MIT ETFS
IN ROHSTOFFE INVESTIEREN

Rohstoff-ETFs sind eine Art von ETF, die in eine Vielzahl verschiedener physischer Rohstoffe investieren. Rohstoff-ETFs sind eine attraktive Möglichkeit für Anleger, die in physische Rohstoffe wie Energie oder Metalle investieren möchten, ohne einzelne Rohstoffe kaufen zu müssen.

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Eine Einführung in Rohstoff-ETFs

Mit börsengehandelten Rohstofffonds können Sie sich in verschiedenen ausgewählten Rohstoffen wie Gold und Öl engagieren, ohne sich auf komplexere Anlagestrategien wie den Handel mit CFDs einlassen zu müssen. Außerdem müssen Sie den physischen Vermögenswert nicht kaufen und lagern.

In diesem Leitfaden erfahren Sie, was Rohstoff-ETFs sind, wie sie funktionieren und welches Maß an Sorgfalt Sie vor einer Investition in sie walten lassen sollten.

Im Gegensatz zu immateriellen Wertpapieren wie Aktien und Anleihen handelt es sich bei Rohstoffen um physische Güter und Vermögenswerte, die an der Börse gekauft, verkauft und gehandelt werden können. 

Um noch einen Schritt weiterzugehen, ermöglichen Ihnen Rohstoff-ETFs ein Engagement in verschiedenen ausgewählten Rohstoffen wie Gold und Öl, ohne dass Sie sich auf komplexere Anlagestrategien wie den Handel mit CFDs einlassen müssen. Hilfreich ist auch, dass Sie den physischen Vermögenswert nicht kaufen und lagern müssen.

Was ist ein Rohstoff-ETF?

Rohstoff-ETFs sind eine Art von ETF, die in eine Vielzahl verschiedener physischer Rohstoffe investieren. Zu diesen physischen Rohstoffen können Edelmetalle, landwirtschaftliche Produkte, Ressourcen wie Rohöl und mehr gehören. 

Die Art und Weise, wie ein Rohstoff-ETF aufgebaut ist, bedeutet, dass Sie keine CFDs handeln oder das physische Gut direkt kaufen müssen. Dies erleichtert die Diversifikation Ihres Portfolios mit Edelmetallen oder anderen wertvollen Ressourcen.

Während sie für Einsteiger vielleicht nicht die erste Anlaufstelle sind, verstehen erfahrene Händler den Wert, den Rohstoff-ETFs als Absicherung gegen Inflation bieten. 

Das liegt daran, dass sie sich im Allgemeinen umgekehrt zu anderen Anlageklassen wie Anleihen und Aktien verhalten. Einfacher ausgedrückt: Wenn Aktien und Anleihen an Wert verlieren, steigt der Wert von Rohstoffen in der Regel an – und umgekehrt. 

Wenn Anleger also davon ausgehen, dass sich die Inflation negativ auf ihr Aktien- und Anleiheportfolio auswirkt, können sie sich für eine Diversifizierung in Rohstoffe oder Rohstoff-ETFs entscheiden, um die Auswirkungen auszugleichen.

Es gibt vier verschiedene Arten von Rohstoff-ETFs, in die Sie investieren können:

• physisch hinterlegte Fonds
• Aktienfonds
• Differenzkontrakte (CFDs)
• börsengehandelte Notes (ETNs)

Jeder Typ hat dabei seine eigenen Vor- und Nachteile. Vergewissern Sie sich, dass Sie die jeweiligen Unterschiede und Merkmale des Rohstoff-ETF, in den Sie investieren möchten, genau verstehen.

Wie funktionieren Rohstoff-ETFs?

Rohstoff-ETFs geben den  Anlegern die Möglichkeit, sich an spannenden Rohstoffmärkten zu engagieren, ohne hohe Investitionen zu tätigen, da Anleger oft weder über das Kapital noch über die Mittel verfügen, physische Vermögenswerte wie Gold und Rohöl zu erwerben und sie einzulagern. 

Das liegt daran, dass viele Rohstoff-ETFs nicht in den physischen Rohstoff selbst investieren, sondern in Barmittel und Swap-Kontrakte, um ein Engagement in der Performance des Rohstoffs über CFDs zu erhalten. Diese Rohstofffonds bilden in der Regel die Kursentwicklung von Indizes ab, die auf den Terminkontrakten basieren. Aus diesem Grund werden sie oft als „synthetische“ Fonds bezeichnet. 

Dies ist nicht bei allen Rohstoff-ETFs der Fall, denn einige sind so strukturiert, dass sie zu 100 % durch Barmittel gedeckt sind, während andere den Vermögenswert physisch halten – wie z. B. physische Goldbarren in einem Banktresor.

Rohstoffe können eine nützliche alternative Anlage sein, wenn andere Anlageklassen wie Anleihen und Aktien keine gute Performance aufweisen. Es besteht eine geringe Korrelation zwischen Aktien, Rohstoffen und Anleihen. Daher bieten Rohstoff-ETFs eine hohe Diversität.

