Alejandro Jimenez Rico (Benutzername: MrKnoot) ist ein Popular Investor auf der eToro-Plattform. Alejandro ist ein Datenmensch und nutzt gerne Mathematik, um komplexe Systeme zu modellieren. Dieses Interesse hat ihn dazu veranlasst, ein Anlagensystem und eine Strategie zu entwickeln, bei denen er den menschlichen Verstand nutzt, um Unternehmen mit Wachstumspotenzial in den entsprechenden Bereichen zu finden, aber ein System des maschinellen Lernens, um den fairen Preis für die Aktie zu bestimmen. Aber wir werden es Alejandro mit seinen eigenen Worten erklären lassen. Genießen Sie unser Gespräch mit ihm!
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Erzählen Sie uns etwas über sich!
Ich habe 2016 einen Bachelor of Science in Physik an der Universitat Autonoma de Barcelona abgeschlossen, wobei mein Schwerpunkt die Mathematik der Klimaphysik war. Es gibt etwas daran, mit Mathematik komplexe Systeme zu modellieren, das mich sehr reizt. Ich beschloss, etwas Erfahrung im Banking zu sammeln, bevor ich zurück in an die Universität ging und einen Master in Finanzmathematik und einen weiteren in Mathematischer Modellierung und Data Science absolvierte.
Nach meinem Abschluss begann ich, als Data Scientist für verschiedene Branchen wie Finanzen, Versicherung, Gaming und sogar Pharma zu arbeiten. Ich biete auch Beratungsdienste für Forschungsgruppen an; Überwachung der statistischen Methoden, die in Studien verwendet werden.
Diese Erfahrungen haben mir einen tiefen Einblick darin gegeben, wie man mithilfe von Mathematik reale komplexe Systeme wie die Finanzmärkte modelliert. Investieren war für mich immer ein Thema, zu dem ich in den Mittagspausen las. Dann arbeitete ich daran, Algorithmen des maschinellen Lernens anzuwenden, um zu verstehen, wie sich Aktienkurse verhalten. Ich fing an, spät in die Nacht und am Wochenende an den Algorithmen zu arbeiten, zu basteln und eine Methodik zu entwickeln, die zuverlässig und profitabel wäre.
Ich habe viel Zeit damit verbracht, die Methodik zu testen und die Toolkits und die Strenge zu verwenden, die ich in der Forschung verwendet habe, bis die Ergebnisse verlässlich waren. Ich verbrachte ein paar Jahre damit, meine Ersparnisse mit dieser Methode zu investieren und erzielte überraschend positive Ergebnisse! Deshalb habe ich beschlossen, das Spiel etwas zu überziehen und es öffentlich zu machen. Ich bin 2019 zu eToro gekommen und habe dieses Projekt gestartet.
Erzählen Sie uns von Ihrem Finanz-Hintergrund.
Ich habe einen MSc in Finanzmathematik und habe im Finanz- und Versicherungsbereich gearbeitet. Ich habe auch an einigen Forschungsprojekten zur Optimierung von Finanzstrategien mitgearbeitet.
Wie ist Ihre Strategie und haben Sie diese kürzlich geändert, um sich an die volatilen Märkte anzupassen?
Meine Strategie besteht aus einer Kombination aus Value Investing und quantitativer Analyse. Das klingt vielleicht widersprüchlich, ist es aber nicht. Lassen Sie es mich kurz erklären.
Beim Value Investing geht es darum, gute Unternehmen zu einem reduzierten Preis zu finden. Liegt der Preis also unter dem, was wir als „fairen Wert“ bezeichnen, kaufen Sie ihn. Wenn Sie Recht haben, wird der Markt es schließlich erkennen und der Preis wird dem fairen Wert entsprechen, so dass Sie Gewinn machen.
Um dies zu tun, müssen Sie einen zweistufigen Ansatz verfolgen. Erstens müssen Sie wertvolle Unternehmen mit wachsenden Wettbewerbsvorteilen identifizieren. Dann müssen Sie einen Preis auf sie setzen. Der erste Teil ist von Natur aus qualitativ. Das kann keine Maschine für Sie. Das ist der Teil der Gleichung, bei dem die menschliche Intuition herausragend ist, und Algorithmen scheitern. Im Idealfall ist das Ziel hier, Unternehmen mit einem solchen Wachstumspotenzial zu finden, dass Sie sie blind zu jedem Preis kaufen können, zu dem sie gerade verkaufen. Wenn Sie Recht haben, werden ihre Wettbewerbsvorteile weiter steigen und auch ihr „fairer Wert“ wird steigen.
