In den letzten 15 Jahren war es schwierig, mit festverzinslichen Wertpapieren oder „Anleihen“, wie sie oft genannt werden, attraktive Renditen zu erzielen. In diesem Zeitraum waren die Investmentrenditen generell extrem niedrig. In jüngster Zeit sind die Renditen jedoch in die Höhe geschnellt, was bedeutet, dass man mit dieser Asset-Klasse jetzt sehr gute Renditen erzielen kann. Vor diesem Hintergrund werfen wir einen Blick auf das neue Smart Portfolio für festverzinsliche Wertpapiere von eToro, YieldGrowth.
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Was sind Anleihen?
Da die Renditen so lange niedrig waren, gibt es heute eine ganze Generation von Anlegern, die sich mit Anleihen nicht auskennt. Sehen wir uns also zunächst an, was Anleihen sind und wie sie funktionieren.
Anleihen sind weniger risikoreich als Aktien und sind Investments in Form von Darlehen, die von Investoren an Kreditnehmer vergeben werden. Sie werden von Regierungen, Unternehmen und anderen Einrichtungen ausgegeben, um Geld zu beschaffen, und zahlen den Anlegern in der Regel einen festen Zinssatz über einen bestimmten Zeitraum.
Sie können sich Anleihen als Darlehen mit fester Laufzeit vorstellen. Wenn Sie eine Anleihe kaufen, leihen Sie im Grunde genommen einem Unternehmen Geld. Im Gegenzug verpflichtet sich das Unternehmen, das Darlehen zu einem bestimmten Zeitpunkt zusammen mit einem bestimmten Zinsbetrag zurückzuzahlen.
Anleihen sind keine komplexen Investments. In dieser Asset-Klasse gibt es jedoch einige Schlüsselbegriffe, die man kennen sollte, z. B:
- Emittent – Dies ist das Unternehmen, das sich das Geld leiht. Es könnte sich beispielsweise um ein Unternehmen handeln, das Anleihen im Wert von 100 Mio. GBP ausgibt, um Kapital für ein neues Projekt zu beschaffen.
- Kuponsatz – Bei der Emission einer Anleihe verpflichtet sich der Emittent, einen bestimmten Zinssatz dafür zu zahlen. Dieser wird als Kuponsatz bezeichnet. Zinsen oder „Coupons“ werden in der Regel jährlich oder halbjährlich gezahlt.
- Preis — Anleihen haben Preise und diese Preise stehen im umgekehrten Verhältnis zu den Zinssätzen. Das bedeutet, dass bei steigenden Zinsen die Anleihekurse tendenziell fallen und umgekehrt.
- Rendite – Die Rendite ist der Gewinn, den ein Investor von einer Anleihe zu erzielen erhofft. Sie wird geschätzt, indem man den jährlich gezahlten Kupon durch den Kurs dividiert. Die genaue Rendite hängt von den Terminen der Kuponzahlungen und der Laufzeit der Anleihe ab.
- Fälligkeit – Dies ist das Fälligkeitsdatum der Anleihe. Zu diesem Zeitpunkt wird das Darlehen zusammen mit den angefallenen Zinsen an den Anleger zurückgezahlt.
- Duration – Dies ist ein Maß für die Anfälligkeit einer Anleihe für Renditeänderungen. Es handelt sich im Wesentlichen um ein Maß für das Zinsrisiko.
Es gibt auch verschiedene Arten von Anleihen, die man kennen sollte:
- Staatsanleihen – Diese werden von Regierungen ausgegeben. US-Staatsanleihen gelten als eine der sichersten festverzinslichen Anlagen.
- Unternehmensanleihen mit Investment-Grade-Rating – Hierbei handelt es sich um Wertpapiere, die von Unternehmen mit guter Bonität ausgegeben werden. Sie gelten als sicherere festverzinsliche Anlagen.
- Hochverzinsliche Unternehmensanleihen – Diese werden von Unternehmen mit niedrigerer Bonität ausgegeben. Sie können attraktive Renditen bieten, sind jedoch riskant, da die Wahrscheinlichkeit eines Zahlungsausfalls oft hoch ist.
Es ist erwähnenswert, dass der Anleihenmarkt deutlich größer ist als der Aktienmarkt. Nach Angaben von Morningstar werden die weltweiten Anleihemärkte heute mit rund 300 Billionen Dollar bewertet, während der globale Aktienmarkt etwa 124 Billionen Dollar wert ist1.
Wie Anleihen in einem Portfolio eine wichtige Rolle spielen können
Anleihen können in einem Investment-Portfolio eine wichtige Rolle spielen. In der Regel bieten sie höhere Zinssätze als Sparkonten. Das bedeutet, dass sie den Anlegern ein attraktives Einkommensniveau bieten können.
Gleichzeitig weisen sie eine geringe Korrelation zu Aktien auf. Das bedeutet, dass sie Sicherheit bieten, wenn der Aktienmarkt im Abschwung ist. Wenn Aktien fallen, können Anleihen als Puffer dienen, der aktienbedingte Verluste auffängt und für Stabilität im Portfolio sorgt.
Deshalb können sie unter dem Aspekt der Portfoliodiversifizierung sehr sinnvoll sein. Wenn Investoren neben Aktien auch Anleihen besitzen, können sie damit ihr Gesamtrisiko verringern und ihre Renditen glätten.
