Investieren mit Prinzipien, aber Anpassung des Vorgehens an die Marktbedingungen
„Den Wind können wir nicht beherrschen, aber wir können die Segel richtig setzen.”
Investieren ist schwierig. Die Jagd nach beständigen Gewinnen ist wie die Suche nach dem heiligen Gral. Mal hat man das Gefühl, dass alles wie am Schnürchen läuft, aber dann geraten die Märkte ins Schlingern und verwandeln sich in ein unberechenbares Minenfeld. Auf Ihrer Trading-Tour ist es wichtig, an Ihren Prinzipien festzuhalten und gleichzeitig flexibel für andere Wege zu sein. Dies ist der Multi-Strategie-Ansatz.
Prinzipien vs. Strategie
Der Multi-Strategie-Ansatz für Investitionen berücksichtigt, dass einzelne Strategien unglaubliche Ergebnisse erzielen können. Allerdings befindet sich der Markt zu jedem Zeitpunkt in einer einzigartigen Situation, in der noch nie gekannte makro- und mikroökonomische Faktoren die Kursbewegungen bestimmen, auf die sich die Anleger entsprechend einstellen sollten. Auch wenn sich die Investoren mit einem veränderten Ansatz anfreunden können, sollten sie sich eine Reihe von Prinzipien zu eigen machen, die ihr Anlageverhalten beeinflussen. Der übergreifende Prinzipienrahmen kann mit einer sich ständig ändernden Strategie einhergehen.
Worin liegen also die Unterschiede zwischen Prinzipien und Strategien?
Die Grundprinzipien sollten die zentrale Richtschnur sein, anhand derer Sie Ihre Anlageentscheidungen treffen. Sie können relativ zweideutig sein und auf hohem Niveau die Denkweise ausdrücken, die Sie beim Aufbau eines Portfolios verfolgen möchten. Ebenso kann es sich um konkretere Regeln handeln, die Sie bei der Implementierung verschiedener Strategien und Vermögensallokationen befolgen wollen.
Bei Strategien hingegen handelt es sich um die spezifischen Techniken, die Sie für Ihre Investitionen an den Finanzmärkten einsetzen. Man könnte gut recherchierte und dokumentierte Strategien verfolgen, die vollständig regelbasiert sind, oder man könnte sich auch lockerer an einen strategischen Ansatz halten.
Prinzipien
Es gibt viele Formen von Prinzipien. Dabei kann es sich um Investitionsforschung und Studien bis hin zu moralischen und religiösen Überzeugungen handeln. Im Folgenden sind einige Prinzipien aufgeführt, die bei der Beurteilung von Investitionsentscheidungen angewandt werden können:
- Das wichtigste Merkmal einer erfolgreichen langfristigen Investition ist Geduld.
- Investieren Sie nie mehr, als Sie zu verlieren bereit sind.
- Verzichten Sie auf Investitionen in Vermögenswerte, die Ihren moralischen Vorstellungen erheblich widersprechen (z. B. Unternehmen, die Menschenrechte verletzen, erhebliche Umweltschäden verursachen, Menschen schaden usw.).
- Möglichst ein eher passives (statt aktives) Engagement auf den Märkten beibehalten.
- Beschränken Sie sich auf das, was Sie kennen (z. B. Technologieaktien).
Wie Sie sehen, gibt es bei der Festlegung von Prinzipien keine starren Regeln. Einige sind eher vage und offen für Interpretationen, während andere strengere Grenzen darstellen, die Sie für Ihre Aktivitäten setzen können. Bevor Sie eine Anlageentscheidung treffen, sollten Sie Ihre Investitionsprinzipien überdenken.
Strategien
Trotz einer Vielzahl von Prinzipien besteht Ihr oberstes Ziel darin, so viel Geld wie möglich zu verdienen, und zwar innerhalb der von Ihnen akzeptierten Risikobereitschaft. Es ist deshalb wichtig, für eine Reihe von Strategien offen zu sein, die sich an veränderte Märkte, geopolitische Gegebenheiten und Ihre persönliche Situation anpassen können.
So können die Opportunitätskosten von Value-Investitionen in Zeiten boomender Märkte nicht der beste Ansatz sein, wenn man die angestrebten risikobereinigten Renditen berücksichtigt. Andererseits ist es unwahrscheinlich, dass das sture Festhalten an einem langfristigen, auf Wachstumswerte ausgerichteten Portfolio in einer Rezession die gewünschten Ergebnisse bringt.
Die möglichen Strategien sind endlos, da sie alle individuell angepasst werden können und von eher allgemeinen bis hin zu sehr spezifischen Strategien reichen. Hier sind nur ein paar Beispiele:
- Value-Investing
- Wachstumsorientierte Investitionen
- Swing-Trading
- Arbitrage-Trading
- 130–30-Strategie
- Parabolischer SAR
Wenn Sie die verfügbaren Strategien kennen, sind Sie besser gerüstet, um die Märkte zu beherrschen.
Ausgewogenheit finden
Die Anwendung eines Multi-Strategie-Ansatzes erfordert bei allem, was Sie tun, Ausgewogenheit. Ein ausgewogenes Verhältnis zwischen passiver und aktiver Verwaltung. Ein Gleichgewicht zwischen Risikotoleranz und Risikoaversion. Ein Gleichgewicht zwischen Halte- und Wechselstrategien.
Das Konzept, das Sie verfolgen, hängt in erster Linie davon ab, ob es für Sie funktioniert. Wenn Sie sich jedoch an die Investitionsprinzipien halten und gleichzeitig offen für verschiedene Strategien bleiben, können Sie sicherstellen, dass Sie über eine Vielzahl von Instrumenten verfügen, mit denen Sie Geld verdienen können, während Sie gleichzeitig innerhalb eines vorgegebenen Rahmens agieren.
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