Im vergangenen Monat unternahm Sequoia Capital, eines der weltweit bekanntesten Venture Capital-Unternehmen (VC), einen mutigen Schritt, der die Finanzbranche schockierte.
In einem am 26. Oktober veröffentlichten Blogbeitrag kündigte Sequoia an, das traditionelle VC-Geschäftsmodell, das es seit den frühen 1970er Jahren verfolgt, aufzugeben und ein flexibleres Modell m Stil eines Hedgefonds einzuführen. Anstatt einen starren 10-jährigen VC-Fondszyklus zu verfolgen – bei dem es gezwungen ist, Investitionen in Technologieunternehmen im Frühstadium nach einer bestimmten Zeit zu liquidieren – wird das Unternehmen eine neue Struktur schaffen, die hinsichtlich der Investitionsmöglichkeiten mehr Flexibilität bietet und es Sequoia ermöglicht, innovative Technologieunternehmen langfristig zu halten.
Die digitale Revolution hat Technologieinvestitionen verändert
Warum überarbeitet Sequoia seine Fondsstruktur? Nun, während das traditionelle VC-Modell seit seiner Entstehung in 1972 unglaubliche Ergebnisse für das Unternehmen und seine Investoren gebracht hat, ist das Unternehmen der Ansicht, dass dieses Modell aufgrund der Tatsache, dass Technologieunternehmen weiterhin ein enormes Wachstum erzielen können, mittlerweile veraltet ist. lange nachdem sie an die Börse gegangen sind.
Durch die Übernahme dieses flexibleren Modells wird Sequoia – das in der Vergangenheit Alphabet, PayPal und Nvidia finanziert hat – in der Lage sein, Top-Technologieunternehmen viel länger als in der Vergangenheit zu halten. Anstatt für einige Jahre in Top-Tech-Unternehmen zu investieren, wird es Unternehmen nun über Jahrzehnte hinweg helfen können, ihr Potenzial auszuschöpfen.
„Die besten Gründer wollen die Welt nachhaltig beeinflussen. Ihr Ehrgeiz ist nicht auf einen Zeitraum von 10 Jahren beschränkt. Unserer auch nicht.“ – Sequoia-Kapitalpartner Roelof Botha
Dieser neue Ansatz ist sehr sinnvoll, da die Geschichte zeigt, dass das Unternehmen in der Vergangenheit viel zu früh seine Anteile an wachstumsstarken Unternehmen verkauft hat. Hätte das Unternehmen beispielsweise nach dem Börsengang (IPO) im Jahr 1999 weiter in den Chiphersteller Nvidia investiert, mit dem es bereits 1993 zusammengearbeitet hatte, hätte es das 1.000-fache seines Geldes verdient1.
Sequoia glaubt, dass dieser neue Ansatz dazu beitragen wird, langfristig hohe Renditen für seine Anleger zu erzielen. Wenn ein Unternehmen an die Börse geht und eine Bewertung von mehr als 1 Billion USD erzielt – wie z. B. Alphabet –, könnte das Unternehmen möglicherweise immer noch einen großen Teil seiner Aktien besitzen.
Es ist erwähnenswert, dass Sequoia im Rahmen der Umstrukturierung ein sogenannter „Registered Investment Adviser“ (eingetragener Anlageberater) wird. Dies wird Sequoias Flexibilität weiter erhöhen und es dem Unternehmen ermöglichen, seine Portfoliounternehmen durch verschiedene Finanzierungsereignisse wie z. B. Sekundäremissionen und Börsengänge zu unterstützen. Dieses Setup wird es dem Unternehmen auch ermöglichen, seine Investitionen in aufstrebende Anlageklassen wie Kryptowährungen zu erhöhen.
Was Privatanleger vom Sequoia Capitals Schachzug lernen können
Sequoia Capitals Schachzug birgt mehrere Erkenntnisse für Privatanleger.
Die offensichtlichste davon ist, dass der Technologiesektor heute viele langfristige Investitionsmöglichkeiten bietet. Wir befinden uns gerade inmitten einer technologischen Revolution, die die Art und Weise, wie wir leben, arbeiten, reisen und kommunizieren, grundlegend verändert. Möglich gemacht durch das Aufkommen fortschrittlicher Technologien wie Cloud Computing, 5G-Netze und künstliche Intelligenz, ist diese Revolution anders als alles, was die Welt je zuvor erlebt hat, und sie steckt noch in den Kinderschuhen.
Anleger können von dieser digitalen Revolution profitieren, indem sie in Technologieunternehmen investieren, die öffentlich an den weltweiten Aktienmärkten handeln. Eine einfache Möglichkeit, dies zu tun, besteht darin, in die Smart Portfolios von eToro zu investieren. Dabei handelt es sich um diversifizierte Anlageportfolios, die ein Exposure in einer Reihe vorherrschender technologischer Themen bieten und Anlegern dabei helfen sollen, die langfristigen Chancen auf den Kapitalmärkten zu nutzen.
Eine weitere wichtige Erkenntnis ist, dass Technologieunternehmen, die auf den öffentlichen Markt kommen, oft noch tief in den Kinderschuhen stecken. In der Vergangenheit wurden Börsengänge manchmal als Mechanismus für Insider angesehen, um ehemalige Wachstumsunternehmen zu himmelhohen Bewertungen abzustoßen. Es wurde oft angenommen, dass das ganze große Geld vor dem Börsengang auf den privaten Märkten gemacht wurde. Dies ist jedoch nicht mehr der Fall, da viele Technologieunternehmen heutzutage nach ihren Börsengängen enorme Renditen für Investoren erzielen. Einige Beispiele dafür sind:
- Square. Seit dem Börsengang im Jahr 2015 ist der Aktienkurs von Square von 9 auf 236 USD gestiegen, was den Anlegern einen Gewinn von rund 2.520 % beschert hat. Diese Aktie ist im MobilePayments Smart Portfolio von eToro zu finden, das sich auf innovative Zahlungsunternehmen konzentriert.
