Ausblick für 2023: Wechsel vom Bären- zum Bullenmarkt? 

Wenn es an der Börse abwärts geht, ist es schwer, als Anleger entspannt zu bleiben. Es ist zwar schwierig vorherzusagen, wie lange der Bärenmarkt noch anhält, aber es ist wichtig, im Hinterkopf zu behalten, dass Bärenmärkte nur ein normaler Teil des Marktzyklus sind. Wie uns die Geschichte zeigt, könnten die Dinge – letztendlich – wahrscheinlich besser werden.

Jedem dramatischen Rückgang der Aktienkurse, d. h. einem Bärenmarkt (ein anhaltender Rückgang um 20 % oder mehr), folgte schließlich ein Bullenmarkt, eine Zeit steigender Aktienkurse. Beispielsweise hat der S&P 500, der die Wertentwicklung von 500 großen börsennotierten Unternehmen abbildet, seit 2000 einen Anstieg von 145 % verzeichnet und erlebte vier Bärenmärkte in diesem Zeitraum.

Es ist wichtig zu bedenken, dass die Wertentwicklung in der Vergangenheit nicht auf zukünftige Ergebnisse schließen lässt und dass der Markt auch nach einem Bärenmarkt weitere Rückgänge erfahren kann. Für langfristig orientierte Anleger mit einem diversifizierten Portfolio können Bärenmärkte jedoch eine Gelegenheit sein, ihr Portfolio neu auszurichten, um Ertragsmöglichkeiten zu erhöhen.

Zu diesem Zweck werden wir eine Reihe von E-Mails mit Ihnen teilen, in der Hoffnung, dass sie Ihnen dabei helfen, sich auf 2023 vorzubereiten.

Schon gewusst?:

• Ein Bärenmarkt ist eine Phase fallender Aktienkurse, die typischerweise einige Monate bis einige Jahre andauert. Nach einem Bärenmarkt ist es üblich, dass sich der Aktienmarkt erholt, während die Anleger hinsichtlich des künftigen Wirtschaftswachstums und der Unternehmensgewinne optimistischer werden
• Nicht alle Bärenmärkte schließen das Jahr mit einer negativen Rendite ab. Im Jahr 2020 erlebte der Markt im Laufe des Jahres einen Bärenmarkt, der Markt beendete das Jahr jedoch mit einem Nettogewinn von 18,4 %. Also, selbst wenn wir bis 2023 weiterhin einen Rückgang der Kurse sehen, bedeutet dies nicht unbedingt, dass es mit einem Abwärtstrend am Aktienmarkt enden wird

Im Durchschnitt hat der S&P 500 seit seiner Gründung im Jahr 1957 eine Rendite von etwa 11 % pro Jahr erzielt, obwohl der Markt in diesen 66 Jahren mehrere Krisen durchgemacht hat.

In der u.g. Abbildung zeigen historische Daten, dass der Aktienmarkt erfahrungsgemäß nach einem negativem Jahresabschluss mit positiven Zahlen das neue Jahr beginnen, mit zwei Ausnahmen seit Einführung des S&P 500. 1973 hielt der Bärenmarkt zwei Jahre in Folge an und der letzte war im Jahr 2000, drei Jahre in Folge. Daher liegen die Chancen für einen Marktrückgang im Vergleich zum Vorjahr bei 3 %, was extrem niedrige Chancen sind und könnten möglicherweise als Zeichen dafür werten, was kommen wird.

Nun könnte man befürchten, dass dies aufgrund der steigenden Inflation diesmal anders sein könnte. Die Geschichte zeigt auch, dass diese Annahme nicht stimmt. Die folgende Tabelle zeigt die Marktrendite im Vergleich zur Inflation. Man kann sehen, dass der Markt selbst in der Zeit der höchsten Inflation im Jahr 1973 langfristig eine Outperformance erzielte.

Die Wertentwicklung in der Vergangenheit deutet nicht auf zukünftige Ergebnisse hin.

Dies könnte darauf hindeuten, dass dies angesichts eines Rückgangs der Kurse von 19,5 % im Jahr 2022 aufgrund hoher Inflation und steigender Zinsen eine gute Gelegenheit sein könnte, Ihr Portfolio zu überdenken und künftig neu auszurichten. Aber zuvor sind hier einige Strategien, die zu berücksichtigen sind, wenn es darum geht, einen Bärenmarkt zu überstehen:

1. Keine Panik: Es ist wichtig, bei einem Marktrückgang ruhig zu bleiben und keine vorschnellen Entscheidungen zu treffen. Es ist natürlich, sich ängstlich zu fühlen, aber versuchen Sie sich daran zu erinnern, dass Bärenmärkte ein normaler Teil des Marktzyklus sind und dass sich der Aktienmarkt immer von früheren Kursrückgängen erholt hat.
2. Treffen Sie kluge Entscheidungen: Bei einem Bärenmarkt entwickeln sich viele Aktienkurse schlecht, aber diejenigen mit starken Fundamentaldaten werden eher widerstandsfähig bleiben. Die Auswahl dieser Aktien als Teil Ihres Portfolios kann Ihnen helfen, einen Rückgang zu überstehen, ohne größere Verluste zu erleiden.
3. Bleiben Sie auf dem Laufenden: Es ist wichtig, über Marktentwicklungen und die wirtschaftlichen Bedingungen, die sich auf den Markt auswirken können, informiert zu bleiben. Indem Sie auf dem Laufenden bleiben, können Sie fundiertere Entscheidungen über Ihre Investitionen treffen und besser auf negative Marktentwicklungen reagieren. Beispielsweise können Sie über Ihren eToro-Feed mit anderen gleichgesinnten Anlegern in Kontakt treten.

Die Neuausrichtung Ihres Portfolios beinhaltet den Verkauf einiger Ihrer Vermögenswerte, die an Wert gewonnen haben. Die Erlöse werden genutzt, um mehr Ihrer unterbewerteten Vermögenswerte zu kaufen. Dies trägt dazu bei, ein ausgewogenes Portfolio aufrechtzuerhalten und kann bei einem Marktrückgang möglicherweise Renditen generieren. Wählen Sie verschiedene Anlageklassen, aber auch verschiedene Regionen und Sektoren.

Die folgenden Kreisdiagramme sind ein Beispiel, aber keine Empfehlung für eine Portfoliostruktur. Sie veranschaulichen die Bedeutung der Neugewichtung Ihres Portfolios im Laufe der Jahre, um sicherzustellen, dass eine bestimmte Anlageklasse die anderen nicht verschlingt und Ihr Portfolio einem höheren Risiko aussetzt.

Nur zu Illustrationszwecken.

Fazit

Obwohl es natürlich ist, eine gewisse Unsicherheit bei einer negativen Marktentwicklung zu fühlen, ist es wichtig, eine langfristige Perspektive einzunehmen und keine voreiligen Entscheidungen auf der Grundlage kurzfristiger Marktbewegungen zu treffen. Es ist auch wichtig, Ihr Anlageportfolio zu diversifizieren und nicht „alles auf eine Karte zu setzen“, da dies dazu beitragen kann, die Auswirkungen einer solchen negativen Entwicklung abzumildern. Wir wissen zwar nicht genau, wann sich der Markt erholen wird, aber die Geschichte hat gezeigt, dass dies letztendlich der Fall sein sollte.

In der nächsten Reihe von E-Mails werden wir Ihnen eine Vielzahl von Anlagemöglichkeiten, die möglicherweise der Neugewichtung Ihres Portfolios entsprechen, zur Verfügung stellen.

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