Mit der Dividendenrendite können Sie die potenzielle Rendite einer Anlage in Dividendenaktien messen und bewerten. Lesen Sie weiter, um zu erfahren, wie die Dividendenrendite berechnet wird und wie Sie sie für Ihre Anlagestrategie nutzen können.
Die Investition in Dividendenaktien bietet die Möglichkeit, ein passives Einkommen zu erzielen. Aber welche Kennzahlen können Sie verwenden, um eine Anlage zu finden, die Ihren persönlichen Anlagezielen entspricht?
Eine gängige Kennzahl zur Beurteilung des Ertragspotenzials einer Anlage ist die Dividendenrendite. Sie gibt an, ob eine Aktie in der Regel eine hohe oder niedrige Dividende zahlt, und kann zum Vergleich verschiedener Aktien herangezogen werden.
Was bedeutet Dividendenrendite?
Die Dividendenrendite ist das numerische Ergebnis einer Formel, die die Höhe der annualisierten Dividendenzahlungen als Prozentsatz des aktuellen Aktienkurses ausdrückt. Die Analyse der Dividendenrendite wird verwendet, um Vorhersagen über zukünftige Dividendenzahlungen zu treffen. Die Formel ist nicht schwer zu berechnen, kann aber auf den ersten Blick verwirrend erscheinen.
Während Aktienkurse leicht zu verfolgen sind, ist die Höhe zukünftiger Dividenden schwieriger vorherzusagen. Dies liegt daran, dass die Dividendenausschüttung im Ermessen der Unternehmensleitung liegt und von der zugrunde liegenden Leistung des Unternehmens abhängt, die im Laufe der Zeit schwanken oder sich ändern kann.
Wichtig ist, dass die Analyse der Dividendenrendite auf der Annahme beruht, dass historische Dividendenzahlungen ein Indikator für zukünftige Zahlungen sind. Dies ist jedoch nicht immer der Fall. Unternehmen können jederzeit beschließen, ihren Dividendensatz zu ändern oder die Dividendenzahlung ganz einzustellen.
Daher sollte man sich nicht auf die Dividendenrendite als Sicherheit verlassen. Anleger sollten sicherstellen, dass sie die Risiken von Dividendenanlagen verstehen und wissen, wie sie diese durch den Aufbau eines diversifizierten Portfolios und eine gut recherchierte Dividendenstrategie mindern können.
Wie man die Dividendenrendite berechnet
Bei der Berechnung der Dividendenrendite werden in einem ersten Schritt die Dividendenzahlungen des letzten Jahres addiert. Wenn die betreffende Aktie vierteljährliche Dividenden gezahlt hat, müssen Sie die Summe dieser vier Beträge berechnen. Bei einer jährlichen Dividendenzahlung ist nur eine Zahl in die Gleichung einzusetzen.
Da die Dividendenrendite für die Analyse sehr nützlich ist, haben seriöse Broker wahrscheinlich eine automatische Anzeige dieser Information auf ihrer Website. Sie müssen auch den aktuellen Aktienkurs des Unternehmens kennen, den Sie über eine Handelsplattform ermitteln können.
Formel für die Dividendenrendite
Die Dividendenrendite ist unter anderem deshalb so effektiv und beliebt, weil die Formel zur Berechnung der Dividendenrendite relativ einfach ist:
- Dividendenrendite = Jährliche Dividende / Aktueller Aktienkurs
Was ist ein Dividendenrendite-Verhältnis?
Die Dividendenrendite wird auf ähnliche Weise berechnet wie die Aktienrendite, allerdings werden nicht die annualisierten Dividendenzahlungen, sondern das Nettoeinkommen berechnet.
Diese Kennzahl kann nützlich sein, da sie einen weiteren Einblick in die Geschäftstätigkeit und die Aussichten eines Unternehmens gibt.
Beispielsweise kann die Unternehmensleitung Gewinne einbehalten, um sie für Investitionen zu verwenden, anstatt sie als Dividende an die Anteilseigner auszuschütten. Oder das Unternehmen zahlt eine Dividende, die in Anbetracht der jüngsten Leistung zu hoch ist.
