierte sich darauf, 3 Milliarden US-Dollar an Kostensenkungen im Jahr 2023 voranzutreiben. Der Gewinn pro Aktie (EPS) lag im dritten Quartal bei 0,25 US-Dollar, was im Vergleich zu TSM (Treasury-Stock-Methode) negativ ist.
- Die Probleme von Intel werden wahrscheinlich im ersten Quartal 2023 und darüber hinaus bestehen bleiben. Die Hauptsorge des Unternehmens ist der Rückgang der Verkäufe in den PC- und Smartphone-Segmenten, während das Unternehmen versucht, eine Strategie der Kapazitätserweiterung und eines effektiven Kostenmanagements anzuwenden.
Ihr Kapital Risiken ausgesetzt.
Long: Palo Alto Networks; Short: NASDAQ100 Index
Im zweiten Beispiel konzentriert sich die Strategie auf den Cybersicherheitssektor und besteht darin, eine Long-Position (BUY) in Palo Alto Networks, einem der führenden Unternehmen der Branche, und eine Short-Position (SELL) der gleichen Größe im NASDAQ100 Index, ein Index, der als die Benchmark für Technologieaktien gilt, einzugehen.
Indem Sie gleichzeitig Positionen einnehmen, hoffen Sie, dass Palo Alto Networks den NASDAQ100-Index übertreffen wird, was bedeutet, dass Sie spekulieren, dass dieses Unternehmen im gegebenen Zeitraum Technologieunternehmen im Allgemeinen übertreffen wird.
Long: Palo Alto Networks (PANW)
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
- Palo Alto Networks ist ein amerikanisches multinationales Cybersicherheitsunternehmen mit Sitz in Santa Clara, Kalifornien, dessen Kernprodukte eine Plattform mit Cloud-basierten Angeboten und fortschrittlichen Firewalls umfassen, die Cyberangriffe mit einem automatisierten Ansatz verhindern. Dieses Unternehmen ist im Bereich der Informationstechnologie tätig.
- Die im Bereich der Informationstechnologie angesiedelte Cybersicherheitsbranche wird in den kommenden Jahren erhebliche Veränderungen erfahren. Da immer mehr Systeme mit Online-Netzwerken verbunden sind, können wir mit mehr Bedrohungen und Ausfällen rechnen, während der Fachkräftemangel anhalten wird. Der Cybersicherheitsbereich ist jedoch in wirtschaftlich schwierigen Zeiten historisch nicht krisenfähig.
- Im ersten Geschäftsquartal 2023 hatte Palo Alto einen Gesamtumsatz von 1,6 Milliarden US-Dollar, was einem Wachstum von 25 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, während der Nettogewinn 20 Millionen US-Dollar oder 0,06 US-Dollar pro verwässerter Aktie betrug. Unterdessen stieg der gesicherte Umsatz im Jahresvergleich um 38 % auf 8,3 Milliarden US-Dollar, was viel besser ist als das, was der Nasdaq insgesamt zeigte.
- Im vergangenen Jahr erweiterte Palo Alto Networks seine bestehende Partnerschaft mit Google Cloud, um Kunden eine umfassende Cloud-basierte Zero-Trust-Netzwerkzugang zu bieten. Das Unternehmen kündigte außerdem neue Funktionen für Sicherungsanwendungen und die neueste Version seiner branchenführenden PAN-OS-Software an, die viele Produktaktualisierungen und Innovationen mit sich bringt.
Ihr Kapital Risiken ausgesetzt.
Short: NASDAQ100 Index
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
- Der NASDAQ100 ist ein Aktienindex der Vereinigten Staaten und wird daher innerhalb des Indexsektors gehandelt. Er umfasst 100 Aktien der wichtigsten Unternehmen der Technologiebranche, die an der Technologiebörse Nasdaq notiert sind und Teil vieler Branchengruppen wie Hardware, Software, Einzelhandel, Biotechnologie und Telekommunikation sind.
- Im Jahr 2022 zogen die Anleger kräftig Geld aus Technologieaktien ab, was dazu führte, dass der technologiebasierte Index der NASDAQ zurückfiel. Anleger müssen in den kommenden Monaten auf einen möglichen „Pivot-Szenario“ der Zentralbanken achten, der den Sektor entlasten könnte.