Hier sind einige der gängigsten Rohstoffe, in die Trader über einen Rohstoff-ETF investieren können:

1. Rohöl

2. Weizen

3. Gold, Silber und Kupfer

4. Kaffeebohnen

Wie bereits erwähnt, gibt es vier verschiedene Arten von Rohstoff-ETFs, und jede von ihnen muss sorgfältig geprüft werden, bevor Sie mit der Investition beginnen. Einige haben einen viel höheren Risikofaktor, oder sie sind nicht risikoreich und ertragreich genug für Ihre Präferenzen und passen daher möglicherweise nicht zu Ihren langfristigen Anlagezielen.

1. Physisch hinterlegte Fonds

Obwohl sie im Allgemeinen seltener sind als synthetische Rohstoff-ETFs, halten physisch hinterlegte Fonds tatsächlich den zugrunde liegenden Rohstoff. Bei einem Gold-ETF kann der Fonds es Anlegern beispielsweise ermöglichen, Eigentum an ihrem Goldbestand zu erwerben, ohne dass sie diesen wertvollen Vermögenswert selbst erwerben und lagern müssen. 

2. Aktienfonds

Es gibt auch Fonds, die aus den Unternehmen bestehen, die den zugrunde liegenden Rohstoff tatsächlich produzieren, bewegen und lagern. Dadurch erhalten Sie ein aktienbasiertes Rohstoffengagement, das für risikoscheue Anleger die beste Alternative zu Futures-ETFs sein könnte. Diese Art von Rohstoff-ETF hat tendenziell günstigere steuerliche Auswirkungen als physisch hinterlegte Fonds.

3. Differenzkontrakte (CFDs)

Der CFD-Handel ist eine Handelsmethode, bei der eine Person einen Vertrag mit einem CFD-Broker eingeht, anstatt den zugrunde liegenden Vermögenswert direkt zu kaufen. Der CFD-Handel bietet die Möglichkeit, einen Hebel einzusetzen und long oder short zu gehen. 

Es ist wichtig zu wissen, dass die Hebelwirkung das Marktengagement und damit das Risiko erhöht.

4. Börsengehandelte Notes (ETNs)

Die letzte Möglichkeit, sich über ETFs in Rohstoffen zu engagieren, sind börsengehandelte Schuldverschreibungen. ETNs sind vorrangige und unbesicherte Schuldverschreibungen, die sowohl an Rohstoffe als auch an Währungen gebunden sein können.

Da es sich um Schuldtitel handelt, die von Banken ausgegeben werden, haben sie ein Fälligkeitsdatum und werden von dem Institut, das sie ausgibt, abgesichert. 

Sie können eine Vielzahl von Strategien einsetzen, um die Renditen des zugrunde liegenden Rohstoffs abzubilden, beispielsweise durch den Kauf von Aktien, Anleihen oder Optionen. ETNs sind im Vergleich zu anderen Arten von Rohstoff-ETFs steuerlich vorteilhaft behandelt, da Sie nur die reguläre Kapitalertragsteuer zahlen, wenn sie verkauft werden.

Auf der anderen Seite handelt es sich bei den ETNs, anders als bei regulären ETFs, um kein Sondervermögen, sodass ETNs neben dem Risiko der zugrundeliegenden Werte ebenfalls das Risiko des Emittenten tragen.

Was sind die Vor- und Nachteile von Rohstoffen?

Für viele ist der größte Vorteil einer Anlage in Rohstoffen die Diversifikation, die sie bietet, insbesondere weil die Marktbewegungen von Rohstoffen im Allgemeinen nicht mit denen von Aktien und Anleihen korrelieren.

Ein weiterer Vorteil ist, dass Rohstoff-ETFs zur Absicherung gegen die Auswirkungen der Inflation verwendet werden können. Das liegt daran, dass insbesondere Rohstoffe dazu neigen, im Wert zu steigen, wenn die Preise für Güter des täglichen Bedarfs steigen.

Rohstoff-ETFs sind jedoch nicht frei von Nachteilen. Je nachdem, für welchen Fondstyp Sie sich entscheiden, kann dieser eine erhebliche Volatilität aufweisen. Da der Wert des zugrunde liegenden Rohstoffs auf Angebot und Nachfrage basiert, können externe Faktoren wie Umweltkatastrophen oder geopolitische Auseinandersetzungen große Auswirkungen auf das Angebot bestimmter Rohstoffe haben. 

Sollte man in Rohstoff-ETFs investieren?

Wenn Sie Zugang zu Rohstoffen haben möchten, ohne erheblichen Aufwand betreiben zu müssen, die physischen Vermögenswerte selbst zu erwerben und zu halten, können Rohstoff-ETFs für Ihr Portfolio geeignet sein. 