Warren Buffett und Charlie Munger sind hierbei die GOATs (Greatest Of All Time). Ich habe das meiste, was ich über Anlagen weiß, gelernt, indem ich darüber gelesen habe, was diese beiden Genies seit Jahrzehnten tun.
Der zweite Teil der Gleichung betrifft die Preisgestaltung. Wie viel sollten wir für das Unternehmen bezahlen? Und hier ist, wo die meisten Menschen falsch liegen. Niemand möchte das hören, aber Menschen sind ziemlich schlecht, wenn es um Zahlen geht. Wir brauchen einen Taschenrechner für die einfachsten Rechnungen und unsere Intuition verrät uns bei allem, was nicht einheitlich und linear ist. Wenn wir Schwierigkeiten haben, die Korrelation zwischen zwei reinen Variablen zu verstehen, ist es kein Wunder, dass sich die Interpretation von Jahresabschlüssen mit Dutzenden von Metriken wie Kryptografie anfühlt. Sofern Sie nicht ein herausragendes Genie sind, wird ein Algorithmus das hier wahrscheinlich besser berechnen können.
Deswegen entschied ich mich, dass wir intelligenter sein und andere, neuere Tools nutzen – und das gesamte Arsenal an Machine Learning nutzen – sollten. Ich habe eine Software entwickelt, die automatisch alle Einreichungen, die Aktiengesellschaften der SEC vorgelegt haben, herunterlädt. Diese Daten werden zusammen mit den historischen Kursen aller in den USA gelisteten Aktiengesellschaften verarbeitet. Auf diese Weise kann ich fortschrittliche Statistiken verwenden, um Modelle zu trainieren, die einschätzen können, was der faire Preis für jedes Unternehmen wäre.
Die Kombination dieser beiden Philosophien bildet im Wesentlichen meine Strategie. Ich beginne damit, Unternehmen nach einer rein geschäftlichen Perspektive ohne Zahlen zu filtern. Erst dann verwende ich diese komplizierten Algorithmen, um die Zahlen durchzurechnen und ihren fairen Preis zu schätzen.
Haben Sie ihn kürzlich geändert, um sich an die volatilen Märkte anzupassen?
Meine Strategie ist nicht für kurzfristiges Investieren ausgelegt. Es ist auf langfristige Investitionen ausgelegt und basiert auf den zwei Prinzipien, die ich erwähnt habe: der qualitativen Analyse und meinem Bewertungsmodell für maschinelles Lernen. Ich habe Vertrauen in meine Strategie, und daher werden Preisschwankungen im Laufe einiger Monate oder gar eines Jahres meine Sicht auf den Markt nicht ändern. Ich habe genug Vertrauen in meine Strategie, dass ich mein eigenes Geld auf der Grundlage dieser Grundsätze investiere, und ich hatte das Glück, gute Erträge zu sehen.
Wie hat sich eToro auf Ihre Handelsweise ausgewirkt?
Es hat mich gezwungen, meine Anlagestrategie zu verfeinern, was mir sehr gut gefallen hat. Bevor ich zu eToro gekommen bin, wurden meine Ideen und Experimente nie wirklich an die Öffentlichkeit getragen. Ich teilte sie zwar mit einigen Freunden und diskutierte sie mit Kollegen, aber nie in der Öffentlichkeit. Durch meine Registrierung bei eToro musste ich der Öffentlichkeit meine Ideen und meine Anlagestrategie erklären. Die Art und Weise, wie ich investiere, und die Grundlagen meiner Strategie aufzuschreiben und zu erklären hatte positive Auswirkungen auf meinen Denkprozess. Es hat mein Denken wesentlich verfeinert. Als Menschen auf der eToro-Plattform anfingen, mir zu folgen und mich zu kopieren, habe ich ein starkes Verantwortungsbewusstsein entwickelt. Die Leute haben begonnen, meinen Rat ernst zu nehmen und mir ihre Ersparnisse in die Hände zu legen. Alles wurde sehr real.
Jetzt gebe ich mir viel Mühe dabei, meine Entscheidungen öffentlich zu erklären. Die Leute fragen mich, warum ich diese Aktie kaufe oder warum ich stattdessen nicht die andere. Die Kopierer machen sich Sorgen, wenn der Markt fällt und ich muss Erklärungen abgeben. Ich muss mir bei allem, was ich tue, sicher sein, denn jetzt muss ich alle meine Entscheidungen rechtfertigen. Und das ist gut so.