Im ersten Fall könnte dies darauf hindeuten, dass die Dividendenzahlungen in Zukunft wieder auf ein höheres Niveau angehoben werden.
Im zweiten Fall stellt sich die Frage, ob die Dividendenzahlungen langfristig auf einem hohen Niveau gehalten werden können.
- Dividendenrendite-Verhältnis = Jahreseinkommen / Aktueller Aktienkurs
Tipp: Der Nettogewinn eines Unternehmens wird im Jahresabschluss des Unternehmens ausgewiesen, der frei zugänglich und öffentlich ist.
Beispiele für Dividendenrendite
Die Aktienkurse und Dividendenzahlungen ändern sich ständig. Die Aktien einiger Unternehmen zählen jedoch zu den „Dividendenaktien“, weil sie über einen längeren Zeitraum hinweg eine relativ hohe Dividendenrendite aufweisen.
Zu dieser Kategorie gehört beispielsweise der Kommunikationsgigant Verizon, der seit 2010 eine Dividendenrendite von rund 4,75 % erzielt hat.
Betrachten Sie einige weitere Beispiele aus der Praxis:
| Unternehmen | Dividendenrendite (März 2024) |
|---|---|
| British American Tobacco | ca. 9,5 % |
| Rio Tinto Ltd | ca. 5,3 % |
| Duke Energy Corp | ca. 4,3 % |
Um die Funktionsweise und die Entwicklung der Dividendenrendite besser zu verstehen, kann es hilfreich sein, ein theoretisches Beispiel zu betrachten.
Angenommen, eine Aktie hat einen Kurs von 100 € pro Aktie und zahlt eine jährliche Dividende von 5 €. In diesem Fall beträgt die Dividendenrendite 5 %. Sinkt der Aktienkurs auf 50 € und bleibt die Dividende gleich, so steigt die Dividendenrendite auf 10 %.
Wenn der Aktienkurs gleich bleibt, sich aber die Dividende ändert, würde sich auch die Dividendenrendite ändern.
Tipp: Vergessen Sie nicht, dass die Dividendenrendite mit vergangenen Daten berechnet wird und sich zukünftig ändern kann.
Wie wird die Gesamtrendite von Dividendenaktien berechnet?
Um die Gesamtrendite einer Investition in eine Dividendenaktie zu berechnen, sollte ein Anleger die relativ einfache Formel für die Rendite von Dividendenaktien anwenden:
- (Dividendenerträge + Kapitalzuwachs) – Kapitalertragssteuer = Gesamtdividendenrendite der Aktie
Diese Formel kann durch eine weitere Aufschlüsselung der drei Hauptelemente präzisiert werden:
- Kapitalzuwachs (oder „Kapitalgewinn“) – Wird erzielt, wenn ein Anleger seine Position verkauft, und spiegelt jede Preisänderung im Marktwert des Vermögenswerts wider. Da Investoren in der Regel bestrebt sind, Vermögenswerte mit Gewinn zu veräußern, ist dies in der Regel ein positiver Wert.
- Erwirtschafteter Ertrag (oder „Dividendenrendite“) – Umfasst alle während der Haltedauer erhaltenen oder reinvestierten Dividendenerträge. Viele Anleger entscheiden sich dafür, die Dividende zu reinvestieren, sobald sie ausgezahlt wird. Andere lassen sich die Dividende direkt als passives Einkommen auszahlen. In diesem Zusammenhang wird von Thesaurierung oder Ausschüttung von Dividenden gesprochen.
- Steuerliche Auswirkungen – Die Kapitalertragsteuer wird bei der gewinnbringenden Veräußerung eines qualifizierten Vermögenswerts erhoben. Der Satz, zu dem ein Anleger Kapitalertragsteuer zahlen muss, hängt von einer Kombination aus allgemeinen Richtlinien, nationalen Steuersätzen und persönlichen Umständen ab. Anleger sollten stets bedenken, dass von ihrer Gesamtrendite wahrscheinlich Steuern abgezogen werden.
