„Wir können nicht immer alles vorhersagen, aber wir können uns darauf vorbereiten.“
Marktzyklen sind eine Tatsache. Sie sind völlig normal, aber es ist unmöglich vorherzusagen, wann sie eintreten werden. Es gibt bullische Zeiten mit starkem Marktwachstum und bärischen Marktabschwüngen. Die Frage ist: Wie sollten Sie Ihr Portfolio aufbauen, um sich auf diese Veränderungen vorzubereiten?
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Viele neue Investoren steigen aufgrund der Euphorie in bullischen Zeiten in den Markt ein. Ist dies der Fall, kennen sie nur einen Markt, der höher steigt und während einer natürlichen Marktkorrektur sinken könnte. Wir alle wollen jedes Jahr Geld verdienen, aber wir wissen, dass das unmöglich ist. Selbst legendäre Investoren wie Warren Buffett erlebten Jahre mit Verlust. Das Wichtigste ist sicherzustellen, dass die Verluste bei Markteinbrüchen so gering wie möglich gehalten und durch die Gewinne aus guten Zeiten aufgewogen werden.
Wir dürfen nicht vergessen, dass es nicht nur um gewonnene Prozente geht: Wir müssen auch das Risiko, das eingegangen wird, um diese Erträge zu erzielen, und die Volatilität innerhalb des Portfolios miteinbeziehen. Dies ist ein Bereich, den viele Privatanleger nicht einschätzen können, und dann, wenn der Markt fällt, verzeichnen sie große Verluste. Wie erreichen wir also die beste Balance?
Aufbau eines ausgewogenen Portfolios
Diversifikation ist der Schlüssel! Ich bin jetzt seit fast 10 Jahren am Markt aktiv und habe von meinen Mentoren vor allem gelernt, dass eine gute Diversifikation für langfristige Konsistenz wesentlich ist.
Bei der Diversifikation geht es nicht darum, viele verschiedene Aktien zu kaufen, sondern sich auch auf verschiedene Anlageklassen zu verteilen. Die Historie hat gezeigt, dass bestimmte Vermögenswerte unter unterschiedlichen wirtschaftlichen Bedingungen besser abschneiden als andere. Diese Grafik zeigt die vier Hauptbedingungen und die Performance jedes Vermögenswerts zu diesen Zeiten.
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Wenn wir das richtig gemacht haben, können wir in Vermögenswerte investieren, die uns jeder Situation aussetzen. Das ist, was als ein Allwetter- oder Ganzjahresportfolio bekannt ist. Dieses Konzept wurde Ende der 90er Jahre vom legendären Investor Ray Dalio bekannt gemacht. Dalio baute Bridgewater Associates auf, die zum größten Hedgefonds der Welt wuchsen. Er wies darauf hin, dass, wenn man das Portfolio auf Grundlage der Volatilität jedes Vermögenswerts gewichtet, dies eine unglaubliche Konsistenz gibt, um risikobereinigt den Markt zu übertreffen und dabei nur minimale Verluste zu verzeichnen. Beispielsweise sind Aktien in der Regel etwa zweieinhalb Mal volatiler als Anleihen. Daher sollten Sie einen kleineren Teil Ihres Portfolios in Aktien investieren als in Anleihen.
Vermögenszuweisung
In der Abbildung unten habe ich ein Beispiel für ein Allwetter-Portfolio zusammen mit den Leistungsstatistiken zusammengestellt. Dieses Portfolio ist als ETF-Auswahl strukturiert, die ein kostengünstiges Engagement in verschiedenen Anlageklassen ermöglicht.
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Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Seit 2005 hatte dieses Portfolio nur zwei Verlustjahre mit leichten Verlusten und eine herausragende Performance im Jahr 2008, die während der Finanzkrise + 6,07 % betrug. Die Widerstandsfähigkeit des Portfolios gegenüber großen Verlusten und Marktkorrekturen lässt mich das Gefühl haben, dass dies der ideale Stil für unsichere Zeiten ist.
Natürlich gibt es Variationen dieses Portfolios und es kann so angepasst werden, dass es zu bestimmten Zeiten aggressiver oder defensiver ist. Darüber hinaus müssen Sie, wenn Sie ein Portfolio wie dieses anlegen, sicherstellen, dass Sie einen angemessenen Ausgleich vornehmen und die Marktbedingungen bewerten, um notwendige Änderungen durchzuführen.
Zusammenfassung
Wie auch immer Sie sich entscheiden, Ihr Portfolio aufzubauen, rate ich Ihnen dringend, dies auf ausgewogene Weise zu tun. Viele Anleger konzentrieren sich darauf, riesige Renditen zu erzielen und denken wenig daran, sich vor Nachteilen zu schützen. Wie bereits erwähnt, sind Marktkorrekturen völlig natürlich und wenn Sie sie nicht in Ihre Planung miteinbeziehen, werden Sie negativ getroffen, wenn diese auftreten. Gehen Sie mit einer professionellen Einstellung an den Markt heran und denken Sie daran, dass es um Beständigkeit über lange Zeiträume und nicht darum geht, schnell große Gewinne zu machen.
Mit einer Vielzahl von Faktoren, die sich jederzeit auf diesen Markt auswirken können, ist es unmöglich, genau zu wissen, was passiert.
Denken Sie immer daran: „Wir können nicht immer alles vorhersagen, aber wir können uns darauf vorbereiten“
Benjamin Sparham (Benutzername BenSparham) ist ein eToro Popular Investor aus London und verfügt über mehr als neun Jahre Erfahrung. Seine Portfolio ist eine diversifizierte ETF-Auswahl, die ein ausgewogenes Exposure bei einer Vielfalt an wirtschaftlichen Bedingungen bietet.
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