- In diesem Fall shorten Sie jedoch den NASDAQ100, also hoffen Sie, in dieser Position zu gewinnen, wenn der Kurs fällt. Der Index verlor 2022 -29,30 %, legte aber im letzten Quartal um 1,04 % zu. Es lohnt sich also abzuwarten, was mit der sogenannten „weichen Landung“ passiert, da es immer noch möglich scheint, die Inflation zu reduzieren und gleichzeitig eine Rezession zu vermeiden.
- In den ersten neuen Monaten 2022 betrug der Umsatz von Nasdaq 6,110 Mrd. US-Dollar, eine Steigerung von 3,89 % gegenüber dem Vorjahr. Nasdaq erzielte im Geschäftsjahr 2021 einen Umsatz von 5,886 Milliarden US-Dollar, eine Steigerung von 4,64 % gegenüber 2020.
Ihr Kapital Risiken ausgesetzt.
eToro ist eine Multi-Asset-Plattform, die sowohl Investitionen in Aktien und Kryptoassets als auch den Handel mit CFDs anbietet.
CFDs sind komplexe Instrumente und bergen ein hohes Risiko, aufgrund des Hebels schnell Geld zu verlieren. 81 % der Konten von Kleinanlegern verlieren Geld beim Handel mit CFDs bei diesem Anbieter. Sie sollten abwägen, ob Sie die Funktionsweise von CFDs verstehen und ob Sie es sich leisten können, das hohe Risiko einzugehen, Ihr Geld zu verlieren.
Die Charts stammen von der eToro-Plattform 13/01/2023. Jeder Handel birgt ein Risiko. Riskieren Sie nur Kapital, das Sie sich leisten können zu verlieren.
Copy-Trading stellt keine Anlageberatung dar. Der Wert Ihrer Anlagen kann steigen oder fallen. Ihr Kapital ist Risiken ausgesetzt.
eToro AUS Capital Ltd. ACN 612 791 803 AFSL 491139. OTC-Derivate sind gehebelte Finanzprodukte. Der Handel mit OTC-Derivaten führt nicht zum Eigentum an den zugrunde liegenden Vermögenswerten. Der Handel mit OTC-Derivaten ist mit einem hohen Risiko verbunden und kann zum Verlust Ihrer gesamten Investition führen. Daher sind OTC-Derivate möglicherweise nicht für alle Anleger geeignet. Sie sollten kein Geld investieren, dessen Verlust Sie sich nicht leisten können. Sie sollten sich von einem unabhängigen und entsprechend lizenzierten Finanzberater beraten lassen und sicherstellen, dass Sie die Risikobereitschaft, einschlägige Erfahrung und Kenntnisse haben, bevor Sie sich für den Handel entscheiden. Diese Informationen sind nur allgemein und wurden ohne Berücksichtigung Ihrer Ziele, finanziellen Situation oder Bedürfnisse erstellt. Sie sollten sich unabhängig beraten lassen und unsere Produktoffenlegungserklärung (Product Disclosure Statement – PDS) und Zielmarktbestimmung (Target Market Determination – TMD) berücksichtigen, bevor Sie sich entscheiden, mit uns zu handeln.
Diese Publikation wird als Marketingmitteilung betrachtet und als solche enthält sie keine Anlageberatung, persönliche Empfehlung oder ein Angebot oder eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten und sollte auch nicht als solche angesehen werden. Diese Veröffentlichung wurde nicht in Übereinstimmung mit den rechtlichen und regulatorischen Anforderungen zur Förderung unabhängiger Forschung erstellt. Bei der Erstellung dieses Materials hat eToro keine bestimmten Anlageziele oder finanzielle Situation berücksichtigt. Jegliche Verweise auf die vergangene Performance eines Finanzinstruments, eines Finanzindexes oder eines verpackten Anlageprodukts sind kein verlässlicher Indikator für zukünftige Ergebnisse und sollten auch nicht als solcher angesehen werden. eToro gibt keine Zusicherung und übernimmt keine Haftung für die Richtigkeit oder Vollständigkeit des Inhalts dieser Veröffentlichung, die unter Verwendung öffentlich zugänglicher Informationen erstellt wurde. Diese Publikation darf nicht ohne Zustimmung von eToro vervielfältigt werden.