Was war Ihr Lieblings-Trade in den letzten 12 Monaten?
Das muss Brookfield Asset Management sein. Es ist ein Unternehmen, das die eher High-tech-orientierten und die innovativeren Teile meines Portfolios kontrastiert, und in einer Branche arbeitet, die von den meisten Investoren übersehen wird. Wir alle lieben es, über die angesagten Trendunternehmen wie Palantir oder Square zu sprechen, und ich sehe sicher den Wert darin. Aber ein Teil eines ausgewogenen Portfolios muss in langweiligen traditionellen Unternehmen liegen, die eine jährliche Rendite von 20 % liefern können, ohne in den Nachrichten zu erscheinen.
Investieren Sie in andere Anlageklassen als Aktien, Rohstoffe und Kryptowährungen?
Nicht wirklich. Viele Menschen in meinem Alter investieren in illiquide Vermögenswerte wie den Kauf einer Wohnung oder eines Grundstücks, aber ich finde das extrem riskant. Wenn ich in Immobilien investieren möchte, würde ich lieber in $O oder $BAM investieren, als bei einer einzigen illiquiden Anlage all-in zu gehen.
Was ist Ihr langfristiges Handelsziel?
Im Allgemeinen: der Aufbau von Wohlstand. Noch persönlicher, damit ich finanziell unabhängig sein kann. Ich wuchs in einer Familie aus der Arbeiterschicht auf. Wir hatten genug Geld, damit ich eine Ausbildung erhalten konnte, aber ich vergaß nie, dass hinter der nächsten Ecke das Risiko eines völligen Bankrotts liegen könnte. Es ist ein ständiger Zustand von Wachsamkeit und Angst.
Ich investiere, um genug Wohlstand aufzubauen, so dass ich mir keine Sorgen machen muss, einen Arbeitsplatz zu verlieren oder einen Unfall zu haben, durch den meine Familie bankrott gehen könnte. Ich beabsichtige, Wohlstand aufzubauen, um finanziell unabhängig zu werden und vorzeitig in den Ruhestand gehen zu können (FIRE). Das Ziel ist es, nicht aufhören zu arbeiten. Das Ziel ist, eine passive Einkommensquelle aufzubauen, damit ich es nicht muss.
Das ist mein Traum. Und ich beabsichtige, dass meine Kopierer das gleiche Ziel erreichen.
Haben Sie irgendwelche Nachrichten an Kopierer oder potentielle Kopierer?
„Der Aktienmarkt ist ein Mittel, um Geld von Ungeduldigen auf die Geduldigen zu übertragen.“
Es wird schwere und unsichere Zeiten geben, wie in der Vergangenheit. Deshalb lege ich großen Wert darauf, all meine Gedanken und Entscheidungen zu erklären. Überzeugung entsteht durch Verstehen. Der Markt wird oft chaotisch und verwirrend, und wir werden Opfer unserer eigenen Emotionen und treffen voreilige Entscheidungen. Wahre Überzeugung davon und Verständnis dessen, was wir tun, schützt uns davor. Dies ist eine Reise, die wir gemeinsam unternehmen, mit denselben Zielen und denselben Sorgen. Zögern Sie nicht, mich zu kontaktieren. Ich werde mein Bestes tun, alles verständlich zu machen.
Und danke. Das Vertrauen, das viele von Ihnen in mich setzen, berührt mich wirklich. Es ist eine Ehre, die ich sehr ernst nehme.
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Diese Mitteilung dient ausschließlich Informations- und Fortbildungszwecken und ist nicht als Anlageberatung, persönliche Empfehlung oder als Angebot oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten zu verstehen. Dieses Infomaterial wurde ohne Berücksichtigung der Investmentziele oder der finanziellen Situation eines bestimmten Empfängers erstellt und wurde nicht in Übereinstimmung mit den gesetzlichen und aufsichtsrechtlichen Anforderungen zur Förderung unabhängiger Recherche erstellt. Etwaige Bezugnahme auf die vergangene oder zukünftige Performance eines Finanzinstruments, eines Index oder eines verpackten Anlageprodukts ist kein verlässlicher Indikator für zukünftige Ergebnisse und sollte nicht als solcher verstanden werden. eToro gibt keine Zusicherungen ab und übernimmt keine Haftung in Bezug auf die Richtigkeit oder Vollständigkeit des Inhalts dieser Veröffentlichung.
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