Die weltweite Halbleiter-Krise, die in der Anfangsphase der COVID-19-Pandemie begann, hat in den letzten Jahren zu enormen Unterbrechungen der Lieferkette geführt. Halbleiter, oder „Chips“, wie sie oft genannt werden, versorgen heute fast alle elektronischen Geräte, und der Mangel hat zu einer geringeren Verfügbarkeit von Smartphones, Laptops, Spielkonsolen, medizinischen Geräten, Elektrofahrzeugen und vielen anderen elektronischen Produkten geführt.
Um ähnliche Engpässe bei Chips in der Zukunft zu vermeiden, versuchen einige Länder derzeit, die heimische Halbleiterproduktion anzukurbeln, um nicht mehr so stark von Ländern wie Taiwan – das derzeit rund 90 % der modernen Chips der Welt produziert – und Südkorea abhängig zu sein. Die USA sind ein solches Land.
Dank „fabless“-Unternehmen wie Nvidia, Qualcomm und Advanced Micro Devices, die Chips entwerfen, aber nicht herstellen, sind die USA nach wie vor unangefochten weltweit führend in der Halbleiterentwicklung. An der Fertigungsfront mangelt es jedoch an „Foundries“ (Unternehmen, die sich ausschließlich auf die Halbleiterfertigung konzentrieren, wie Taiwan Semiconductor Manufacturing Company) und „Integrated Device Manufacturers“ (Unternehmen, die sowohl Chips entwerfen als auch fertigen, wie Intel und Samsung). Heute werden in den USA nur noch etwa 10 % der weltweiten Chips hergestellt (1990 waren es noch etwa 40 %) und keine der modernsten Chips. Dies ist nicht ideal. Ohne Chip-Produktionsanlagen im eigenen Land ist das Land in mehrfacher Hinsicht verwundbar.
Halbleiterfertigung: entscheidend für die nationale Sicherheit
Auch wenn ein möglicher Mangel an Chips in der Unterhaltungselektronik in den USA in Zukunft ein großes Problem für das Land darstellen könnte, geht es hier um ein größeres Problem, nämlich die nationale Sicherheit. Denn alle wichtigen Verteidigungssysteme und -plattformen der USA sind heute für ihre Leistung auf Halbleiter angewiesen. Radarsysteme, Satelliten, Kampfflugzeuge, Drohnen, Raketen, Kommunikationssysteme – sie alle benötigen Chips. Ohne zuverlässigen Zugang zu modernsten Halbleitern wäre die Fähigkeit des Landes, sich selbst und seine Verbündeten zu verteidigen, gefährdet. Die Abhängigkeit von Taiwan in Bezug auf Chips ist also aus Sicht der Verteidigung ein echtes Risiko.
Das Problem wird noch dadurch verschärft, dass sich China zu einem wichtigen strategischen Herausforderer der USA entwickelt hat. China investiert massiv in seine eigenen Streitkräfte und hat sich zum Ziel gesetzt, bis 2027 ein „vollkommen modernes“ Militär aufzubauen, das sich auf Technologiebereiche wie künstliche Intelligenz (KI), Quantencomputer, Hyperschall und Mikroelektronik stützt. Dies beunruhigt die US-Regierung sehr, insbesondere jetzt, da China versucht, Taiwan wieder in Besitz zu nehmen.
Wie der Vorsitzende und der stellvertretende Vorsitzende der Nationalen Sicherheitskommission für Künstliche Intelligenz (NSCAI) letztes Jahr sagten: „Wir wollen die Unsicherheit unserer Lage nicht überbewerten, aber angesichts der Tatsache, dass die überwiegende Mehrheit der hochmodernen Chips in einem einzigen Werk hergestellt wird, das nur 110 Seemeilen von unserem wichtigsten strategischen Rivalen entfernt ist, müssen wir die Bedeutung der Widerstandsfähigkeit und Sicherheit der Lieferkette neu bewerten.“
Die Kosten für die Einrichtung einer Halbleiterfertigungsanlage
Es ist also klar, dass die USA dringend mehr „Foundries“ und „Integrated Device Manufacturers“ brauchen. Das Problem ist jedoch, dass der Bau einer Halbleiterproduktionsanlage nicht einfach ist. Der Aufbau einer Anlage kann drei bis fünf Jahre dauern und zwischen 10 und 20 Milliarden $ kosten. Aus diesem Grund konzentrieren sich die Aktivitäten von Chip-Unternehmen in der Regel entweder auf die Entwicklung oder auf die Fertigung. Wenn sie sich auf einen der beiden Bereiche spezialisieren, können sie effizienter arbeiten.
53 Milliarden $ an staatlichen Mitteln
Um Anreize für Chip-Unternehmen zu schaffen, im eigenen Land Fabriken zu errichten, hat die US-Regierung vor kurzem den CHIPS and Science Act, auch einfach „CHIPS Act“ genannt, verabschiedet. Dabei handelt es sich um ein bedeutendes Gesetz, mit dem 52,7 Milliarden $ in die heimische Halbleiterproduktion fließen werden. Darin enthalten sind 39 Milliarden $ für Produktionsanreize, 13,2 Milliarden $ für Forschung und Entwicklung (F&E) und die Personalentwicklung sowie 500 Millionen $ für die Sicherheit der internationalen Informations- und Kommunikationstechnologie und die Halbleiterlieferkette. Außerdem sieht es eine Steuergutschrift in Höhe von 25 % für Investitionsausgaben für die Herstellung von Halbleitern und zugehörigen Anlagen vor.