Sehen Sie sich nur die Performance sogenannter „60/40“-Portfolios an, die zu 60 % aus Aktien und zu 40 % aus Anleihen bestehen. Diese Portfolios, – die viele Experten häufig Anlegern empfehlen, die ausgewogene Portfolios mit geringerem Risiko suchen, – liefern in der Regel sehr konstante Renditen, da Anleihen normalerweise einen gewissen Schutz bieten, wenn die Aktienkurse fallen. Wenn Aktien ein schlechtes Jahr und Anleihen ein gutes Jahr haben, können die Gewinne aus dem Anleihenteil des Portfolios dazu verwendet werden, bei niedrigeren Aktienkursen mehr Aktien zu kaufen und das Portfolio neu auszubalancieren.
Warum festverzinsliche Wertpapiere plötzlich wieder attraktiv sind
Dass die Anleiherenditen in letzter Zeit gestiegen sind, hängt mit den Zinssätzen zusammen. Die von Zentralbanken wie der US-Notenbank und der Europäischen Zentralbank (EZB) festgelegten Zinssätze dienen als Richtwert für die Kreditkosten. Und in den letzten Jahren waren die Sätze extrem niedrig. Das liegt daran, dass die Zentralbanken sie nach der globalen Finanzkrise 2008/2009 auf einem sehr niedrigen Niveau hielten (in einigen Ländern wie der Schweiz und Dänemark waren sie eine Zeit lang negativ), um zu versuchen, das Wirtschaftswachstum anzukurbeln. Die Idee dahinter war, dass niedrigere Zinssätze Menschen und Unternehmen ermutigen würden, mehr Geld zu leihen und das Wachstum anzukurbeln.
Da die Inflation während der Corona-Pandemie jedoch dramatisch anstieg, waren die Zentralbanken gezwungen, die Zinssätze aggressiv anzuheben, um die Inflation unter Kontrolle zu bringen. In jüngster Zeit haben die Zinssätze in Ländern wie den USA und dem Vereinigten Königreich ein Niveau erreicht, das es seit etwa 15 Jahren nicht mehr gab.
Der starke Anstieg der Zinssätze hat sich natürlich deutlich auf die Anleiherenditen ausgewirkt. Derzeit bieten sich auf dem Markt für festverzinsliche Wertpapiere so gute Chancen wie schon lange nicht mehr, da viele hochwertige Wertpapiere eine Rendite von 5–7 % oder sogar mehr aufweisen. Deshalb können Anleger mit dieser Asset-Klasse jetzt solide Renditen erzielen.
*Wertentwicklungen der Vergangenheit erlauben keine Prognose für die Zukunft.
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Um Investoren, die in Anleihen investieren wollen, das Leben leicht zu machen, hat eToro das YieldGrowth Smart Portfolio geschaffen. Diese Strategie investiert in börsengehandelte Fonds (ETFs), die gut diversifizierte festverzinsliche Indizes abbilden, um Investoren Zugang zu einer breiten Palette von Anleihen zu bieten, die von Regierungen und Unternehmen mit gutem Kreditprofil ausgegeben werden.
Das Hauptziel des YieldGrowth Smart Portfolios ist die Maximierung der Renditen für die Investoren. Dies wird durch einen disziplinierten Anlageprozess erreicht, der festverzinsliche ETFs identifiziert, die im Verhältnis zu ihrem Risikoprofil attraktive Zinssätze bieten. Ziel ist es, Chancen über verschiedene Sektoren, Emittenten und Laufzeiten hinweg zu nutzen, um das Ertragspotenzial des Portfolios zu optimieren und einen beständigen und zuverlässigen Cashflow zu erzielen.
Die Strategie zielt jedoch auch darauf ab, ein nachhaltiges langfristiges Wachstum für die Anleger zu erzielen. Dies wird durch das aktive Monitoring von Markttrends, die Bewertung der wirtschaftlichen Bedingungen und die Identifizierung von festverzinslichen ETFs erreicht, die Potenzial für Kapitalzuwachs bieten.
Ein weiterer Schwerpunkt ist natürlich auch der Kapitalerhalt . Durch die Diversifizierung über verschiedene Anleiheemittenten und -sektoren zielt die Strategie darauf ab, das Abwärtsrisiko zu mindern und in Zeiten der Marktvolatilität für Stabilität zu sorgen.
Das YieldGrowth Smart Portfolio eignet sich gut für anspruchsvolle Investoren, die eine robuste festverzinsliche Lösung suchen, die das Potenzial hat, sowohl Erträge als auch langfristigen Kapitalzuwachs für das Portfolio des Anlegers zu generieren.
Weitere Informationen über das YieldGrowth Smart Portfolio finden Sie hier.
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Quellen:
Copy-Trading stellt keine Anlageberatung dar. Der Wert Ihrer Anlagen kann steigen oder fallen. Ihr Kapital ist Risiken ausgesetzt.
76% der Privatanlegerkonten verlieren Geld beim Handel mit CFDs bei diesem Anbieter. Sie sollten sich überlegen, ob Sie es sich leisten können, das hohe Risiko einzugehen, Ihr Geld zu verlieren.
Diese Mitteilung dient ausschließlich zu Informations- und Bildungszwecken und sollte nicht als Anlageberatung, persönliche Empfehlung, Angebot oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten verstanden werden. Diese Materialien wurden ohne Berücksichtigung der Anlageziele oder der finanziellen Situation eines bestimmten Adressaten erstellt und nicht in Übereinstimmung mit den gesetzlichen und behördlichen Anforderungen zur Förderung unabhängiger Forschung bereitgestellt. Verweise auf die vergangene oder künftige Wertentwicklung eines Finanzinstruments, eines Index oder eines gebündelten Anlageprodukts sind kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse und sind auch nicht als solcher zu betrachten. eToro macht keine Zusicherungen und übernimmt keine Haftung für die Genauigkeit oder Vollständigkeit des Inhalts dieser Veröffentlichung.