Um Ihren Gesamtgewinn oder -verlust aus einer Dividendenaktie zu ermitteln, müssen Sie Ihren Veräußerungsgewinn, Ihre Dividendenerträge und Ihre Kapitalertragssteuer berechnen.
Was ist eine gute Dividendenrendite?
Die Dividendenrendite ist eine der wichtigsten Kennzahlen, um festzustellen, ob eine Aktie eine gute Dividendenrendite bietet.
Wenn Sie die Dividendenrendite einer Aktie mit einer Benchmark vergleichen möchten, können Sie sie mit der durchschnittlichen Dividendenrendite des Sektors, in dem die Aktie tätig ist, oder mit der durchschnittlichen Dividendenrendite der Börse, an der die Aktie notiert ist, vergleichen.
Tipp: Die Aktien im S&P 500 Index haben zwischen 2008 und 2022 eine durchschnittliche Rendite von 10,9 % erzielt.
Auch wenn die Rendite einer Zielaktie über dem Marktdurchschnitt liegt, sollten Sie nicht vergessen, dass Dividenden nicht der einzige Faktor sind, den Sie bei der Auswahl einer Aktie berücksichtigen sollten.
Wachstumsaktien zahlen in der Regel keine Dividenden, da die Unternehmensgewinne stattdessen in neue Projekte reinvestiert werden. Wenn dadurch der Nettogewinn steigt, kann dies zu einem Kursanstieg führen, der die kombinierten Kapital- und Ertragsgewinne einer Dividendenaktie übersteigen kann.
Fazit
Mit der Formel für die Dividendenrendite können Sie sich ein unmittelbares Bild von der Beschaffenheit einer Aktie machen. Diese einfache und robuste Kennzahl kann Ihnen helfen, Ihre Recherche zu verfeinern.
Wie bei allen Analysewerkzeugen wird sie am besten in Verbindung mit anderen Elementen der technischen und fundamentalen Analyse verwendet, sodass Sie sich ein vollständigeres Bild davon machen können, welche potenziellen Renditen sich bieten könnten.
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FAQ
- Was bedeutet TTM?
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Der Begriff „Trailing 12-Monats-Dividendenrendite“ (TTM) beschreibt das Verfahren zur Berechnung der in den letzten 12 Monaten gezahlten Dividenden. Das liegt daran, dass Firmen je nach Präferenz jährlich, halbjährlich oder vierteljährlich Dividenden ausschütten. Mit diesem Begriff wird die Bezeichnung „Dividende“ präziser, da der Zeitpunkt bei der Ermittlung der Ausschüttungshöhe mit berücksichtigt wird.
- Werden Dividenden bei der Bewertung von Aktien berücksichtigt?
-
Obwohl Dividenden ein wichtiger Bestandteil der Nettorendite Ihrer Anlage sind, konzentrieren sich viele Aktienbewertungsmodelle auf andere Faktoren. Die Discounted-Cashflow-Methode beispielsweise berücksichtigt die Höhe und das Wachstum der Gesamterträge und nicht, ob die Gewinne in Form von Dividenden ausgeschüttet werden. Anleger sollten also vermeiden, lediglich die Höhe einer Dividende zu berücksichtigen, oder Aktien zu vernachlässigen, die keine Dividende auszahlen.
- Wie behalte ich den Überblick über Dividendenzahlungen?
-
Bei einem guten Börsenmakler erhalten Sie einen Dividendenkalender mit den historischen Ausschüttungen und den Terminen der nächsten Dividendenzahlungen. Dies macht es Anlegern einfacher, den Überblick über anstehende Dividendenzahlungen zu behalten und auf dieser Basis auch effizienter und risikobewusster zu handeln. Bei vielen Brokern erhalten Sie zusätzlich auch wirtschaftliche und firmenbezogene Daten mit aufbereitet.
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