Erfolgreich hat Microsoft das gesteigerte Bewusstsein der Anleger für die zukunftsweisende Technologie künstlicher Intelligenz (KI) genutzt und so Apple als wertvollstes Unternehmen abgelöst. Nach dem US-Börsenschluss am Dienstag, den 30. Januar, werden die Finanzergebnisse für das vierte Quartal 2023 veröffentlicht.
Microsoft setzt Maßstäbe mit steigender Nettomarge
Für das vierte Quartal wird ein Gewinn je Aktie (EPS) von 2,76 Dollar erwartet (siehe Grafik). Diese Prognose liegt genau zwischen den Werten der vorangegangenen beiden Quartale. Bemerkenswert ist, dass die Erwartungen in sieben von acht Quartalen übertroffen wurden.
Der prognostizierte Umsatz für das vierte Quartal beläuft sich auf 61,10 Milliarden Dollar. Dies würde nicht nur den vierten Anstieg bedeuten, sondern auch einen Rekordumsatz darstellen. In sechs von acht Quartalen wurden die Umsatzerwartungen übertroffen.
Ein besonders herausragendes Merkmal ist der rapide Anstieg der Nettomarge von 31,14 Prozent auf 39,44 Prozent nach drei Quartalen. Dieser Wert übertrifft den Durchschnitt der Unternehmen im Nasdaq um das Doppelte und signalisiert, dass Microsoft seine Kosten sehr gut im Griff hat.
Künstliche Intelligenz als Game-Changer
Die KI hat eine Revolution eingeleitet und ist zweifellos der wichtigste Motor für Wachstum. Dieses Bewusstsein ist spätestens im Jahr 2023 bei Anlegern angekommen. Die Begeisterung hat die Zinssorgen in den Hintergrund gedrängt und einen neuen Bullenmarkt ausgelöst. KI birgt erhebliches Potenzial für geschäftlichen Erfolg, indem bestehende Produkte optimiert und neue Geschäftsfelder erschlossen werden. Trotzdem ist zu betonen, dass KI kein Selbstläufer ist. Der Wettbewerb in dieser Branche ist intensiv, und das Rennen hat gerade erst begonnen.
Zielgerichtete Technologieintegration
Um die Einnahmen zu steigern, ist es entscheidend, die Technologie dort einzusetzen, wo sie eine breite Nutzerbasis erreichen kann. Dies könnte durch verstärkte Partnerschaften und gezielte Integration in bestehende Plattformen erfolgen.
Microsoft intensiviert den Wettbewerb mit Google durch seine Suchmaschine Bing, die jedoch mit einem Marktanteil von etwa 10 Prozent noch Aufholbedarf hat. Social-Media-Plattformen wie Facebook, YouTube, WhatsApp und Instagram dominieren, wobei Facebook mit beeindruckenden drei Milliarden Nutzern die Spitzenposition einnimmt. Im Bereich der Bild- und Videobearbeitung hält Adobe Photoshop mit einem Marktanteil von über 40 Prozent die Marktführerschaft. Amazon Web Services (AWS) kontrolliert rund ein Drittel des Cloud-Marktes, während Microsoft Azure mit über 20 Prozent auf dem zweiten Platz liegt. In den USA behauptet sich Amazon als größter E-Commerce-Händler mit einem Marktanteil von 38 Prozent.
Anleger halten Ausschau nach Korrekturen
Die Aktien von Microsoft haben in der vergangenen Woche erstmals in ihrer Geschichte die 400-Dollar-Marke durchbrochen, und der bestehende Aufwärtstrend signalisiert, dass weitere Höchststände in Reichweite liegen. Dies spiegelt sich treffend im Motto wider: “The Trend is your Friend”.
Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 38,40 und einem Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) von 13,55 erscheint die Bewertung im Vergleich zum Nasdaq, der ein KGV von 26,18 und ein KUV von 4,82 aufweist, als hoch.
Bei einer Korrektur sollten technisch versierte Anleger auf Unterstützungen achten, darunter das lokale Tief bei 360 Dollar sowie das frühere Rekordhoch bei 345 Dollar, welches zugleich mit der 50-Wochen-Linie zusammenfällt.
Fazit
Microsoft hat sich erfolgreich an die Spitze katapultiert und Apple als das wertvollste Unternehmen überholt. Dieser Erfolg ist vor allem der wachsenden Erkenntnis der Anleger geschuldet, dass KI in den kommenden Jahren der entscheidende Motor für Wachstum sein wird. Die gegenwärtig hohe Bewertung der Aktien spiegelt das Vertrauen der Investoren in diese zukunftsweisende Technologie wider. Die KI-Branche ist durch einen intensiven Wettbewerb geprägt, und der Kampf um die dominante Position in diesem Bereich befindet sich noch in ihren Anfängen.