- Hubspot. Seit dem Börsengang im Jahr 2016 ist Hubspots Aktienkurs von 25 auf 815 USD gestiegen, was eine Rendite von rund 3.160 % für die Anleger generiert hat. Diese Aktie befindet sich im RemoteWork Smart Portfolio von eToro, das Anlegern helfen soll, von der Umstellung auf flexiblere Arbeitsvereinbarungen zu profitieren.
- Okta. Seit dem Börsengang im Jahr 2017 ist Oktas Aktienkurs von 17 auf rund 250 USD gestiegen, was den Anlegern eine Rendite von rund 1.370 % beschert hat. Diese Aktie befindet sich im CyberSecurity Smart Portfolio von eToro, das Anlegern dabei helfen soll, vom Wachstum der Cybersicherheitsbranche zu profitieren.
- Zoom Video Communications. Seit dem Börsengang im Jahr 2019 ist der Aktienkurs von Zoom von 36 auf 280 USD gestiegen, was den Anlegern eine Rendite von rund 675 % hat. Diese Aktie ist auch im RemoteWork Smart Portfolio von eToro zu finden.
- Airbnb. Seit dem Börsengang im Dezember 2020 ist der Aktienkurs von Airbnb von 68 auf 200 USD gestiegen und hat in weniger als einem Jahr eine Rendite von rund 195 % erzielt. Diese Aktie ist im TravelKit Smart Portfolio von eToro zu finden, das ein breites Exposure in den Bereichen Reise, Freizeit und Tourismus bietet.
Eine dritte Schlussfolgerung aus Sequoia Capitals neuer Vorgehensweise ist, dass neue Anlageklassen wie Kryptowährungen eine Rolle in den Portfolios langfristiger Anleger spielen können. Diese Vermögenswerte können aufgrund ihrer geringen Korrelation zu traditionellen Vermögenswerten wie Aktien und Anleihen die Portfoliorenditen steigern und gleichzeitig das Gesamtrisiko senken.
Letztes Jahr verglichen Analysten von Fidelity die Performance eines standardmäßigen 60/40-Aktien-/Anleihen-Portfolios mit der Performance von einigen 60/40-Portfolios, die eine kleine Menge Bitcoin enthielten (1 bis 3 %). Sie stellten fest, dass die Portfolios mit Bitcoin-Exposure langfristig deutlich höhere Renditen ohne deutlich höheres Risiko erwirtschaften. Interessanterweise war die Sharpe Ratio – welche die risikoadjustierte Rendite eines Portfolios misst – für die Portfolios mit Bitcoin-Exposure viel höher. Dies deutet darauf hin, dass sich die Integration von Kryptoassets in ein traditionelles Portfolio auszahlen kann. Mehr dazu erfahren Sie hier.
Gelegenheiten auf den öffentlichen Märkten
Letztendlich zeigt der Schritt von Sequoia Capital, dass es heute auf den öffentlichen Märkten viele spannende Gelegenheiten für Anleger gibt. Durch die Kapitalallokation auf eine Reihe dominanter digitaler Trends können Anleger ihre Portfolios für starke langfristige Renditen positionieren.
Quellen
- https://www.wsj.com/articles/SB917224371262043000
Ihr Kapital ist gefährdet.
Investitionen in Kryptoassets sind in einigen EU-Ländern und im Vereinigten Königreich nicht reguliert. Kein Verbraucherschutz.
CFDs sind komplexe Instrumente und bergen ein hohes Risiko, aufgrund der Hebelwirkung schnell Geld zu verlieren. 68% der Privatanlegerkonten verlieren beim CFD-Handel bei diesem Anbieter Geld. Sie sollten sich bewusst machen, ob Sie verstehen, wie CFDs funktionieren, und ob Sie es sich leisten können, das hohe Risiko des Geldverlusts einzugehen.
Smart Portfolios ist ein Produkt, das CFDs enthalten kann.
CFDs sind komplexe Instrumente und bergen ein hohes Risiko, aufgrund der Hebelwirkung schnell Geld zu verlieren. 68% der Privatanlegerkonten verlieren beim CFD-Handel bei diesem Anbieter Geld. Sie sollten sich bewusst machen, ob Sie verstehen, wie CFDs funktionieren, und ob Sie es sich leisten können, das hohe Risiko des Geldverlusts einzugehen.
Diese Mitteilung dient ausschließlich zu Informations- und Bildungszwecken und sollte nicht als Anlageberatung, persönliche Empfehlung, Angebot oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten verstanden werden. Dieses Material wurde ohne Berücksichtigung der Anlageziele oder der finanziellen Situation eines bestimmten Adressaten erstellt und wurde nicht in Übereinstimmung mit den gesetzlichen und behördlichen Anforderungen zur Förderung unabhängiger Forschung zusammengestellt. Jegliche Hinweise auf die vergangene oder zukünftige Wertentwicklung eines Finanzinstruments, eines Index oder eines Anlageproduktpakets sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Ergebnisse und sollten nicht als solcher angesehen werden. eToro übernimmt keine Verantwortung für die Richtigkeit oder Vollständigkeit des Inhalts dieser Veröffentlichung.
Kryptoassets sind in einigen EU-Ländern und im Vereinigten Königreich nicht reguliert. Kein Verbraucherschutz.
Copy-Trading stellt keine Anlageberatung dar. Der Wert Ihrer Anlagen kann entweder steigen oder fallen. Ihr Kapital ist Risiken ausgesetzt.