Dieser Gesetzentwurf soll letztendlich dazu beitragen, die Chip-Forschung und -Herstellung, die Lieferketten und die nationale Sicherheit in den USA zu stärken und sicherzustellen, dass Amerika in den Zukunftsbranchen wie Nanotechnologie, saubere Energie, Quantencomputer und künstliche Intelligenz führend bleibt.
Auch andere Länder investieren Milliarden in Chips
Interessanterweise sind die USA nicht das einzige Land, das derzeit erhebliche Mittel in die heimische Chipfertigung fließen lässt. Im Februar kündigte Europa, das für seine Automobil- und Industrieindustrie in hohem Maße auf die Chipproduktion angewiesen ist, den „European Chips Act“ an, um den Halbleitermangel zu beheben und dem Wirtschaftsraum zu helfen, eine technologische Führungsposition einzunehmen. Damit werden bis 2030 mehr als 43 Milliarden € in die Chipherstellung fließen. Europas Ziel ist es, Unternehmen wie die Taiwan Semiconductor Manufacturing Company und Samsung dazu zu bewegen, Fertigungsanlagen auf dem gesamten Kontinent zu errichten.
In Japan wird die Regierung die Taiwan Semiconductor Manufacturing Company beim Bau einer neuen Chipfabrik im Wert von 7 Milliarden $ unterstützen. Die Bauarbeiten sollen noch in diesem Jahr beginnen und die Produktion bis Ende 2024 aufgenommen werden. Dieses Werk wird die japanischen Hersteller von elektronischen Geräten und die Automobilbranche mit Chips beliefern.
Welche Halbleiteraktien könnten vom „CHIPS Act“ profitieren?
Dieser enorme Betrag, der für die inländische Chipfertigung in den USA bereitgestellt wird, könnte vielen Halbleiterunternehmen zugute kommen. Zu den Aktien, die durch das „CHIPS Act“ einen Aufschwung erfahren könnten, gehören:
- Intel. Intel – gemessen am Umsatz das weltweit größte Halbleiterunternehmen – hat kürzlich 20 Milliarden $ für den Bau eines „Mega-Standorts“ für die Chipherstellung in Ohio bereitgestellt. Das Unternehmen plant den Bau von mindestens zwei Fabrikationsanlagen auf dem 1.000 Hektar großen Gelände, wo es modernste Computerchips erforschen, entwickeln und herstellen wird. Es besteht die Option, das Gelände auf 2.000 Hektar zu erweitern und bis zu acht Fabriken zu errichten.
- Mikron. Der Speicherchip-Spezialist Micron hat eine Investition in Höhe von 40 Mrd. $ in die hochmoderne Speicherproduktion in den USA angekündigt. Allein durch diese Investition wird der Marktanteil der USA bei der Produktion von Speicherchips im nächsten Jahrzehnt von weniger als 2 % auf bis zu 10 % steigen.
- Qualcomm. Qualcomm, das führende Unternehmen im Bereich der Mobilfunktechnologie, hat eine neue Partnerschaft mit GlobalFoundries angekündigt, die 4,2 Milliarden Dollar für die Herstellung von Chips in einer Erweiterung der GlobalFoundries-Anlage im Bundesstaat New York umfasst. Dadurch wird das Unternehmen die Halbleiterproduktion in den USA in den nächsten fünf Jahren um bis zu 50 % steigern können.
- Applied Materials. Applied Materials ist der größte Hersteller von Werkzeugen für die Herstellung von Halbleitern. Seine technischen Lösungen werden heute bei der Herstellung praktisch aller neuen Chips eingesetzt. Die Nachfrage nach seinen Dienstleistungen könnte also hoch sein, wenn Unternehmen ihre Tätigkeiten auslagern.
- KLA. Die Prozesssteuerungsanlagen von KLA, die von Unternehmen wie Intel, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company und Samsung verwendet werden, sind für die Produktion von hochmodernen Halbleitern unerlässlich. Daher könnte das Unternehmen eine wichtige Rolle beim Aufbau von US-Chipfabriken spielen.
Investieren Sie in einen Korb führender Chip-Aktien mit eToro
Diejenigen, die an einem Portfolio-Engagement in der Halbleiterindustrie interessiert sind, sollten sich das Chip-Tech Smart Portfolio von eToro ansehen. Es handelt sich um ein vollständig allokiertes thematisches Anlageportfolio, das mit einem Klick Zugang zu einer Reihe führender Chip-Aktien bietet. Das Chip-Tech Smart Portfolio ist für langfristige Anleger konzipiert und stellt eine effiziente und kostengünstige Möglichkeit dar, Halbleiteraktien in Ihr Anlageportfolio aufzunehmen.
Copy-Trading stellt keine Anlageberatung dar. Der Wert Ihrer Anlagen kann steigen oder fallen. Ihr Kapital ist Risiken ausgesetzt.
Diese Mitteilung dient ausschließlich Informations- und Fortbildungszwecken und ist nicht als Investmentberatung, persönliche Empfehlung oder als Angebot oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten zu verstehen. Dieses Infomaterial wurde ohne Berücksichtigung der Investmentziele oder der finanziellen Situation eines bestimmten Empfängers erstellt und wurde nicht in Übereinstimmung mit den gesetzlichen und aufsichtsrechtlichen Anforderungen zur Förderung unabhängiger Recherche erstellt. Keine Bezugnahme auf die vergangene oder zukünftige Performance eines Finanzinstruments, eines Index oder eines verpackten Anlageprodukts ist ein zuverlässiger Indikator für zukünftige Ergebnisse und sollte nicht als solcher verstanden werden. eToro gibt keine Zusicherungen ab und übernimmt keine Haftung für die Richtigkeit oder Vollständigkeit des Inhalts dieser Veröffentlichung.