Da viele Rohstofffonds ihren eigenen Benchmark-Index erstellen, der den zugrunde liegenden Rohstoff (z. B. natürliche Ressourcen oder Edelmetalle) enthält, kann es zu einem Tracking Error bei breiteren Rohstoffindizes – wie dem Dow Jones Commodity Index – kommen.

In allen Bereichen ist die Sorgfaltspflicht entscheidend und Sie sollten ausreichend recherchieren, um zu verstehen, wie der Rohstoff-ETF verwaltet wird, um welche Art von Fonds es sich handelt, wie die zugrunde liegende Indexmethodik aussieht und ob er mit Ihren Anlagezielen und Ihrer Risikotoleranz übereinstimmt.

In welche Rohstoff-ETFs kann man auf eToro investieren?

Sobald Sie sich mit der Funktionsweise von Rohstoff-ETFs vertraut gemacht haben, ist es an der Zeit, einige der interessantesten Fonds zu entdecken, die derzeit auf dem Markt erhältlich sind. Auf eToro können Sie in nur wenigen einfachen Schritten in Rohstoff-ETFs investieren. 

Hier sind einige Fonds, die Sie in Betracht ziehen sollten:

• UGA: Der United States Gasoline Fund LP verfolgt die täglichen Veränderungen der Benzinpreise. Der Fonds wurde 2008 aufgelegt, verwendet den US-Dollar als Basiswährung und investiert hauptsächlich in RBOB-Kontrakte in den Vereinigten Staaten.
• SLV: Der iShares Silver Trust zielt darauf ab, die Gesamtentwicklung des Silberpreises am US-Aktienmarkt nachzuvollziehen. Der Fonds setzt auf die tägliche Entwicklung des Silberpreises in Amerika und ist überwiegend in den Vereinigten Staaten ansässig.
• XOP: Der SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF ist bestrebt, Anlageergebnisse zu erzielen, die die Gesamtanlagerendite des S&P Oil & Gas Exploration & Production Select Industry Index nachbilden, eines Index, der das Öl- und Gassegment des S&P Total Market Index abbilden soll.
• BAR: Der GraniteShares Gold Trust ist eine unabhängige und voll finanzierte börsengehandelte Fondsgesellschaft und einer der kostengünstigsten Gold-ETFs auf dem Markt.
• DBO: Der PowerShares DB Oil Fund ist bestrebt, den DBIQ Optimum Yield Crude Oil Index nachzubilden.
• DUST: Der Direxion Daily Gold Miners Index Bear 2X Shares strebt eine tägliche Anlagerendite von -2x der Performance des NYSE Arca Gold Miners Index an.
• DRIP: Der Direxion Daily S&P Oil & Gas Exp. &Prod. Bear 2X Shares strebt ein tägliches Anlageergebnis von -2x der Performance des S&P Oil & Gas Exploration & Production Select Industry Index an.

Fazit

Rohstoff-ETFs sind zwar nicht unbedingt für jeden Händler geeignet, bieten aber eine Abwechslung zu Aktien und Anleihen und können in Ihr Portfolio aufgenommen werden, um zur Diversifikation beizutragen und sich gegen die Auswirkungen der Inflation abzusichern. Bedenken Sie jedoch die jeweiligen Unterschiede der einzelnen Rohstoff-ETFs. 

Informieren Sie sich über die Fonds und stellen Sie sicher, dass sie zu Ihrer allgemeinen Anlagestrategie passen, bevor Sie in sie investieren.

Um mehr über Rohstoff-ETFs zu lernen, besuchen Sie die eToro-Akademie.

FAQ

Zahlen Rohstoff-ETFs eine Dividende?

Das hängt von dem jeweiligen Rohstoff-ETF ab, in den Sie investieren möchten. Wie bei jeder Art von ETF schütten einige Fonds Dividenden an die Anteilseigner aus. Es ist wichtig, dass Sie sich informieren und herausfinden, ob der von Ihnen gewählte Rohstoff-ETF regelmäßig Dividenden ausschüttet.

Sind Rohstoff-ETFs eine gute Anlage?

Es gibt keine definierte „gute“ oder „schlechte“ Anlageform. Es hängt von Ihrer Risikobereitschaft ab, davon, wie Sie Ihr Portfolio diversifizieren möchten und davon, ob Sie an die zukünftige Rentabilität des von Ihnen gewählten Rohstoff-ETFs glauben oder nicht. All diese Faktoren sollten Sie berücksichtigen, bevor Sie investieren.

Was ist der beste Rohstoff-ETF?

Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nie ein Indikator für den zukünftigen Erfolg, aber sie kann Ihnen helfen zu verstehen, welche Rohstoff-ETFs sich derzeit gut entwickeln. Dies kann Ihnen ermöglichen, zum richtigen Zeitpunkt einzusteigen. 

Wenn jedoch der Wert eines Rohstoff-ETFs in letzter Zeit gefallen ist, kann es auch ein günstigerer Zeitpunkt für einen Einstieg sein. Gehen Sie immer mit der nötigen Sorgfalt vor, bevor Sie in Rohstoff-ETFs investieren.